Nếu bạn đã giao dịch tiền điện tử một thời gian, chắc hẳn bạn đã nghe mọi người nói về thuật ngữ PnL, nhưng bạn có thực sự hiểu nó nghĩa là gì không? Để tôi giải thích rõ hơn vì hiểu PnL thật sự là một trong những khoảng trống lớn nhất mà tôi thấy ở các nhà giao dịch mới bắt đầu.

Vì vậy, đây là vấn đề - PnL đơn giản có nghĩa là lợi nhuận và lỗ. Đó là cách bạn đo lường xem các giao dịch của mình có sinh lời hay thua lỗ. Nhưng trong tiền điện tử, nó phức tạp hơn một chút so với chỉ mua thấp bán cao. Cách PnL hoạt động ở đây liên quan đến một số khái niệm mà các nhà giao dịch truyền thống cũng sử dụng, như định giá theo thị trường, nhưng cách thực thi thì khác biệt.

Hãy bắt đầu với những điều cơ bản. Khi chúng ta nói về ý nghĩa của PnL trong bối cảnh tiền điện tử, chúng ta thực sự đang tính toán sự khác biệt giữa số tiền bạn đã trả cho một thứ gì đó và giá trị của nó bây giờ, hoặc giá bạn đã bán nó. Nghe có vẻ đơn giản đúng không? Nhưng có nhiều cách để nghĩ về nó.

Đầu tiên, có mark-to-market, hay MTM. Đây chỉ là định giá các khoản holdings của bạn dựa trên giá thị trường hiện tại. Giả sử bạn đang giữ ETH và giá từ $1,950 tăng lên $1,970 - đó là lợi nhuận chưa thực hiện 20 đô la theo MTM. Chưa có gì được bán ra, đó chỉ là giá trị hiện tại của vị thế của bạn.

Tiếp theo là lợi nhuận đã thực hiện, hay realized PnL, chỉ tính khi bạn thực sự đóng vị thế. Bạn mua ở $70 và bán ở $105? Đó là lợi nhuận thực hiện 35 đô la. Giá thị trường không còn quan trọng nữa - chỉ các mức giá bạn đã thực hiện.

Unrealized PnL là khác. Đó là lợi nhuận hoặc lỗ nằm trong các vị thế mở của bạn mà bạn chưa rút ra. Đây là nơi nhiều nhà giao dịch dễ bị cảm xúc chi phối. Bạn có thể thấy lợi nhuận chưa thực hiện lớn và rồi nó biến mất nếu thị trường đi ngược lại bạn.

Vậy làm thế nào để bạn tính toán những thứ này? Có vài phương pháp tùy theo tình huống của bạn. Phương pháp FIFO giả định bạn bán các đồng coin cũ nhất trước - ví dụ, nếu bạn mua một Bitcoin ở $1,100 và một cái khác ở $800, rồi bán một ở $1,200, bạn sẽ tính lợi nhuận dựa trên giá mua $1,100. Điều đó cho ra lợi nhuận $100.

Nhưng nếu bạn dùng LIFO, bạn bán cái mua gần nhất trước. Dùng ví dụ trên, đó sẽ là Bitcoin mua ở $800, mang lại lợi nhuận $400. Thấy cách phương pháp ảnh hưởng như thế nào chưa?

Cũng có phương pháp trung bình trọng số, được nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng. Bạn tính trung bình giá của tất cả các khoản mua của mình, rồi so sánh với giá bán. Nếu bạn mua một Bitcoin ở $1,500 và một cái khác ở $2,000, trung bình của bạn là $1,750. Bán ở $2,400 thì lãi $650.

Một điều mọi người thường bỏ qua là theo dõi hiệu suất theo thời gian. Tính toán từ đầu năm đến nay rất hữu ích nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn. Chỉ cần so sánh giá trị danh mục của bạn từ đầu năm đến nay. Hoặc bạn có thể theo dõi từng giao dịch riêng lẻ - nếu bạn thực hiện 50 giao dịch, hãy tính PnL cho từng cái.

Đây là phần phức tạp hơn - hợp đồng vĩnh viễn. Những hợp đồng này không có ngày hết hạn, vì vậy bạn cần tính riêng PnL đã thực hiện và chưa thực hiện, rồi cộng chúng lại. Phần đã thực hiện đến từ các vị thế bạn đã đóng, còn phần chưa thực hiện là những gì vẫn còn mở.

Thật sự thì? Hiểu ý nghĩa của PnL và cách tính đúng cách sẽ thay đổi cách bạn giao dịch. Bạn bắt đầu nhận ra chiến lược nào thực sự hiệu quả và chiến lược nào chỉ ăn mất lợi nhuận của bạn qua phí và trượt giá. Hầu hết các nhà giao dịch thậm chí còn không theo dõi đúng cách, đó là lý do họ gặp khó khăn trong việc cải thiện.

Nếu bạn nghiêm túc với việc giao dịch, hãy dùng bảng tính hoặc bot tự động để theo dõi mọi thứ. Tính đến phí giao dịch, lãi suất tài trợ nếu bạn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, và trung thực về hiệu suất thực của mình. Đó là cách bạn thực sự học hỏi từ các giao dịch của mình thay vì chỉ đoán mò. Đây là nền tảng quan trọng giúp phân biệt những người giao dịch giỏi hơn và những người chỉ may mắn đôi khi.