Gần đây tôi đã tình cờ gặp câu chuyện của Samuel Benner, một nông dân ở Ohio, người đã mất tất cả trong cuộc khủng hoảng kinh tế, nhưng thay vì bỏ cuộc, ông đã làm điều gì đó phi thường. Ông bắt đầu mải mê tìm kiếm các mẫu hình trong dữ liệu thị trường - chỉ dùng bút bi, giấy và các mức giá lịch sử của lợn, sắt hoặc ngũ cốc.

Và đây là điểm khám phá thú vị. Benner nhận thấy rằng các thị trường di chuyển theo các chu kỳ dự đoán được. Tôi không nói về những điều vớ vẩn - mà là dựa trên các quan sát thực tế. Các đỉnh, đáy, cao nguyên... tất cả đều xuất hiện theo một nhịp điệu nhất định. Chu kỳ của Benner gợi ý rằng có các bong bóng kéo dài 8-9 năm, các cuộc khủng hoảng nghiêm trọng cứ 16-18 năm, và các giai đoạn ổn định hơn nằm giữa chúng. Điều này rất đột phá, vì nó có nghĩa là sự hỗn loạn của thị trường vẫn có một trật tự nào đó.

Điều khiến tôi quan tâm? Khi phân tích sâu hơn, tôi nhận ra rằng lý thuyết của Benner hoàn toàn không lỗi thời. Chu kỳ thị trường của ông khá phù hợp với các sự kiện thực tế - cuộc Đại Suy thoái những năm 30, bong bóng dot-com vỡ, cuộc khủng hoảng tài chính 2008. Tất nhiên, sự phù hợp không hoàn hảo, nhưng xu hướng rõ ràng. Các nhà phân tích hiện đại, khi nghiên cứu S&P 500, cũng tìm thấy các nhịp điệu tương tự quanh các điểm ngoặt quan trọng.

Điều này có ý nghĩa gì đối với chúng ta? Trước hết, rằng lịch sử thực sự có xu hướng lặp lại - ít nhất là một phần nào đó. Các thị trường hoạt động như thời trang, trải qua các chu kỳ. Nếu bạn có thể nhận diện đỉnh hoặc đáy, bạn có thể đưa ra các quyết định chiến lược. Nó không phải là quả cầu pha lê, nhưng hiểu các mẫu hình này mang lại cho bạn một lợi thế nhất định.

Bài học thứ hai? Quá khứ dạy chúng ta. Biết rằng các đợt giảm và phục hồi diễn ra theo các chu kỳ, bạn có thể tiếp cận đầu tư một cách bình tĩnh hơn và với tầm nhìn dài hạn. Chu kỳ của Benner không biến bạn trở thành tỷ phú trong ngày, nhưng có thể thay đổi cách bạn nghĩ về các biến động thị trường.

Tổng thể, thật thú vị khi một nông dân cũ từ thế kỷ XIX, khi phân tích giá ngũ cốc, đã phát hiện ra điều gì đó vẫn còn ý nghĩa đối với các nhà đầu tư ngày nay. Sự hỗn loạn của thị trường có nhịp điệu riêng của nó - đôi khi chỉ cần biết nơi để tìm kiếm nó.