Đã giao dịch tiền điện tử vài năm rồi, và thành thật mà nói, hiểu về PnL của bạn—tức là lợi nhuận và lỗ—là sự khác biệt giữa việc thực sự biết mình đang làm và chỉ hy vọng mọi thứ sẽ tốt đẹp. Rất nhiều người nhảy vào crypto mà không thực sự nắm rõ ý nghĩa của các con số của họ, và điều đó thể hiện rõ ràng.

Hãy để tôi phân tích lý do tại sao điều này quan trọng. PnL của bạn về cơ bản là theo dõi sự thay đổi giá trị của các vị thế của bạn theo thời gian. Nghe có vẻ đơn giản, đúng không? Nhưng có nhiều thứ hơn là chỉ "Tôi mua ở X, bán ở Y." Cụ thể, dạng đầy đủ của nó, lợi nhuận và lỗ, trở nên phức tạp khi bạn bắt đầu xử lý các thứ như định giá theo thị trường, lợi nhuận đã thực hiện so với lợi nhuận chưa thực hiện, và tất cả những thứ đó.

Dưới đây là những gì tôi ước ai đó đã giải thích cho tôi từ sớm. Khi bạn đang giữ một vị thế, bạn có PnL chưa thực hiện—đó là lợi nhuận hoặc lỗ trên giấy tờ chưa thực sự được khóa lại. Giả sử bạn mua Ethereum ở mức 1.900 đô la nhưng giá thị trường giảm xuống còn 1.600 đô la. PnL chưa thực hiện của bạn là âm 300 đô la. Nó đau đớn, nhưng chưa phải là thật cho đến khi bạn đóng vị thế. Khi bạn thực sự bán, boom—đó trở thành PnL đã thực hiện. Bây giờ đó là tiền thật vào hoặc ra khỏi tài khoản của bạn.

Việc định giá theo thị trường là rất quan trọng. Đó chỉ là định giá các khoản holdings của bạn dựa trên giá thị trường hiện tại, không phải giá bạn đã trả. Điều này đặc biệt quan trọng nếu bạn giao dịch phái sinh hoặc hợp đồng vĩnh viễn, nơi giá thị trường quyết định PnL thực tế của bạn, chứ không phải giá bạn đang giao dịch.

Bây giờ, nếu bạn giao dịch spot và giữ nhiều vị thế, bạn cần một hệ thống để theo dõi cơ sở chi phí của mình. Tôi đã sử dụng ba phương pháp chính. FIFO—đầu vào, đầu ra—dựa trên giá mua sớm nhất của bạn. LIFO dựa trên giá gần nhất. Và trung bình trọng số chia đều các mức giá vào của bạn. Chúng cho ra các kết quả khác nhau, vì vậy hãy chọn một và giữ vững để đảm bảo tính nhất quán.

Ví dụ: Tôi mua một Bitcoin ở mức 1.500 đô la, rồi mua thêm ở mức 2.000 đô la. Sau đó bán một ở mức 2.400 đô la. Sử dụng trung bình trọng số, cơ sở chi phí của tôi là 1.750 đô la, vì vậy lợi nhuận của tôi là 650 đô la. Rõ ràng và đơn giản.

Đối với hợp đồng vĩnh viễn, nó phức tạp hơn vì bạn giữ vị thế vô thời hạn mà không có ngày hết hạn. Bạn cần tính cả PnL đã thực hiện và chưa thực hiện rồi cộng chúng lại. Thêm vào đó, bạn phải xem xét các khoản phí tài trợ và phí giao dịch, những thứ mà các ví dụ đơn giản thường bỏ qua nhưng thực tế lại rất quan trọng trong giao dịch thật.

Tôi cũng theo dõi hiệu suất của mình từ đầu năm đến nay. Vào ngày 1 tháng 1, danh mục của tôi trị giá 1.000 đô la trong một tài sản. Đến ngày 1 tháng 1 năm sau, nó là 1.600 đô la. Đó là 600 đô la lợi nhuận chưa thực hiện. Đây là cách tốt để nhìn thấy bức tranh lớn hơn ngoài các giao dịch riêng lẻ.

Phương pháp lợi nhuận theo phần trăm cũng hữu ích. Nếu bạn kiếm được 90 đô la lợi nhuận trên khoản đầu tư 300 đô la, đó là lợi nhuận 30%. Nó giúp bạn so sánh hiệu suất giữa các giao dịch khác nhau có quy mô khác nhau.

Thành thật mà nói, các công cụ hiện tại giúp việc này dễ dàng hơn nhiều so với trước đây. Các bot giao dịch tự động, bảng tính chuyên dụng, trình theo dõi danh mục—tất cả đều giúp bạn thấy rõ vị trí của mình. Nhưng hiểu rõ cơ chế hoạt động của chính bạn trước? Đó là điều phân biệt các nhà giao dịch thực sự biết mình đang làm gì với những người chỉ chơi cược.

Một điều nữa: đừng quên về thuế và phí trong các tính toán thực tế. Những ví dụ này đơn giản hóa, nhưng PnL thực tế cần tính đến phí sàn, phí gas, và các loại thuế mà bạn phải chịu. Những thứ đó cộng lại nhanh chóng và có thể thay đổi lợi nhuận hoặc lỗ thực tế của bạn đáng kể.

Nếu bạn nghiêm túc với việc giao dịch crypto, hãy dành thời gian để hiểu rõ PnL của mình. Theo dõi các vị thế của bạn thường xuyên. Biết rõ giá vào và ra của bạn. Đó là cách duy nhất để thực sự cải thiện chiến lược của mình thay vì chỉ hy vọng thị trường đi lên.