Gần đây tôi đã phân tích xu hướng dự báo AUD sang USD, và thực sự có một câu chuyện đằng sau những biến động của Đô la Úc. Để tôi hướng dẫn bạn qua những gì tôi đã nhận thấy.

Vì vậy, nếu bạn đã giao dịch ngoại hối một thời gian, bạn biết cặp AUD/USD gần như xuất hiện ở khắp mọi nơi—nó chiếm khoảng 6% tổng khối lượng ngoại hối. Thanh khoản rất tốt, đó là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch vẫn quay lại với nó. Nhưng điều thú vị là cách mà cặp này biến động mạnh khi bạn nhìn ra bức tranh lớn hơn.

Trong hai thập kỷ qua, Đô la Úc đã trải qua những biến động dữ dội. Tôi đang nói về thời kỳ bùng nổ khai thác mỏ khi nó đạt đỉnh lịch sử khoảng 110 điểm vào năm 2011, rồi bị ảnh hưởng nặng nề trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Thời điểm đó rất khắc nghiệt—giảm khoảng 35% so với đỉnh tháng 6 năm 2008. Sự phục hồi sau đó khá ấn tượng, tăng gần 78% vào giữa năm 2011. Nhưng rồi thực tế ập đến khi bùng nổ khai thác mỏ kết thúc và tăng trưởng của Trung Quốc bắt đầu chậm lại. Đến năm 2016, chúng ta thấy nó chạm đáy khoảng 68 điểm, và từ đó đến nay thị trường vẫn khá biến động.

Nhanh tới năm 2026, bức tranh dự báo AUD/USD đã phát triển đáng kể so với dự đoán của các nhà phân tích vào năm 2023. Đồng tiền này bị mắc kẹt giữa một số dòng chảy mạnh—nhạy cảm với giá hàng hóa, chênh lệch lãi suất, và quỹ đạo tăng trưởng của Trung Quốc đều đóng vai trò quan trọng.

Xem xét hiệu suất thực tế trong những năm gần đây: năm 2022 bắt đầu quanh mức 0.72 nhưng bị đẩy xuống còn 0.61 vào giữa tháng 10 trước khi bật trở lại đóng cửa ở mức 0.68. Năm 2023, nó tăng lên 0.71 đầu năm, rồi lại chịu áp lực, giao dịch trong khoảng 0.61-0.68. Đến năm 2024, cặp tiền gần như bị kẹt trong phạm vi hẹp từ 0.64 đến 0.68, điều này thực sự phản ánh sự không chắc chắn của thị trường.

Điều gì đang thúc đẩy tất cả điều này? Các động thái chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Úc so với quyết định của Cục Dự trữ Liên bang tạo ra cuộc đấu tranh liên tục. Khi RBA giữ lãi suất thấp hơn Fed (điều này diễn ra trong phần lớn thời gian này), điều đó tự nhiên gây áp lực lên AUD. Thêm vào đó, sự phụ thuộc nặng nề của Australia vào xuất khẩu hàng hóa—đặc biệt là quặng sắt và than đá—và bạn có một đồng tiền gần như là đại diện cho tăng trưởng toàn cầu và khẩu vị rủi ro.

Bây giờ, đây là phần thú vị cho các nhà giao dịch: những ưu và nhược điểm khá rõ ràng. Ở phía tích cực, AUD cung cấp thanh khoản thực sự và nền kinh tế Australia có các yếu tố cơ bản vững chắc—vị thế tài chính mạnh, nợ công thấp, hệ thống tài chính được quản lý tốt. Mối liên hệ với các thị trường châu Á, đặc biệt là Trung Quốc, có thể tạo ra các cơ hội giao dịch thực sự nếu bạn giỏi đọc các tín hiệu đó. Chênh lệch lãi suất giữa Australia và các nền kinh tế lớn khác cũng mở ra khả năng carry trade.

Nhưng mặt trái cũng không nhỏ. Bạn gần như đang đặt cược vào việc giá hàng hóa duy trì ổn định, và chúng ta đều biết điều đó thường không xảy ra. Một báo cáo xấu từ Trung Quốc hoặc một thay đổi trong tâm lý rủi ro toàn cầu, và AUD có thể bị ảnh hưởng nặng nề. Các cú sốc bên ngoài—dù là căng thẳng địa chính trị hay khủng hoảng y tế—cũng lan truyền khá nhanh. Và đừng xem nhẹ rủi ro lãi suất; khi RBA thay đổi chính sách bất ngờ, nó có thể tạo ra sự biến động dữ dội.

Nếu bạn đang nghĩ đến việc giao dịch các cặp tiền AUD, cách thực tế nhất là qua các nhà môi giới CFD, nơi bạn có thể giao dịch AUD/USD, AUD/JPY hoặc EUR/AUD và kiếm lợi từ cả hai chiều. Điểm hay là bạn không bị giới hạn vào một dự đoán hướng đi duy nhất.

Về các cặp khác: AUD/JPY đã trở nên thú vị do sự can thiệp của Nhật Bản vào đồng tiền và các thay đổi chính sách của BoJ. EUR/AUD gần đây duy trì ổn định trong khoảng 1.62-1.63, phản ánh ít thay đổi trong chính sách tiền tệ của khu vực đồng euro và Australia.

Nhìn về phía trước, các tổ chức khác nhau đã đưa ra các dự báo khác nhau cho năm 2024-2026, từ khá tích cực đến khá tiêu cực tùy thuộc vào giả định về giá hàng hóa, lãi suất và tăng trưởng toàn cầu. Phần lớn các dự đoán đều cho rằng chúng ta đang trong giai đoạn giữ vững cho đến khi có tín hiệu rõ ràng hơn về lạm phát, chính sách của ngân hàng trung ương và quỹ đạo kinh tế của Trung Quốc.

Tóm lại: Đô la Úc vẫn là một trong những đồng tiền thanh khoản và dễ giao dịch nhất, nhưng không phải là một giao dịch "cài đặt và quên". Bạn cần theo dõi sát giá hàng hóa, chú ý đến các quyết định của RBA, và luôn để ý đến những gì đang xảy ra ở Trung Quốc. Dù bạn mua AUD/USD hay khám phá các cặp AUD khác, điều đó thực sự phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của bạn và danh mục đầu tư tổng thể của bạn. Chìa khóa là làm bài tập về nền tảng vĩ mô và không bị bất ngờ bởi các thay đổi chính sách đột ngột hoặc sốc giá hàng hóa.