Gần đây có bạn hỏi tôi về hợp đồng tương lai là gì, tôi mới nhận ra nhiều người vẫn còn nhiều hiểu lầm về hợp đồng tương lai. Thực ra hợp đồng tương lai không bí ẩn, tôi chỉ chia sẻ cách hiểu của mình thôi.

Nói về hợp đồng tương lai là gì, đơn giản là một hợp đồng trong tương lai. Bạn và người bán thỏa thuận giao dịch một thứ gì đó vào một thời điểm nhất định với một mức giá nhất định, thứ này có thể là dầu mỏ, vàng, chỉ số chứng khoán, thậm chí là tỷ giá hối đoái. Khái niệm này thực ra rất cổ xưa, nông dân để đối phó với rủi ro giảm giá khi mùa vụ bội thu, mất mùa giá cao, đã bắt đầu ký hợp đồng với thương nhân, thỏa thuận về giá và thời gian giao hàng.

Tại sao nhiều người quan tâm đến hợp đồng tương lai như vậy? Lý do lớn nhất là đòn bẩy. Bạn chỉ cần bỏ ra một khoản tiền ký quỹ, thường là 5-10% giá trị của tài sản cơ sở, là có thể kiểm soát toàn bộ hợp đồng. Như vậy thực sự có thể kiếm lời lớn từ số vốn nhỏ, nhưng vấn đề là, thiệt hại cũng sẽ bị phóng đại. Tôi đã gặp không ít người bị thu hút bởi đòn bẩy, kết quả là do phán đoán sai, một cái là mất hết tiền.

Sự khác biệt lớn nhất giữa hợp đồng tương lai và giao ngay là gì? Giao ngay bạn mua bao nhiêu thì trả bấy nhiêu tiền, hợp đồng tương lai chỉ cần ký quỹ. Giao ngay không có ngày đáo hạn, hợp đồng tương lai có. Điều này có nghĩa là bạn phải đóng vị thế hoặc giao hàng trước ngày đáo hạn. Cũng có một điểm khác biệt quan trọng, hợp đồng tương lai có thể giao dịch cả mua và bán, bạn có thể bán trước rồi mua lại, điều này trong thị trường chứng khoán cần mượn chứng khoán, khá phiền phức.

Những người muốn chơi hợp đồng tương lai cần hiểu rõ một số điểm chính. Thứ nhất, đòn bẩy là con dao hai lưỡi, lợi nhuận tăng nhưng rủi ro cũng tăng theo. Thứ hai, hợp đồng tương lai có rủi ro trách nhiệm vô hạn, về lý thuyết bạn có thể thua vượt quá số tiền đã bỏ ra. Thứ ba, tính thanh khoản rất quan trọng, nên chọn hợp đồng giao dịch sôi động, nếu không chênh lệch giá mua bán quá lớn, dễ mua cao bán thấp.

Lời khuyên của tôi là, muốn thực sự hiểu hợp đồng tương lai là gì và cách giao dịch, nhất định phải luyện tập trên tài khoản ảo trước. Trước khi giao dịch thật, bạn phải xây dựng cơ chế cắt lỗ và chốt lời nghiêm ngặt, đây không phải là lựa chọn, mà là bắt buộc. Rất nhiều người cuối cùng bị đòn bẩy phản tác dụng vì thiếu kỷ luật.

Còn một công cụ gọi là hợp đồng chênh lệch CFD, nó kết hợp ưu điểm của hợp đồng tương lai và giao ngay. CFD không có ngày đáo hạn, các sản phẩm giao dịch phong phú hơn, đòn bẩy linh hoạt hơn, chi phí vào thị trường thấp hơn hợp đồng tương lai. Nhưng về bản chất, nó cũng là công cụ rủi ro cao, cũng cần quản lý rủi ro chặt chẽ.

Tổng thể, câu trả lời cho câu hỏi hợp đồng tương lai là gì chính là: Nó là một công cụ đầu tư hiệu quả cao nhưng rủi ro lớn. Thích hợp cho các nhà đầu tư có kinh nghiệm và ý thức rủi ro để phòng hộ hoặc giao dịch ngắn hạn. Nếu bạn là người mới, nên bắt đầu từ giao ngay, hiểu rõ thị trường rồi mới xem xét hợp đồng tương lai. Điều quan trọng nhất là đừng để bị cám dỗ bởi đòn bẩy làm mờ mắt, giữ lý trí và kỷ luật mới là chìa khóa sống còn lâu dài.