Gần đây tôi đang tổng hợp một số ghi chú về lý thuyết chu kỳ kinh tế, đột nhiên nhớ đến luận điểm của Châu Kim Đào về chu kỳ Kondratiev, cảm thấy khi xem lại vẫn rất thú vị.

Ông có một quan điểm tôi nghĩ đặc biệt đáng để suy ngẫm: làm giàu trong đời dựa vào chu kỳ Kondratiev. Ý là nói, việc bạn có kiếm được tiền hay không thực ra không hoàn toàn phụ thuộc vào khả năng của bạn, mà phần lớn phụ thuộc vào việc bạn có đứng đúng vào thời điểm của chu kỳ kinh tế hay không. Từ cuộc cách mạng công nghiệp đến nay, thế giới đã trải qua năm vòng chu kỳ lớn, từ máy hơi nước dệt vải, đến thép đường sắt, rồi đến điện khí hóa, ô tô, máy tính, cuối cùng là làn sóng công nghệ thông tin trong vài chục năm qua. Mỗi đợt đều tạo ra một nhóm người.

Châu Kim Đào đặc biệt nhấn mạnh một hiện tượng gọi là ba cơ hội làm giàu trong đời người. Trong khoảng 60 năm hoạt động kinh tế chính của một người, chu kỳ Kondratiev chỉ mang lại cho bạn đúng ba lần cơ hội, đó không phải là điều bạn có thể chọn lựa, mà do quy luật kinh tế quyết định. Theo dự đoán của ông, lần đầu tiên là vào khoảng trước và sau năm 2008, lần thứ hai vào năm 2019, còn lần thứ ba dự kiến vào khoảng năm 2030. Lúc đó, ông có lời khuyên khá thẳng thắn dành cho giới trẻ: nếu bạn sinh sau 85, hiện tại dưới 30 tuổi, cơ hội đầu tiên của bạn chính là đợt năm 2019, nếu bỏ lỡ thì cũng không còn cách nào khác, vì đó là số mệnh.

Khung lý thuyết của ông thực ra là nhiều tầng lớp chồng lên nhau. Đỉnh cao nhất là chu kỳ Kondratiev, khoảng 50 đến 60 năm một vòng. Trong chu kỳ lớn này còn có chu kỳ bất động sản (20 năm một vòng), tiếp đó là chu kỳ chi tiêu vốn (9 đến 11 năm), cuối cùng là chu kỳ tồn kho (3 đến 4 năm). Một chu kỳ Kondratiev hoàn chỉnh sẽ gồm 3 chu kỳ bất động sản, 6 chu kỳ chi tiêu vốn và 18 chu kỳ tồn kho. Theo lời ông, cuộc đời bạn cơ bản chính là một vòng Kondratiev, ba vòng bất động sản, chín vòng đầu tư cố định và mười tám vòng tồn kho.

Nói về bất động sản, ông có nhận định về thị trường nhà đất Trung Quốc khiến nhiều người ấn tượng sâu sắc. Ông cho rằng chu kỳ bất động sản khoảng 20 năm một vòng, một người sẽ gặp tối đa hai lần cơ hội thực sự trong đời. Ông rõ ràng chỉ ra rằng năm 2014 là đỉnh của chu kỳ bất động sản Trung Quốc, đợt tăng giá ở các thành phố lớn năm 2016 chỉ là phản ứng trong thị trường gấu, còn khuyên nhà đầu tư nên cân nhắc bán các bất động sản không phải để ở vào nửa đầu năm 2017. Những dự đoán này sau đó đều phần nào đúng.

Ông còn nổi tiếng với một loạt dự đoán cực kỳ chính xác. Năm 2007, ông đã nhận ra dấu hiệu của khủng hoảng subprime, năm 2015 cảnh báo về đợt suy thoái thứ hai của chu kỳ Kondratiev, sau đó thị trường chứng khoán toàn cầu thực sự sụp đổ. Năm 2016, ông dự đoán kinh tế Trung Quốc gần đáy, hàng hóa cơ bản sẽ có phản hồi. Tất cả đều không phải là dự đoán suông, mà dựa trên hiểu biết sâu sắc về quy luật chu kỳ Kondratiev.

Từ khung lý thuyết của ông, chúng ta hiện tại đang ở trong giai đoạn suy thoái của đợt sóng Kondratiev thứ năm. Thời kỳ thịnh vượng của công nghệ thông tin là từ 1991 đến 2004, sau đó bước vào giai đoạn suy thoái kéo dài đến 2015, rồi bắt đầu từ năm 2015 là một chu kỳ suy thoái kéo dài mười năm. Ông từng nói một câu khiến người ta ấn tượng: trong mười năm tới, chắc chắn sẽ trải qua thời kỳ suy thoái, đó là quy luật kinh tế không thể thay đổi. Đặc biệt là khoảng 2018 đến 2019, ông gọi đó là "năm tàn khốc của chu kỳ Kondratiev", giá trị tài sản sẽ chạm đáy cuối cùng.

Trong bối cảnh lớn như vậy, lời khuyên đầu tư của ông khá đơn giản và thẳng thắn: thứ nhất, giữ thanh khoản, nắm giữ tiền mặt hoặc vàng; thứ hai, tránh đầu tư dài hạn vào những tài sản có tính thanh khoản kém; thứ ba là kiên nhẫn chờ đợi đợt phục hồi của chu kỳ Kondratiev tiếp theo. Ông đặc biệt nhấn mạnh rằng, trong thời kỳ suy thoái, kiếm tiền không phải là mục tiêu hàng đầu, mà giữ giá trị mới là ưu tiên, thanh khoản là thứ hai. Hai nguyên tắc này là cốt lõi để vượt qua chu kỳ.

Nhìn lại, hiểu biết của ông về chu kỳ Kondratiev cung cấp một góc nhìn rất rộng để hiểu về mối quan hệ giữa kinh tế và cuộc đời. Trong tác phẩm của mình, ông từng viết: "Nhận thức rằng mọi vật đều có quy luật của nó, từ đá thành cát cũng có tuổi thọ, chu kỳ do quy luật vận hành của chính nó quyết định, đừng cố vượt qua." Câu này đặt trong bối cảnh ngày nay vẫn còn rất nhiều ý nghĩa.

Đứng ở thời điểm hiện tại, chúng ta đã đi qua giai đoạn suy thoái đó, cơ hội của đợt Kondratiev tiếp theo cũng đang dần xuất hiện. Nhìn lại lý thuyết chu kỳ Kondratiev của Châu Kim Đào, có thể giúp chúng ta rõ hơn về hướng đi tương lai. Dù sao, chỉ khi hiểu rõ chu kỳ mới có thể nắm bắt xu hướng, hiểu quy luật mới có thể tìm ra cơ hội trong biến động.