Nếu bạn nghiêm túc tham gia giao dịch, sớm hay muộn bạn sẽ gặp tên Richard Wyckoff. Người này là huyền thoại đầu thế kỷ XX, và phương pháp phân tích thị trường của ông vẫn là một trong những công cụ mạnh mẽ nhất để hiểu rõ cách giá thực sự di chuyển.

Wyckoff tin vào một điều đơn giản: luôn có những nhà chơi lớn trên thị trường, họ thao túng chuyển động của giá theo lợi ích của mình. Các nhà giao dịch nhỏ lẻ chỉ theo sau họ, thường vào đúng thời điểm không thuận lợi nhất. Đó là lý do tại sao cần học cách nhìn thấy các chu kỳ này.

Chu kỳ Wyckoff gồm năm giai đoạn chính. Đầu tiên là tích trữ - khi "tiền thông minh" âm thầm mua vào các tài sản ở đáy thị trường. Giá lâu dài đi ngang, hình thành phạm vi giao dịch. Sau đó là xu hướng tăng, khi các nhà nhỏ lẻ cuối cùng nhận thấy sự tăng trưởng và bắt đầu mua theo FOMO. Sau đỉnh là phân phối - các nhà lớn dần dần thoát ra, bán các vị thế của mình. Tiếp theo là xu hướng giảm, thường diễn ra nhanh hơn so với tăng, vì hoảng loạn hoạt động mạnh hơn sự lạc quan. Và cuối cùng là tích lũy, khi thị trường chờ đợi hướng đi mới.

Wyckoff đã xác định ba quy luật cơ bản hoạt động ở mọi nơi. Thứ nhất là luật cung cầu. Đây là nền tảng: cầu nhiều hơn cung thì giá tăng. Cầu ít hơn thì giảm. Thứ hai là nguyên nhân và kết quả. Mỗi chuyển động đều có nguyên nhân. Trong phạm vi đi ngang, hình thành tiềm năng cho bước đi tiếp theo. Thứ ba là nỗ lực và kết quả. Giá phải được xác nhận bằng khối lượng. Nếu giá tăng mà khối lượng im lặng, đó là thao túng trước khi bán.

Tiếp theo là phân tích phạm vi giao dịch. Wyckoff phân chia thành năm giai đoạn hình thành trong phạm vi. Giai đoạn A - kết thúc xu hướng trước đó. Giai đoạn B - xây dựng tiềm năng. Giai đoạn C - kiểm tra cực trị (Spring hoặc UTAD). Giai đoạn D - xác nhận xu hướng mới. Giai đoạn E - thoát ra khỏi phạm vi.

Lý thuyết Wyckoff sử dụng các viết tắt đặc biệt để mô tả các điểm chính. PS - tạm dừng giá trước. SC hoặc BC - đỉnh điểm bán hoặc mua với khối lượng cao. AR - chuyển động đột ngột sau đỉnh, cho thấy giới hạn của phạm vi đi ngang. ST - kiểm tra ý định của nhà lớn. UA và STB - dấu hiệu sức mạnh và kiểm tra lại. Spring và UTAD - thao túng cuối cùng trước chuyển động thực sự. SOW và SOS - thoát ra khỏi phạm vi.

Trong giai đoạn tích trữ, chúng ta chờ các dấu hiệu tăng khối lượng khi giá tăng. Làm việc với thanh khoản phía dưới - tìm STB và Spring. Trong phân phối, tình hình ngược lại - chờ thoát ra phía trên và dấu hiệu yếu đuối.

Nhiều người tranh luận liệu Wyckoff có hoạt động trên thị trường crypto hay không. Câu trả lời là có, nhưng có điều kiện. Tài sản thanh khoản càng cao, phương pháp hoạt động càng tốt. Với các đồng nhỏ vốn hóa, đây là lãng phí thời gian. Thị trường crypto còn trẻ và biến động mạnh, nhưng điều này mang lại lợi thế - các tài sản dễ phân tích hơn. Thêm vào đó, ngày càng có nhiều tiền của các tổ chức tham gia, làm cho các chu kỳ rõ ràng hơn.

Các quy tắc chính đơn giản: đừng bao giờ giao dịch ngược xu hướng chính, xác định giai đoạn hiện tại trước khi vào lệnh và luôn xác nhận giá bằng khối lượng. Chu kỳ thị trường là duy nhất, nhưng luôn có các giai đoạn cụ thể.

Phương pháp Wyckoff không phải là phép màu, đó là sự hiểu biết sâu sắc về tâm lý thị trường và hành vi của vốn lớn. Yêu cầu thực hành và kiên nhẫn, nhưng nếu bạn muốn giao dịch có ý thức, đây là điều đáng để học hỏi.