Đã giao dịch tiền điện tử một thời gian rồi, và tôi nhận ra nhiều người vẫn chưa thực sự hiểu ý nghĩa của PnL ngoài định nghĩa cơ bản là 'lợi nhuận hoặc lỗ'. Thật điên rồ vì nếu không hiểu rõ điều này, bạn gần như đang bay mù trong thị trường. Để tôi phân tích những gì tôi đã học về điều này.

Vì vậy, đây là vấn đề - PnL trong crypto về cơ bản là theo dõi số tiền bạn đang kiếm hoặc mất trên các vị thế của mình. Nghe có vẻ đơn giản, phải không? Nhưng chiều sâu thực sự đến khi bạn đào sâu vào định giá theo mark-to-market (MTM), lợi nhuận đã thực hiện so với chưa thực hiện, và tất cả những sắc thái đó phân biệt các nhà giao dịch nghiệp dư với những người thực sự biết họ đang làm gì.

Hãy bắt đầu với những nguyên tắc cơ bản. Khi chúng ta nói về ý nghĩa của PnL trong bối cảnh crypto, chúng ta đang xem xét sự thay đổi về giá trị của các khoản holdings của bạn trong một khoảng thời gian cụ thể. Nếu bạn mua ETH ở mức $1,900 và bây giờ giao dịch ở mức $1,600, PnL chưa thực hiện của bạn là -$300. Đó là khoản lỗ bạn đang chịu nếu chưa bán ra. Nhưng khi bạn thực sự bán? Điều đó trở thành PnL đã thực hiện - nó đã được khóa lại.

Khái niệm mark-to-market rất quan trọng ở đây. Nó về việc định giá tài sản của bạn theo giá thị trường hiện tại thay vì giá bạn đã trả. Đây là cách các sàn giao dịch hiển thị PnL theo thời gian thực của bạn trong suốt cả ngày. Nếu không có MTM, bạn sẽ không biết chính xác vị thế của mình cho đến khi đóng vị thế đó.

Bây giờ, có nhiều cách để tính tổng PnL của bạn tùy thuộc vào phong cách giao dịch. Phương pháp FIFO (đầu vào, đầu ra) sử dụng giá mua cũ nhất của bạn làm cơ sở tính giá vốn. Giả sử bạn mua 1 ETH ở mức $1,100, sau đó mua thêm ở mức $800, và sau đó bán 1 ETH ở mức $1,200 - FIFO sẽ dùng mức giá $1,100 đó, mang lại lợi nhuận $100. Nhưng với LIFO (đầu ra, đầu vào), bạn sẽ dùng mức giá $800 đó, dẫn đến lợi nhuận $400. Cùng một giao dịch, nhưng phương pháp kế toán khác nhau.

Tiếp theo là phương pháp trung bình trọng số. Nếu bạn mua 1 BTC ở mức $1,500 và thêm một lần nữa ở mức $2,000, trung bình giá của bạn là $1,750. Bán ở mức $2,400, bạn sẽ có lợi nhuận $650. Phương pháp này giúp làm mượt các kết quả nếu bạn thực hiện nhiều lệnh ở các mức giá khác nhau.

Điều tôi thấy nhiều nhà giao dịch bỏ qua nhất là sự khác biệt giữa vị thế mở và vị thế đóng. Khi bạn mua thứ gì đó lần đầu, đó là vị thế mở. Khi bạn bán, nó đóng và PnL của bạn trở thành đã thực hiện. Theo dõi thường xuyên những điều này giúp bạn tổ chức tốt hơn và thực sự hiểu điều gì đang hoạt động trong chiến lược của mình.

Đối với những người nắm giữ dài hạn, tính toán theo năm (YTD) rất hữu ích. Chỉ cần so sánh giá trị danh mục của bạn vào đầu năm so với bây giờ. Nếu bạn nắm giữ $1,000 giá trị ADA vào ngày 1 tháng 1 và đến hôm nay trị giá $1,600, đó là lợi nhuận chưa thực hiện $600. Bạn chưa rút tiền, nhưng con số đã rõ ràng.

Đây là phần thú vị với hợp đồng vĩnh viễn - bạn cần theo dõi cả PnL đã thực hiện và chưa thực hiện cùng lúc vì bạn có thể giữ vị thế vô thời hạn. Tổng PnL là tổng của cả hai. Thêm vào đó các khoản phí tài trợ và phí giao dịch trong các tình huống thực tế, phép tính trở nên phức tạp hơn so với các ví dụ trong sách giáo khoa.

Phương pháp lợi nhuận theo phần trăm cũng rất hữu ích. Lợi nhuận $90 trên một lần mua BNB trị giá $300? Đó là lợi nhuận 30%. Giúp bạn so sánh hiệu suất giữa các giao dịch và vị thế khác nhau.

Điều tôi luôn nhắc nhở mọi người là những ví dụ đơn giản này không tính đến thuế, phí nền tảng hoặc biến động thị trường - thế giới thực phức tạp hơn nhiều. Nhưng hiểu rõ ý nghĩa cốt lõi của PnL và các phương pháp tính khác nhau này sẽ cung cấp cho bạn khung để thực sự đánh giá xem giao dịch của bạn có hiệu quả hay không.

Thật sự, khi bạn nắm vững điều này, bạn có thể sử dụng các công cụ như bảng tính hoặc bot giao dịch để tự động hóa việc theo dõi. Nhưng hiểu rõ cơ chế của chính bạn? Đó là điều phân biệt các nhà giao dịch hiểu rõ hiệu suất của họ với những người chỉ ném tiền vào thị trường và hy vọng. PnL của bạn kể một câu chuyện về chiến lược của bạn - việc bạn đọc nó đúng hay không mới là điều quan trọng.