Gần đây đã theo dõi các tín hiệu thị trường và thành thật mà nói, có điều gì đó đáng chú ý ở đây. Những đèn cảnh báo thường xuyên nhấp nháy trước các đợt giảm mạnh lớn bắt đầu sáng lên, và tôi nghĩ nhiều người nên nhận thức rõ hơn về những gì sắp tới.

Hãy để tôi phân tích những gì tôi đang thấy. Tỷ lệ CAPE của Shiller hiện đang ở gần mức 40 -- đó là mức cao thứ hai từng có. Để tham khảo, nó đạt đỉnh ở 44 vào năm 1999 ngay trước cuộc sụp đổ dot-com. Chỉ số này nhìn vào lợi nhuận điều chỉnh theo lạm phát trong vòng 10 năm để đánh giá xem cổ phiếu có bị định giá quá cao hay không, và theo lịch sử, khi nó đạt mức cao như vậy, giá thường gặp khó khăn. Trung bình dài hạn khoảng 17, vì vậy chúng ta đang vượt xa mức đó.

Tiếp theo là chỉ số Buffett, mà chính Warren Buffett đã nói rất nhiều về nó. Nó đo tổng giá trị cổ phiếu Mỹ so với GDP. Buffett nổi tiếng đã dùng chỉ số này để gọi bong bóng dot-com, và ông đã nói rằng bất cứ điều gì trên 200% là đang chơi với lửa. Hiện tại? Chúng ta đang ở mức khoảng 219%. Đó là một tín hiệu rõ ràng cho thấy định giá đang bị kéo dài quá mức.

Bây giờ, điều thú vị là ở chỗ này. Không ai có thể dự đoán chính xác thị trường 100%, và ngay cả khi một đợt điều chỉnh sắp tới, việc xác định thời điểm là gần như không thể. Bạn có thể bỏ lỡ hàng tháng hoặc thậm chí hàng năm lợi nhuận nếu bạn đứng ngoài chờ đợi một đợt sụp đổ mất nhiều thời gian hơn dự kiến.

Câu chuyện thực sự mà lịch sử dạy chúng ta là thị trường giảm giá thực ra chỉ là những điểm tạm thời trong một xu hướng tăng lớn hơn nhiều. Kể từ năm 1929, trung bình một thị trường giảm giá chỉ kéo dài khoảng chín tháng. Trong khi đó, thị trường tăng trưởng thường kéo dài gần ba năm. Nếu nhìn vào biểu đồ dài hạn của S&P 500, mọi đợt sụp đổ đều được theo sau bởi sự phục hồi và đạt mức cao mới.

Vì vậy, đúng vậy, có thể sắp tới sẽ có sự biến động, nhưng điều đó không nhất thiết là tin xấu nếu bạn đang nắm giữ các cổ phiếu chất lượng. Những nhà đầu tư thực sự xây dựng sự giàu có thật sự không cố gắng dự đoán chính xác thời điểm thị trường -- họ mua các công ty vững mạnh và giữ chúng trong nhiều năm. Tiếng ồn ngắn hạn chỉ là tiếng ồn nếu bạn có một danh mục đầu tư mạnh mẽ.

Điều quan trọng cần ghi nhớ? Đừng hoảng loạn vì các chỉ số. Hãy sử dụng chúng như thông tin, chứ không phải lý do để từ bỏ chiến lược của bạn. Lịch sử cho thấy việc duy trì đầu tư qua những giai đoạn khó khăn mới thực sự tạo ra sự khác biệt về lâu dài.