Chú ý thấy rằng trong cộng đồng tiền điện tử luôn bàn luận về cá mập — và không phải vô cớ. Đó là những người và tổ chức sở hữu khối lượng tài sản lớn đến mức quyết định của họ thực sự làm dao động toàn bộ thị trường. Từ “кит” (cá mập) mượn từ sòng bạc, nơi “cá mập” là những người chơi giàu có đặt cược lớn. Trong crypto, logic cũng tương tự, chỉ khác là các cược tính bằng hàng triệu.

Ai thực sự thuộc vào nhóm này? Trước tiên, đó là những người chơi sớm. Những người mua Bitcoin từ năm 2010-2012 với giá rẻ và tích trữ hàng chục nghìn đồng coin. Ngày nay, danh mục của họ trị giá hàng tỷ đô la. Thứ hai, là các sàn giao dịch lớn. Họ lưu trữ khối lượng lớn tiền điện tử trên các địa chỉ của mình — về mặt pháp lý là tiền của người dùng, nhưng quản lý bởi nền tảng tập trung. Thứ ba, là các nhà đầu tư tổ chức như MicroStrategy hoặc Tesla. Các giao dịch mua hoặc bán Bitcoin công khai của họ ngay lập tức ảnh hưởng đến giá cả. Và cuối cùng, là các quỹ phi tập trung và cấu trúc DAO, những người tích trữ dự trữ lớn để quản lý hệ sinh thái.

Tại sao mọi người đều theo dõi cá mập chặt chẽ như vậy? Bởi vì hành động của họ tạo ra phản ứng dây chuyền. Khi cá mập bán ra vài nghìn Bitcoin hoặc Ethereum, thanh khoản có thể không đủ, và giá đột ngột giảm mạnh. Ngược lại, các đợt mua hàng lớn tạo ra cơn sốt và FOMO, giá tăng vọt. Một số cá mập dùng vị thế của mình để thao túng — cố tình làm rung lắc giá để khiến các nhà giao dịch nhỏ lẻ hoảng loạn và bán tháo với giá rẻ hơn. Mô hình pump-and-dump cổ điển — ban đầu đẩy giá lên, sau đó bán tháo đột ngột.

Việc theo dõi hoạt động của cá mập không khó vì blockchain minh bạch. Có các dịch vụ và bot đặc biệt theo dõi các giao dịch lớn trong thời gian thực và công khai chúng trên mạng. Khi có thông báo như vậy, các nhà giao dịch ngay lập tức bắt đầu phân tích — hành động của dòng tiền lớn gần như luôn mang lại hậu quả.

Quan trọng là phải hiểu quy mô. Phần lớn các thành viên thị trường là những “tôm” với chưa đến một Bitcoin trong ví. Trong khi đó, cá mập có thể sở hữu 10.000 BTC hoặc hơn. Sự khác biệt về quy mô thật sự là khổng lồ. Theo thống kê, khoảng 2% địa chỉ kiểm soát hơn 90% tổng số Bitcoin đang lưu hành.

Có những ví dụ thú vị. Đầu năm 2021, một cá mập ẩn danh đã chuyển 1,1 tỷ đô la bằng Bitcoin, chỉ mất 4 đô la phí giao dịch. Một số cá mập không chạm vào ví của họ trong nhiều năm — gọi là “ngủ đông”. Khi họ đột nhiên hoạt động trở lại, thị trường rung chuyển.

Nói chung, cá mập là những nhạc trưởng bí mật của thị trường crypto. Các giao dịch của họ hiếm khi không bị phát hiện, và hành động của họ có thể quyết định tương lai của cả một tài sản. Đối với nhà đầu tư bình thường, theo dõi hoạt động của cá mập không chỉ là một thú vui khám phá hậu trường, mà còn là công cụ thực sự để hiểu động thái thị trường. Khi cá mập di chuyển — các làn sóng sẽ lan tỏa đến tất cả mọi người.