Gần đây tôi đang xem các nội dung liên quan đến DeFi, nhận thấy nhiều người vẫn còn mơ hồ về khai thác thanh khoản. Thực ra, thứ này không phức tạp như mọi người nghĩ, hôm nay muốn chia sẻ với các bạn về thực chất của khai thác thanh khoản trong DeFi là gì, cách kiếm tiền từ nó như thế nào.

Trước tiên, bắt đầu từ khái niệm cơ bản. Khai thác thanh khoản tiếng Anh gọi là Yield Farming, đơn giản hiểu là bạn gửi token vào các bể thanh khoản của sàn giao dịch hoặc nền tảng, nền tảng sẽ thưởng cho bạn. Nhưng có một tiền đề, bạn phải hiểu rõ thế nào là thanh khoản. Thanh khoản thực chất là khả năng giao dịch của một loại tài sản, thanh khoản càng cao thì giao dịch càng dễ thành công, thanh khoản thấp thì càng khó giao dịch. Ví dụ, bán nhà có thể phải chờ rất lâu mới có người mua, nhưng bán cổ phiếu thì có thể giao dịch ngay lập tức, đó chính là sự khác biệt về thanh khoản. Ý nghĩa của khai thác thanh khoản trong DeFi nằm ở chỗ này, giúp nhà đầu tư thực hiện giao dịch nhanh chóng, chi phí thấp.

Nói về khai thác thanh khoản và khai thác truyền thống, nhiều người dễ bị nhầm lẫn. Thực ra, hai thứ này hoàn toàn khác nhau. Khai thác truyền thống là dùng máy đào duy trì mạng lưới blockchain, tiêu tốn điện và phiền phức. Nhưng khai thác thanh khoản không cần máy đào, không tốn điện, chỉ cần gửi token của bạn vào đó là được. Cách thao tác cụ thể là như thế này, bạn gửi token vào bể thanh khoản. Lưu ý, do các giao dịch đều theo dạng cặp token, ví dụ BTC/USDT, ETH/USDT, thường cần gửi cùng lúc hai loại token. Tuy nhiên, hiện tại một số nền tảng cũng hỗ trợ khai thác đơn token. Thông thường, lợi nhuận từ cặp token sẽ cao hơn so với đơn token.

Vậy khai thác thanh khoản kiếm tiền như thế nào? Chủ yếu có hai nguồn lợi nhuận. Một là phần thưởng từ nền tảng, thường là token của nền tảng, phần thưởng này thường xuất hiện trong giai đoạn đầu của nền tảng. Một là phí giao dịch phát sinh, đây là thu nhập vĩnh viễn, phân chia theo tỷ lệ góp vốn của bạn trong bể. Hai loại phần thưởng này đều tự động phân phối vào tài khoản hoặc ví của bạn, không cần thao tác thủ công, cũng không phải lo tính sai, hầu hết đều dựa trên thuật toán tự động phân phối.

Khi chọn nền tảng khai thác thanh khoản, cần xem xét một số yếu tố. Trước tiên là độ tin cậy, nhất định phải chọn nền tảng lớn, như Uniswap, PancakeSwap hoặc các sàn giao dịch lớn tập trung, tránh chọn nền tảng nhỏ để tránh rủi ro mất tiền. Tiếp theo là an toàn, cần xem nền tảng đã được kiểm tra bởi các công ty kiểm toán uy tín như CertiK, SlowMist hay chưa, vì các sản phẩm DeFi dễ bị tấn công. Tiếp nữa là chọn loại token, tốt nhất là các token lớn như BTC, ETH, đừng vì phần thưởng cao mà mua token mới, rất có thể giá token giảm nhanh hơn phần thưởng. Cuối cùng là so sánh lợi nhuận của các nền tảng khác nhau, nhưng cũng cần cân nhắc, nền tảng an toàn, ổn định thường lợi nhuận không cao, còn các nền tảng lợi nhuận cao thường quy mô nhỏ, rủi ro lớn, cần dựa vào nhu cầu của bản thân để lựa chọn.

Nói về rủi ro, khai thác thanh khoản dù giúp bạn làm tài chính thứ cấp, nhưng thực tế tồn tại một số nguy cơ cần phòng tránh. Đầu tiên là rủi ro lừa đảo, đặc biệt khi dùng các sàn giao dịch phi tập trung, nhất định không kết nối với các trang web lừa đảo, khi cấp phép cũng phải cẩn thận. Thứ hai là lỗ vô thường do lỗi hợp đồng thông minh, đây là mục tiêu tấn công chính của hacker, nên chọn các nền tảng đã được kiểm toán, ít xảy ra sự cố. Ngoài ra còn có rủi ro mất mát vô thường, là do biến động giá token gây ra cơ chế arbitrage khiến bạn thua lỗ, biến động giá càng lớn thì rủi ro càng cao.

Tổng thể, khai thác thanh khoản trong DeFi phù hợp với những người giữ hàng dài hạn, có thể vừa nắm giữ token vừa kiếm thêm lợi nhuận. Nhưng mọi khoản đầu tư đều phải kiểm soát rủi ro, khuyên không nên dùng toàn bộ vốn cho khai thác thanh khoản, tốt nhất giữ dưới 30%. Nếu bạn quan tâm đến giao dịch tiền mã hóa, có thể bắt đầu từ số nhỏ để trải nghiệm, từ từ hiểu rõ thị trường.