Nếu bạn đang nghĩ đến việc đầu tư vào thị trường chứng khoán, có lẽ bạn đã nghe nói về cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi, nhưng bạn có thực sự biết chúng khác nhau như thế nào không? Thật ra, không phải tất cả các cổ phiếu đều mang lại cùng quyền lợi trong một công ty, và điều đó là điều quan trọng bạn nên hiểu trước khi bỏ tiền vào.

Cơ bản, các công ty phát hành hai loại cổ phiếu chính. Một bên là cổ phiếu phổ thông, là loại phổ biến nhất và được nhiều người biết đến. Bên kia là cổ phiếu ưu đãi, hoạt động khá khác biệt. Sự khác biệt này quan trọng hơn bạn nghĩ, cả đối với các công ty lẫn các nhà đầu tư chúng ta.

Cổ phiếu phổ thông cho phép bạn bỏ phiếu tại các cuộc họp cổ đông, nghĩa là bạn có tiếng nói trong các quyết định quan trọng của công ty. Đổi lại, cổ tức của bạn có thể dao động khá nhiều tùy thuộc vào thành công của công ty. Nếu công ty phá sản, bạn sẽ là những người cuối cùng được hoàn lại khoản đầu tư. Nhưng điều thú vị là: bạn có tiềm năng tăng trưởng lớn nếu công ty phát triển mạnh.

Cổ phiếu ưu đãi hoạt động theo cách khác. Thường thì bạn không được phép bỏ phiếu, nhưng đổi lại, bạn nhận cổ tức ổn định và dự đoán được nhiều hơn. Giống như bạn có một dòng thu nhập an toàn hơn. Trong trường hợp gặp vấn đề, bạn có quyền ưu tiên hơn cổ đông phổ thông để lấy lại tiền của mình. Chúng rất phù hợp nếu bạn muốn có thu nhập đều đặn mà không quá biến động.

Trong số các loại cổ phiếu ưu đãi, có nhiều biến thể khác nhau. Có loại tích lũy, trong đó cổ tức chưa trả trong một kỳ sẽ được cộng dồn lại để trả sau. Có loại chuyển đổi, cho phép bạn biến đổi thành cổ phiếu phổ thông theo điều kiện nhất định. Cũng có loại có thể mua lại, công ty có thể mua lại. Mỗi loại có quy tắc riêng của nó.

Điều thú vị là cổ phiếu ưu đãi nằm ở trung điểm giữa nợ và vốn chủ sở hữu. Về mặt kỹ thuật, chúng được xem là tài sản trong sổ sách của công ty, nhưng hoạt động giống như một công cụ thu nhập cố định. Cổ tức thường cố định hoặc có tỷ lệ cố định trước, nhưng khác với trái phiếu, công ty không bắt buộc pháp lý phải hoàn trả vốn đầu tư.

Về rủi ro, cổ phiếu phổ thông biến động nhiều hơn. Giá của chúng tăng giảm theo thị trường và hiệu suất của công ty. Cổ tức có thể cao hoặc không có. Rủi ro cao, nhưng tiềm năng lợi nhuận lớn hơn nhiều. Cổ phiếu ưu đãi, ngược lại, dự đoán được hơn nhưng ít có cơ hội tăng trưởng đột phá. Chúng nhạy cảm với thay đổi lãi suất, vì vậy khi lãi suất tăng, giá trị của các cổ phiếu này thường giảm.

Để mua cổ phiếu phổ thông và ưu đãi, quy trình khá giống nhau. Bạn cần chọn một nhà môi giới được quản lý và đáng tin cậy, mở tài khoản, phân tích kỹ công ty bạn muốn đầu tư và thực hiện lệnh của mình. Một số nhà môi giới cũng cho phép bạn giao dịch CFD trên các cổ phiếu này nếu không muốn sở hữu trực tiếp trong danh mục của mình.

Vậy, cái nào phù hợp hơn với bạn? Hoàn toàn phụ thuộc vào hồ sơ của bạn. Nếu bạn trẻ, chấp nhận rủi ro và có tầm nhìn dài hạn, cổ phiếu phổ thông có thể hấp dẫn hơn. Bạn có thể chịu đựng các biến động và chờ đợi chúng phát triển theo thời gian. Nếu bạn gần nghỉ hưu hoặc chỉ đơn giản muốn có thu nhập ổn định mà không có bất ngờ không mong muốn, cổ phiếu ưu đãi là lựa chọn hợp lý.

Một chiến lược thông minh là đa dạng hóa. Kết hợp cả hai loại trong danh mục của bạn để cân bằng rủi ro và lợi nhuận. Như vậy, bạn giảm thiểu tiếp xúc với biến động nhưng vẫn giữ được cơ hội tăng trưởng.

Nếu nhìn vào thị trường thực tế, Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của Mỹ (S&P U.S. Preferred Stock Index) chiếm khoảng 71% thị trường cổ phiếu ưu đãi tại Hoa Kỳ. Thật thú vị khi biết rằng trong vòng năm năm gần đây, chỉ số này giảm 18,05% trong khi S&P 500 tăng 57,60%. Sự khác biệt này minh họa rõ ràng cách hai loại hình đầu tư phản ứng khác nhau, đặc biệt khi chính sách tiền tệ thay đổi. Cổ phiếu phổ thông và ưu đãi phản ứng hoàn toàn khác nhau với các biến động kinh tế.

Điều quan trọng là bạn phải hiểu rõ bạn đang mua gì. Cổ phiếu phổ thông mang lại nhiều cơ hội hơn nhưng rủi ro cao hơn. Cổ phiếu ưu đãi mang lại sự an toàn hơn nhưng ít tiềm năng tăng trưởng hơn. Không có câu trả lời chung cho tất cả, chỉ có câu phù hợp với tình hình cá nhân và mục tiêu tài chính của bạn.