Gần đây tôi đã đọc về lịch sử của chu kỳ Benner và tôi phải nói rằng thật hấp dẫn khi một sơ đồ như vậy đã tồn tại lâu như vậy vẫn còn phù hợp với thị trường ngày nay. Samuel Benner là một nông dân ở Ohio, người đã xuất bản công trình của mình vào năm 1875 sau khi trải qua sự sụp đổ năm 1873. Từ trải nghiệm đắng cay đó, ông đã bắt đầu một cuộc nghiên cứu dẫn đến việc khám phá ra điều thú vị: các thị trường di chuyển theo các chu kỳ dự đoán được.

Điều gây ấn tượng là cách Benner liên kết các chu kỳ nông nghiệp với các chu kỳ thị trường. Là một nông dân, ông biết rõ rằng các mùa ảnh hưởng đến mùa vụ, điều này ảnh hưởng đến cung cầu, và cuối cùng là giá cả. Khi đào sâu hơn, ông phát hiện ra một chu kỳ 11 năm trong giá ngô và thịt lợn, với các đỉnh cao mỗi 5-6 năm. Thật thú vị khi nhận thấy điều này phù hợp với chu kỳ mặt trời 11 năm. Đối với sắt, ông tính ra một chu kỳ 27 năm với các đáy mỗi 11, 9 và 7 năm, và các đỉnh cao mỗi 8, 9 và 10 năm.

Chu kỳ của Benner về cơ bản chia các giai đoạn thị trường thành ba phần. Trong những năm hoảng loạn, sự biến động cực kỳ cao và các nhà đầu tư hành động theo cảm xúc, bị thúc đẩy bởi nỗi sợ hãi hoặc sự hưng phấn. Đó là khi giá giảm xuống mức cực thấp hoặc tăng đột biến không ngờ tới. Cần phải giữ vững tinh thần vì ai biết cách di chuyển tốt có thể thu lợi lớn, nhưng rủi ro thua lỗ nặng cũng không nhỏ.

Sau đó là những thời điểm tốt, khi giá tăng và điều kiện thuận lợi để bán ra. Đây là thời điểm các tài sản đạt đỉnh và các nhà đầu tư có thể tối đa hóa lợi nhuận. Cuối cùng, những năm khó khăn là khi giá giảm và nên tích trữ, giữ lại các tài sản cho đến chu kỳ tăng giá tiếp theo để bán ở đỉnh.

Điều làm cho chu kỳ của Benner trở nên đặc biệt là độ chính xác về mặt lịch sử. Ông đã dự đoán cuộc Đại Suy thoái năm 1929, bong bóng Dotcom vào những năm 2000, thậm chí cả khủng hoảng COVID năm 2020. Hơn 100 năm thành công gần như hoàn hảo. Chính Benner đã viết dưới bức chân dung của mình: một điều chắc chắn.

Hiện tại, theo phân tích này, chúng ta đang ở trong giai đoạn thời kỳ khó khăn. Giá các tài sản đang giảm, điều này về lý thuyết là một cơ hội tích trữ. Nghiên cứu cách các chu kỳ này đã ảnh hưởng đến giá cả trong lịch sử giúp hiểu rõ hơn về vị trí của chúng ta trong chu kỳ hiện tại. Nếu chu kỳ của Benner tiếp tục hoạt động như đã hơn một thế kỷ, có thể đáng để chú ý đến những tín hiệu này.