Gần đây tôi bắt đầu đọc về giảm phát và thực sự đó là một khái niệm mà nhiều người bỏ qua nhưng lại ảnh hưởng trực tiếp đến túi tiền của chúng ta. Đặc biệt là vào năm 2022 khi lạm phát tăng vọt khắp châu Âu và Hoa Kỳ.

Cơ bản, giảm phát là điều chỉnh các con số kinh tế để loại bỏ tiếng ồn của lạm phát và xem điều gì đang thực sự xảy ra. Tưởng tượng rằng lương của bạn tăng 5% nhưng lạm phát là 10% - thực ra bạn đã mất khả năng mua sắm. Đó là điều mà việc điều chỉnh này cố gắng sửa chữa.

Ở Tây Ban Nha đã có nhiều tranh luận về việc giảm phát IRPF, đó là một chỉ số giảm phát áp dụng cho các khung thuế. Ý tưởng là nếu lương danh nghĩa của bạn tăng do lạm phát, thì bạn không phải trả nhiều thuế hơn cho số tiền thực sự có giá trị thấp hơn. Có lý, phải không? Tuy nhiên, các quốc gia khác như Hoa Kỳ, Pháp và các nước Bắc Âu đã làm điều này hàng năm từ nhiều năm nay. Đức thì mỗi hai năm. Chúng ta chưa làm điều này ở cấp quốc gia kể từ năm 2008.

Bây giờ, điều này có nghĩa gì đối với các khoản đầu tư của chúng ta? Rất nhiều. Nếu giảm phát IRPF, bạn sẽ có nhiều tiền hơn để đầu tư, và điều đó có thể khiến bạn đầu tư nhiều hơn. Nhưng điều thú vị là: không phải tất cả các tài sản đều phản ứng giống nhau với lạm phát.

Trong hàng hóa, vàng là ví dụ điển hình. Khi mọi thứ sụp đổ, vàng giữ giá trị. Nó không gắn liền với bất kỳ nền kinh tế nào. Năm 2022, chúng ta đã thấy: trong khi trái phiếu lao dốc, vàng vẫn giữ vững. Không phải là không có rủi ro, nhưng về lâu dài, vàng luôn tăng giá.

Với cổ phiếu thì phức tạp hơn. Lạm phát + lãi suất cao = cơn ác mộng cho phần lớn các doanh nghiệp. Nhưng không phải tất cả đều chịu ảnh hưởng như nhau. Các công ty năng lượng đạt kỷ lục lợi nhuận trong khi công nghệ sụp đổ. Chìa khóa là phải chọn lọc.

Thị trường ngoại hối (forex) thì rủi ro hơn. Khi lạm phát cao, đồng tiền của bạn sẽ mất giá. Có thể là cơ hội nếu bạn biết mình đang làm gì, nhưng nó biến động mạnh và đòi hỏi kinh nghiệm.

Thực tế là giảm phát IRPF sẽ không làm bạn giàu. Chúng ta chỉ nói đến tiết kiệm vài trăm euro cho người trung bình. Điều quan trọng là hiểu nó là gì và cách hoạt động của nó để đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn. Đa dạng hóa vẫn là quy tắc vàng: kết hợp cổ phiếu, hàng hóa, trái phiếu. Đừng để lạm phát làm bạn bất ngờ.