Mình vừa nhận ra rằng nhiều bạn mới vào crypto thường nhầm lẫn giữa các khái niệm long và short trong giao dịch. Hôm nay mình sẽ giải thích rõ những điều này vì chúng thực sự rất quan trọng để hiểu thị trường.

Đầu tiên, long là gì? Đơn giản thôi - long là khi bạn dự đoán giá sẽ tăng và mở vị thế mua. Ví dụ, bạn thấy Bitcoin hiện tại 61.000 đô la, bạn tin giá sẽ lên 65.000 đô la, nên bạn mua vào. Khi giá thực sự tăng, bạn bán ra lấy lãi. Lợi nhuận là chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Cái gì khiến long là gì lại được gọi như vậy? Theo lịch sử, từ này bắt nguồn từ thực tế là những vị thế tăng giá thường mất thời gian dài để đạt mục tiêu, vì giá hiếm khi tăng nhanh chóng.

Ngược lại, short là khi bạn dự đoán giá sẽ giảm. Bạn vay tài sản từ sàn giao dịch, bán ngay lập tức ở giá hiện tại, rồi chờ giá giảm để mua lại với giá thấp hơn. Ví dụ, bạn vay 1 Bitcoin ở 61.000 đô la và bán ngay. Giá rơi xuống 59.000 đô la, bạn mua lại và trả cho sàn. Lợi nhuận là 2.000 đô la (trừ phí vay). Tên gọi short xuất phát từ việc những vị thế này thường không mất nhiều thời gian để thực hiện.

Mình thấy rằng việc hiểu rõ long là gì và short hoạt động như thế nào là nền tảng để bạn không bị lỗ tiền. Trên các sàn giao dịch, mọi thứ diễn ra tự động chỉ trong vài giây, bạn chỉ cần nhấp vào nút mở hoặc đóng vị thế.

Có hai nhóm người chơi chính trên thị trường: bull (bò đực) và bear (gấu). Bull là những người tin thị trường sẽ tăng nên họ mở vị thế long, tức là mua. Tên gọi này xuất phát từ hình ảnh con bò đực đẩy sừng lên. Bear ngược lại, họ tin giá sẽ giảm nên mở vị thế short, bán tài sản. Hình ảnh con gấu vuốt xuống cũng gợi ý điều này. Dựa trên những tên gọi này, mình thường nghe nói về bull market (thị trường tăng) và bear market (thị trường giảm).

Bây giờ nói đến phòng ngừa rủi ro. Đây là kỹ thuật quản lý rủi ro mà mình khuyên bạn nên học. Giả sử bạn mua 2 Bitcoin tin giá sẽ tăng, nhưng bạn cũng lo ngại có biến cố bất ngờ làm giá giảm. Bạn có thể mở vị thế short 1 Bitcoin để giảm tổn thất. Nếu giá tăng từ 30.000 lên 40.000, lợi nhuận của bạn là 10.000 đô la. Nếu giá giảm xuống 25.000, tổn thất chỉ là 5.000 đô la thay vì 10.000. Cái giá của chiến lược này là bạn cũng giảm một nửa lợi nhuận tiềm năng. Điều quan trọng là mở hai vị thế đối lập với quy mô bằng nhau sẽ không bảo vệ bạn khỏi mọi rủi ro vì lợi nhuận từ một giao dịch sẽ bị lỗ từ giao dịch khác bù trừ.

Đối với giao dịch tương lai, đây là công cụ cho phép bạn kiếm tiền từ biến động giá mà không cần sở hữu tài sản. Hợp đồng vĩnh viễn phổ biến nhất trong crypto - chúng không có ngày thực hiện nên bạn giữ vị thế bao lâu tùy ý. Thanh toán bằng tiền mặt có nghĩa là bạn không nhận tài sản mà chỉ nhận chênh lệch giá. Để duy trì vị thế, bạn phải trả phí tài trợ theo giờ.

Một điều rất quan trọng là thanh lý - khi giá thay đổi mạnh, biên độ (tiền thế chấp) không đủ, sàn giao dịch sẽ gửi margin call (yêu cầu bổ sung tiền). Nếu bạn không làm, vị thế sẽ tự động đóng. Để tránh điều này, bạn cần quản lý rủi ro tốt và theo dõi các vị thế mở.

Khác biệt giữa long và short là logic thực hiện. Long dễ hiểu hơn vì nó giống như mua tài sản trên thị trường thông thường. Short phức tạp hơn và phản trực giác hơn. Ngoài ra, giá giảm thường nhanh hơn và khó dự đoán hơn giá tăng. Nhiều trader sử dụng đòn bẩy (vay tiền) để tối đa hóa lợi nhuận, nhưng nhớ rằng điều này cũng tăng rủi ro đáng kể.

Tóm lại, long là gì và short là gì đều là công cụ để kiếm tiền từ cả thị trường tăng lẫn giảm. Bạn chọn vị thế dựa trên dự báo giá của mình. Hợp đồng tương lai giúp bạn làm điều này mà không cần sở hữu tài sản. Nhưng hãy nhớ, lợi nhuận cao đi kèm với rủi ro cao. Quản lý rủi ro là chìa khóa để tồn tại lâu dài trong crypto.