Bạn có biết câu hỏi phổ biến nhất của người giao dịch hợp đồng tương lai là gì không? Đó là nên sử dụng ký quỹ cách ly hay ký quỹ chéo cho người mới bắt đầu. Tôi đã quan sát rất nhiều về vấn đề này và có thể nói rằng việc chọn đúng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của bạn.

Hãy bắt đầu từ một ví dụ. Giả sử trong ví hợp đồng tương lai của bạn có 200 đô la. Một đồng coin có giá 1000 đô la và bạn muốn mở vị thế với 100 đô la sử dụng đòn bẩy 10 lần. Khi bạn thực hiện điều này trong chế độ ký quỹ cách ly, điều gì xảy ra? Vị thế của bạn tương đương với 1 coin, tức là một giao dịch trị giá 1000 đô la. Nhưng điều quan trọng là: bạn chỉ rủi ro số tiền 100 đô la đó. Phần còn lại 100 đô la vẫn an toàn trong ví của bạn.

Vậy ký quỹ cách ly là gì? Đó là cách giải thích đơn giản nhất. Mỗi vị thế hoạt động độc lập trong phạm vi của nó. Khi giá coin giảm xuống còn 900 đô la, bạn mất 100 đô la và vị thế bị thanh lý. Nhưng bài học rút ra ở đây là: bạn không mất toàn bộ số dư của mình. Bạn chỉ mất số tiền đã dùng cho vị thế đó. Khi có một cú sập đột ngột hoặc tin xấu, các vị thế khác của bạn không bị ảnh hưởng. Đó chính là lợi thế lớn nhất của ký quỹ cách ly.

Tất nhiên, nó cũng có một nhược điểm. Mức thanh lý gần hơn. Khi giá xuống còn 900 đô la, vị thế có thể bị đóng nhanh chóng. Khi độ biến động cao, điều này gây ra vấn đề.

Trong khi đó, ký quỹ chéo lại là một trò chơi hoàn toàn khác. Nếu bạn mở cùng một vị thế trong chế độ ký quỹ chéo, mức thanh lý sẽ giảm xuống còn 800 đô la. Tại sao? Bởi vì bạn đang rủi ro toàn bộ ví của mình. Tổng cộng 200 đô la đều hỗ trợ cho vị thế. Giả sử coin giảm xuống còn 850 đô la rồi tăng lên 1100 đô la. Trong chế độ ký quỹ cách ly, bạn đã bị thanh lý ở mức 900 đô la, nhưng trong ký quỹ chéo, bạn sẽ bị thanh lý ở mức 800 đô la và khi coin tăng, bạn đã kiếm được 100 đô la lợi nhuận. Ưu điểm của ký quỹ chéo là ở chỗ này. Nó có nhiều không gian di chuyển hơn.

Nhưng đừng quên, ưu điểm này đi kèm với cái giá của nó. Rủi ro cao hơn nhiều. Nếu coin giảm không lường trước, không chỉ vị thế đó mà toàn bộ số dư của bạn đều gặp nguy hiểm. Nhiều vị thế có thể bị ảnh hưởng tiêu cực cùng lúc.

Kết luận, khi được hỏi ký quỹ cách ly là gì, câu trả lời là: nếu bạn muốn quản lý rủi ro một cách có kiểm soát, hãy dùng ký quỹ cách ly. Nếu bạn muốn mỗi vị thế hoạt động độc lập, hãy dùng ký quỹ cách ly. Nhưng nếu bạn muốn mở rộng mức độ rủi ro bằng cách thêm ký quỹ vào vị thế đó, bạn có thể làm điều đó. Còn ký quỹ chéo phù hợp hơn cho các trader có kinh nghiệm và thích mạo hiểm hơn. Ở đây, rủi ro cao hơn nhưng phần thưởng cũng lớn hơn. Dù chọn phương pháp nào, điều quan trọng nhất là phải coi trọng quản lý rủi ro.