Chỉ mới nhận ra có bao nhiêu nhà giao dịch tiền điện tử thực sự hiểu ý nghĩa của PnL là gì, và điều đó thể hiện rõ trong cách họ quản lý danh mục của mình. Như, mọi người đều nói về lợi nhuận và thua lỗ, nhưng phần lớn mọi người nhầm lẫn thuật ngữ và cuối cùng đưa ra quyết định tồi hơn vì điều đó.

Vì vậy, đây là điều về PnL trong crypto. Nó cơ bản là theo dõi sự thay đổi giá trị của các vị thế của bạn theo thời gian. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng có nhiều sắc thái hơn mọi người nghĩ. Bạn có đánh giá theo giá thị trường (MTM), PnL đã thực hiện khi bạn thực sự đóng lệnh, và PnL chưa thực hiện trên các vị thế bạn vẫn giữ. Hiểu sự khác biệt giữa chúng thực sự quan trọng cho chiến lược của bạn.

MTM chỉ đơn giản là định giá tài sản của bạn theo giá thị trường hiện tại. Giả sử bạn giữ ETH và giá chuyển từ 1.950 đô la xuống còn 1.970 đô la trong một ngày. Chênh lệch 20 đô la đó? Đó là sự thay đổi theo đánh giá MTM của bạn. Rất rõ ràng.

Bây giờ, PnL đã thực hiện là những gì bạn thực sự khóa lại khi đóng vị thế. Bạn mua DOT ở 70 đô la, bán ở 105 đô la, bạn vừa thực hiện lợi nhuận 35 đô la. Giá thực thi mới là điều quan trọng, không phải giá đánh dấu khi bạn giữ vị thế đó.

PnL chưa thực hiện phức tạp hơn vì nó nằm trong các vị thế mở của bạn. Bạn mua ETH trung bình ở 1.900 đô la, nhưng hiện đang giao dịch ở 1.600 đô la. Chênh lệch 300 đô la đó là lỗ chưa thực hiện, chỉ đang treo lơ lửng. Điều này quan trọng vì nó ảnh hưởng đến ký quỹ và tâm lý của bạn.

Nếu bạn tính PnL theo ý nghĩa trên nhiều lần mua, hầu hết các nhà giao dịch sử dụng một trong ba phương pháp. FIFO (bán theo thứ tự mua trước) giả định bạn bán các khoản mua cũ nhất trước. LIFO (bán theo thứ tự mua sau) giả định bạn bán các khoản mua mới nhất trước. Rồi còn có trung bình trọng số, giúp làm mượt mọi thứ bằng cách trung bình tất cả các giá vào của bạn. Mỗi phương pháp có thể cho ra kết quả khác nhau tùy theo mô hình giao dịch của bạn.

Tôi đã thấy nhiều người hoàn toàn bỏ qua các tính toán dựa trên giao dịch khi họ nên theo dõi từng lệnh riêng biệt. Nếu bạn chỉ thực hiện vài giao dịch, chỉ cần tính PnL theo từng giao dịch. Mua 1 ETH ở 1.000 đô la, bán ở 1.500 đô la, đó là lợi nhuận 500 đô la. Xong.

Đối với những người giữ lâu dài, tính toán theo năm (YTD) rất hữu ích. So sánh giá trị danh mục của bạn ngày 1 tháng 1 với ngày hôm nay để biết lợi nhuận hoặc lỗ chưa thực hiện trong năm.

Đây là phần quan trọng: hợp đồng vĩnh viễn. Những hợp đồng này không có ngày hết hạn, vì vậy bạn tính cả PnL đã thực hiện và chưa thực hiện riêng biệt, rồi cộng chúng lại. Và đúng vậy, bạn cần tính đến lãi suất tài trợ và phí trong thực tế, không chỉ các ví dụ đơn giản.

Lý do hiểu ý nghĩa của PnL quan trọng là vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến các bước tiếp theo của bạn. Biết chính xác bạn đã kiếm được hoặc mất bao nhiêu trên các giao dịch cụ thể giúp bạn nhận diện các mẫu trong chiến lược của mình. Bạn giỏi hơn ở các giao dịch swing hay giữ lâu dài? Bạn đang bị thua lỗ ở đâu? Cách tiếp cận dựa trên dữ liệu này vượt xa việc giao dịch theo cảm xúc mọi lúc.

Hầu hết các nhà giao dịch nghiêm túc hiện nay đều dùng bảng tính hoặc bot để theo dõi tự động. Nhưng thành thật mà nói, tính thủ công ít nhất một lần sẽ dạy bạn nhiều hơn về các mẫu giao dịch của chính mình hơn là để tự động hóa xử lý. Đáng giá công sức ban đầu.