Gần đây tôi đang xem xu hướng tỷ giá nhân dân tệ, thực sự rất thú vị. Từ chu kỳ mất giá bắt đầu từ năm 2022 có vẻ như sắp kết thúc, hiện tại biểu hiện của nhân dân tệ so với đô la Mỹ có dấu hiệu phục hồi rõ rệt.

Vào khoảng thời gian này năm ngoái, tỷ giá vẫn dao động quanh mức 7.3, giờ đã trở lại dưới 7, điều này cho thấy tâm lý thị trường thực sự đang chuyển biến. Nhìn lại toàn bộ quá trình, năm 2022 là năm nhân dân tệ mất giá mạnh nhất, từ 6.35 trực tiếp giảm xuống trên 7.25, chủ yếu do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất mạnh mẽ đẩy đồng đô la lên, cùng với áp lực từ nền kinh tế trong nước. Nhưng sau khi bước sang năm 2023, mặc dù vẫn còn áp lực, mức giảm đã chậm lại rõ rệt.

Hiện tại, chỉ số đô la Mỹ bắt đầu yếu đi, điều này tạo ra sự hỗ trợ lớn cho nhân dân tệ. Các ngân hàng lớn quốc tế đều lạc quan về diễn biến tiếp theo của nhân dân tệ. Ngân hàng Deutsche dự đoán đồng đô la Mỹ so với nhân dân tệ sẽ lên mức 7.0 vào cuối năm nay, cuối năm sau sẽ tiếp tục tăng lên 6.7. Dự báo của Morgan Stanley cũng tương tự, cho rằng đến cuối năm sau có thể đạt khoảng 7.05. Goldman Sachs còn tích cực hơn, họ chỉ ra rằng nhân dân tệ hiện đang bị định giá thấp khoảng 15%, cho rằng chu kỳ tăng giá này sẽ diễn ra nhanh hơn so với dự đoán của thị trường.

Các yếu tố hỗ trợ nhân dân tệ tăng giá chủ yếu gồm có: xuất khẩu của Trung Quốc trong hai năm qua vẫn khá bền bỉ, xu hướng tái phân bổ tài sản của nhà đầu tư nước ngoài vào nhân dân tệ đang hình thành, cộng thêm đồng đô la Mỹ đang yếu đi. Xét trung hạn, chu kỳ hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự kiến sẽ tiếp tục, điều này không có lợi cho đô la Mỹ.

Tuy nhiên, còn nhiều biến số cần chú ý. Tiến trình đàm phán thương mại Trung-Mỹ sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, chính sách của Cục Dự trữ Liên bang cũng rất quan trọng, cùng với dữ liệu kinh tế trong nước và định hướng chính sách của Ngân hàng Trung ương. Những yếu tố này trong ngắn hạn có thể gây biến động tỷ giá, nhưng xu hướng tăng giá của nhân dân tệ về cơ bản vẫn rõ ràng.

Nếu bạn muốn dự đoán xu hướng nhân dân tệ trong thời gian tới, chủ yếu dựa vào các yếu tố sau: chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương là nới lỏng hay thắt chặt, dữ liệu kinh tế như GDP, PMI, CPI trong nước ra sao, các động thái của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương châu Âu, cùng với hướng dẫn của chính phủ về tỷ giá. Những yếu tố này phần lớn có thể giải thích phần lớn biến động tỷ giá.

Đối với các nhà đầu tư muốn tham gia vào thị trường này, có thể giao dịch qua tài khoản ngoại hối của ngân hàng, nền tảng giao dịch ngoại hối hoặc thị trường hợp đồng tương lai. Thị trường ngoại hối do khối lượng giao dịch lớn, có thể giao dịch hai chiều, nên đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn khá công bằng. Chỉ cần nắm vững các yếu tố vĩ mô này, khả năng sinh lời sẽ tăng lên đáng kể.