Gần đây tôi đã nghiên cứu các chiến lược thu nhập hưu trí, và tôi cứ quay lại danh mục ETF cổ tức của Vanguard. Có điều gì đó hấp dẫn về việc xây dựng một dòng thu nhập hoàn toàn thụ động từ danh mục của bạn mà không cần phải liên tục điều chỉnh.

Điều thu hút sự chú ý của tôi là cách họ cấu trúc các sản phẩm của mình. Bạn có các khoản đầu tư cốt lõi vào cổ tức tăng trưởng như VIG, tập trung vào các công ty Mỹ có lịch sử tăng cổ tức ổn định trong 10 năm. Công thức của VIG về việc nhắm vào các nhà tăng trưởng đều đặn có một sức hấp dẫn nhất định—nó không theo đuổi lợi suất cao nhất, mà là các công ty thực sự tăng cổ tức hàng năm. Hiện tại lợi suất khoảng 1,6%.

Nhưng điều thú vị là nếu bạn chỉ dừng lại ở các khoản đầu tư trong nước, có thể bạn đang bỏ lỡ điều gì đó. ETF cổ tức tăng trưởng quốc tế (VIGI) làm công việc tương tự nhưng ở thị trường nước ngoài, và nó chỉ cần thành tích 7 năm. Lợi suất khoảng 2,1%. Rồi còn có góc lợi suất cao—VYM chiếm top 50% lợi suất cổ tức của các công ty lớn tại Mỹ và nâng lợi suất đó lên 2,3%. Phiên bản quốc tế (VYMI) còn cao hơn, đạt 3,4%.

Những gì tôi rút ra từ việc xem xét các ETF này là Vanguard vận hành khá thận trọng tổng thể. Không có gì quá nổi bật, nhưng các quỹ lợi suất cao vẫn mang lại lợi nhuận ổn định mà không phải chấp nhận rủi ro điên rồ. Thông điệp chính là bạn không cần phải chọn giữa tăng trưởng và thu nhập—kết hợp cả chiến lược cổ tức tăng trưởng và lợi suất cao thực ra còn hiệu quả hơn là chỉ theo đuổi lợi suất.

Một điều đáng chú ý nữa: các ETF cổ tức tăng trưởng được cân bằng theo vốn hóa thị trường, nghĩa là các công ty lớn nhất tự nhiên nổi bật lên bất kể câu chuyện cổ tức của họ ra sao. Không phải là lỗi, chỉ là cách chúng được xây dựng.

Đối với ai đang lên kế hoạch nghỉ hưu dựa vào thu nhập từ cổ tức, sự pha trộn này rất quan trọng. Bạn có thể đặt VIG làm phần cốt lõi cho sự tăng trưởng cổ tức ổn định đó, kết hợp với VYM khi muốn có thu nhập hiện tại cao hơn, và đừng bỏ qua các phiên bản quốc tế—chúng đã thể hiện khá tốt so với thị trường Mỹ gần đây. Ngoài ra còn có quỹ hoạt động Wellington mới hơn (VDIG) nếu bạn muốn một thứ gì đó chọn lọc các cổ tức tăng trưởng chất lượng, dù nó còn khá trẻ.

Điều rút ra chính? Những quỹ này thực sự có thể hoạt động cùng nhau. Bạn không bị giới hạn trong một chiến lược. Hãy xây dựng phân bổ phù hợp với nhu cầu thực sự của bạn từ danh mục, thay vì chỉ theo đuổi con số cao nhất. Đó là cách tiếp cận thực sự bền vững qua thời gian nghỉ hưu.