Gần đây thấy nhiều người hỏi cách sử dụng chỉ số lệch hướng để tìm điểm mua bán, tôi sẽ tổng hợp lại logic cốt lõi của chỉ số này, hy vọng giúp ích cho mọi người.

Nói thẳng ra, lệch hướng chính là một chỉ số dùng để đo mức độ giá cổ phiếu lệch khỏi đường trung bình động, tiếng Anh gọi là BIAS. Bạn có thể hiểu nó như một công cụ cảnh báo, khi giá cổ phiếu tăng quá mức hoặc giảm quá mạnh, nó sẽ nhắc nhở bạn có thể sắp có sự phục hồi hoặc điều chỉnh.

Tôi lấy ví dụ đơn giản để giải thích. Tưởng tượng một năm mùa gặt bội thu, lúa gạo được đưa ra thị trường nhiều, giá tăng vọt lên mức cao lịch sử, nông dân lo lắng không có người mua tiếp theo, bắt đầu tranh nhau giảm giá bán. Trong thị trường chứng khoán cũng có logic này, giá cổ phiếu tăng quá nhiều, nhà đầu tư bắt đầu lo sợ giảm, sớm bán ra; ngược lại giảm quá sâu, mọi người lại cảm thấy rẻ, bắt đầu mua đáy. Lệch hướng chính là để bắt những biến động quá mức này.

Việc tính toán thực ra rất đơn giản, công thức là: Lệch hướng N ngày = (Giá đóng cửa ngày hôm nay - Trung bình động N ngày) / Trung bình động N ngày × 100. Chủ yếu là xem chênh lệch giữa giá đóng cửa và đường trung bình lớn đến mức nào. Nếu giá nằm trên đường trung bình, gọi là lệch hướng dương; nằm dưới thì là lệch hướng âm. Lệch hướng dương càng lớn cho thấy lợi nhuận nhiều, áp lực bán ra càng lớn; lệch hướng âm càng lớn cho thấy mức giảm càng mạnh, cơ hội phục hồi càng lớn.

Làm thế nào để dùng để tìm điểm mua bán? Thường thì trong xu hướng yếu, lệch hướng vượt quá 5 được xem là quá mua, có thể xem xét giảm bớt vị thế; đạt -5 thì là quá bán, có thể xem xét mua vào. Trong xu hướng mạnh, tiêu chuẩn sẽ khắt khe hơn, lệch hướng trên 10 mới gọi là quá mua, -10 mới là quá bán.

Các chu kỳ khác nhau cũng sẽ có biểu hiện lệch hướng khác nhau, phổ biến có 5 ngày, 10 ngày, 30 ngày, 60 ngày, còn có các chu kỳ 6 ngày, 12 ngày, 24 ngày, 72 ngày, v.v. Bạn có thể chọn theo phong cách giao dịch của mình.

Nhưng có một điểm cần chú ý, lệch hướng là chỉ số trễ, phản ứng chậm hơn một nhịp. Nếu cổ phiếu duy trì trạng thái tăng chậm hoặc giảm chậm trong thời gian dài, lệch hướng gần như không còn tác dụng. Ngoài ra, hiệu quả của lệch hướng cũng khác nhau đối với cổ phiếu vốn lớn và vốn nhỏ, cổ phiếu lớn ổn định hơn, lệch hướng dự đoán chính xác hơn; cổ phiếu nhỏ dễ bị thao túng, chỉ dựa vào lệch hướng dễ mắc sai lầm.

Vì vậy, lời khuyên của tôi là đừng chỉ chú ý vào lệch hướng một mình, tốt nhất kết hợp với các chỉ số khác như KD, Bollinger Bands để nâng cao độ chính xác trong phán đoán. Việc chọn tham số cũng rất quan trọng, chu kỳ quá ngắn dễ gây giao dịch quá mức, quá dài thì dễ bỏ lỡ cơ hội, cần điều chỉnh phù hợp với phong cách của mình.

Còn một điểm nữa, khi chọn cổ phiếu cần xem xét chất lượng công ty, cổ phiếu có hiệu suất tốt, rủi ro thấp khi giảm sẽ phục hồi nhanh vì mọi người đều tranh nhau mua đáy; cổ phiếu kém hiệu quả dù giảm sâu cũng có thể phục hồi chậm. Vì vậy, công cụ lệch hướng cần linh hoạt trong sử dụng, không thể cứng nhắc áp dụng. Tổng thể, lệch hướng là một chỉ số tham khảo tốt, nhưng không phải là tất cả, phối hợp với các công cụ khác và phân tích cơ bản mới là con đường đúng đắn.