Gần đây tôi đang nghiên cứu về các nhà giao dịch huyền thoại trên thị trường chứng khoán Nhật Bản, và phát hiện ra một so sánh rất thú vị.

Một người là "Thần giao dịch" nhỏ Shogawa Takashi, người còn lại là CIS, tự xưng là "nhà đầu tư nhỏ lẻ mạnh nhất". Cả hai không chỉ là bạn bè, mà còn có hành trình khá tương đồng — đều bắt đầu giao dịch từ thời đại học, từ số vốn nhỏ rồi dần dần lên đến hàng tỷ yên. Điều đặc biệt hơn nữa là họ đều nổi tiếng sau sự kiện đặt lệnh nhầm của J-COM năm 2005, ngày đó CIS kiếm được 600 triệu yên, còn nhỏ Shogawa Takashi còn ấn tượng hơn, trong 10 phút đã kiếm được 2 tỷ yên.

Điều thú vị là, cách tư duy giao dịch của họ lại rất khác biệt. Ban đầu, nhỏ Shogawa Takashi chủ yếu dựa vào đầu tư ngược để tích lũy tài sản. Năm 2000, bong bóng internet vỡ, thị trường chứng khoán toàn cầu sụp đổ, Nhật Bản cũng không ngoại lệ, phần lớn nhà đầu tư đều hoảng loạn. Nhưng nhỏ Shogawa Takashi lại nhìn thấy cơ hội — ông nhận thấy những cổ phiếu bị đánh giá thấp nghiêm trọng, dựa vào quan sát độ lệch của đường trung bình động 25 ngày, ông mua vào những mã có độ lệch âm, chờ đợi phản hồi để bán ra kiếm lời. Điều này đòi hỏi tâm lý vững vàng và sự nghiên cứu kiên nhẫn.

Đến năm 2003, môi trường thị trường thay đổi, chiến lược của ông cũng theo đó mà điều chỉnh. Sự chuyển đổi này rất quan trọng, tài sản của ông từ 1 tỷ yên tăng vọt lên 8 tỷ. Từ đó, ông chuyển sang chiến lược theo xu hướng, bắt kịp diễn biến thị trường để giao dịch. Phương pháp của ông là giao dịch ngắn hạn hai ngày một đêm, mỗi ngày giữ từ 20 đến 50 cổ phiếu để phân tán rủi ro, sáng hôm sau lại chuyển sang mã mới. Ông đặc biệt giỏi bắt các liên kết ngành, ví dụ như trong bốn công ty thép lớn, nếu một công ty tăng giá, ông sẽ mua các mã chưa tăng để bắt kịp xu hướng toàn ngành.

Nguyên tắc theo xu hướng của CIS thì đơn giản và mạnh mẽ hơn — cổ phiếu liên tục tăng thì khả năng tiếp tục tăng cao, liên tục giảm thì khả năng tiếp tục giảm cũng cao. Nhiều người nhìn nhận việc mua bán cổ phiếu như một trò chơi xác suất 50-50, nhưng thị trường thực ra có tính chất kéo dài rõ ràng. Người mạnh tiếp tục mạnh, người yếu tiếp tục yếu. Nhiều người sợ mua đuổi giá cao rồi bị kẹt, chờ đợi giảm nhẹ rồi mua vào, nhưng lại bỏ lỡ toàn bộ đợt tăng giá trong thị trường bò mạnh.

Hai người này còn nhấn mạnh một quan điểm cốt lõi: đừng chống xu hướng, cũng đừng gồng lỗ rồi mua thêm. Khi giao dịch thất bại, lựa chọn tốt nhất là chấp nhận thua lỗ và cắt lỗ, chứ không phải tiếp tục nắm giữ hoặc mua thêm. Những nhà giao dịch giỏi thực sự thường sinh ra trong các đợt khủng hoảng lớn, khi phần lớn mọi người hoảng loạn, thì những người bình tĩnh, quyết đoán mới nổi bật.

小手川隆 còn cảnh báo một vấn đề thực tế: đừng quá tin vào các quy tắc cũ đã từng đúng. Thị trường là một hệ thống động, quy tắc khi được phổ biến rộng rãi sẽ mất tác dụng. Cần có góc nhìn độc đáo và khả năng phán đoán nhạy bén.

Thành thật mà nói, những nguyên lý này cũng rất phù hợp với thị trường tiền mã hóa hiện nay. Gần đây tôi cũng đang theo dõi một số cơ hội giao dịch liên quan trên Gate, cảm giác xu hướng theo đà vẫn rất hiệu quả ở đây. Đầu tư có rủi ro, giao dịch cần cẩn trọng.