Nếu muốn kiếm tiền từ hợp đồng vĩnh viễn, có một khái niệm bạn nhất định phải hiểu. Đó chính là tỷ lệ huy động vốn.

Nói đơn giản, tỷ lệ huy động vốn là khoản phí được trao đổi định kỳ giữa những người giữ vị thế mua dài và bán ngắn. Khi giá hợp đồng vĩnh viễn lệch khỏi giá giao ngay, cơ chế này hoạt động để lấp đầy chênh lệch đó.

Khi tỷ lệ huy động vốn dương, người mua dài trả cho người bán ngắn. Ngược lại, khi âm, thì ngược lại. Nói cách khác, đây là cơ chế điều chỉnh để cân bằng giữa các vị thế.

Bản chất của tỷ lệ huy động vốn thực ra gồm hai yếu tố cấu thành. Thứ nhất là chỉ số phí chênh lệch. Đây là chỉ số đo lường sự khác biệt giữa hợp đồng vĩnh viễn và giá giao ngay, khi áp lực mua mạnh thì sẽ có phí dương. Ngược lại, khi áp lực bán mạnh thì sẽ âm. Rất đơn giản.

Thứ hai là lãi suất. Đây phản ánh chênh lệch chi phí vay mượn giữa đồng tiền chính và đồng tiền tham chiếu. Thường thì giá trị này nhỏ và khá ổn định.

Công thức tính tỷ lệ huy động vốn khác nhau tùy từng sàn giao dịch, vì vậy việc nắm rõ quy định của sàn mình đang dùng là rất quan trọng. Ví dụ, một sàn hợp đồng tương lai lớn sử dụng mô hình lãi suất cố định, lãi suất mặc định là 0,03% mỗi ngày. Khoản này được thanh toán theo 3 lần, mỗi lần cách nhau 8 giờ.

Trên giao diện giao dịch, phần trên cùng sẽ hiển thị tỷ lệ huy động vốn hiện tại và đồng hồ đếm ngược, giúp bạn luôn biết thời điểm thanh toán tiếp theo.

Nếu muốn quản lý rủi ro tốt, việc theo dõi biến động của tỷ lệ huy động vốn là điều bắt buộc. Trước khi mở vị thế, cần xem xét tỷ lệ huy động vốn tại thời điểm đó, dự đoán khả năng biến động trong tương lai, những góc nhìn này sẽ giúp bảo vệ lợi nhuận của bạn.