3 Cổ phiếu trả cổ tức Warren Buffett sẽ mua trong một đợt sụp đổ thị trường

Hãy rõ ràng: Một cuộc sụp đổ thị trường chứng khoán dường như chưa đến gần. Ngay cả các nhà đầu tư nổi tiếng như Paul Tudor Jones, người gần đây đã nói về khả năng thị trường chứng khoán sụp đổ, cũng thừa nhận rằng thị trường bò hiện tại có thể kéo dài thêm một hoặc hai năm nữa.

Tuy nhiên, không có gì sai khi chuẩn bị để đầu tư một cách chiến lược trong thời kỳ suy thoái của thị trường. Khi tâm lý chuyển sang bi quan, nhiều nhà đầu tư sẽ chạy trốn. Tuy nhiên, huyền thoại đầu tư Warren Buffett, có lẽ sẽ giữ nguyên lời dạy cũ của mình: "Hãy sợ hãi khi người khác tham lam, nhưng hãy tham lam khi người khác sợ hãi."

Ngay trước khi rời vị trí CEO của Berkshire Hathaway, Buffett dường như đang theo dõi phần đầu tiên của nguyên tắc đầu tư của mình. Với gần 375 tỷ đô la tiền mặt vào cuối năm 2025, Buffett dường như đang chờ đợi một đợt suy thoái để tận dụng nỗi sợ hãi, sự không chắc chắn và hoài nghi trong ngắn hạn để mua những cổ phiếu chất lượng với giá giảm.

Buffett có thể không còn đứng đầu Berkshire nữa, nhưng nếu ông còn, không có gì ngạc nhiên nếu trong một đợt suy thoái thị trường, ông sẽ khiến công ty nhảy vào mua cổ phiếu của ba cổ phiếu trả cổ tức mà công ty đã từng sở hữu trong quá khứ: Johnson & Johnson (JNJ 1.72%), McDonald's (MCD +0.52%), và Procter & Gamble (PG 0.80%).

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Johnson & Johnson: Một "mua của Buffett" ở mức giá thấp hơn?

Phần lớn, Johnson & Johnson phù hợp với mô hình cổ phiếu của Warren Buffett. Tuy nhiên, hiện tại, công ty đa dạng hóa trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe này đang hơi đắt đỏ. Giao dịch quanh mức 19 lần lợi nhuận dự kiến, phù hợp với định giá lịch sử của nó, nhưng cao hơn so với các cổ phiếu chăm sóc sức khỏe và dược phẩm khác.

Mở rộng

NYSE: JNJ

Johnson & Johnson

Thay đổi hôm nay

(-1.72%) $-3.98

Giá hiện tại

$226.82

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$546B

Phạm vi trong ngày

$226.78 - $232.12

Phạm vi 52 tuần

$149.04 - $251.71

Khối lượng

241K

Khối lượng trung bình

8M

Biên lợi nhuận gộp

67.96%

Lợi tức cổ tức

2.29%

Vì vậy, thật hợp lý khi Berkshire đã bán cổ phần của mình vào năm 2023. Tuy nhiên, nếu thị trường sụp đổ bất cứ lúc nào, tôi có thể thấy Berkshire và CEO hiện tại Greg Abel sẽ mua vào một vị thế mới trong cổ phiếu Johnson & Johnson.

Hoạt động trong lĩnh vực chống suy thoái, J&J có hồ sơ dài về tăng trưởng lợi nhuận ổn định. Điều này đã chuyển thành một hồ sơ dài về tăng trưởng cổ tức. Công ty đã tăng cổ tức trong mỗi 65 năm qua. Điều này đưa nó vào danh sách các "Vua cổ tức" — các công ty có ít nhất 50 năm liên tiếp tăng cổ tức.

Trong đợt giảm giá từ 20% đến 25%, cổ phiếu sẽ giao dịch với mức định giá hấp dẫn hơn nhiều, ở mức trung bình trong nhóm hai chữ số. Cổ phiếu sẽ có lợi tức cổ tức khoảng 2.5% đến gần 3%. Ở mức định giá này, cổ phiếu có thể nhận được sự chấp thuận của Oracle của Omaha.

Sự yếu kém gần đây của McDonald's tạo ra cơ hội vàng

Đã lâu rồi kể từ khi McDonald's là một phần trong danh mục của Berkshire Hathaway. Berkshire đã thoái vốn khỏi vị trí này từ năm 1998.

Mở rộng

NYSE: MCD

McDonald's

Thay đổi hôm nay

(0.52%) $1.42

Giá hiện tại

$276.39

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$196B

Phạm vi trong ngày

$275.02 - $277.50

Phạm vi 52 tuần

$271.98 - $341.75

Khối lượng

3.9M

Khối lượng trung bình

3.5M

Biên lợi nhuận gộp

57.31%

Lợi tức cổ tức

2.63%

Buffett đã nói rằng ông tiếc vì đã thoái vốn khỏi McDonald's, bỏ lỡ những khoản lợi nhuận vững chắc của cổ phiếu này trong gần ba thập kỷ kể từ đó. Tuy nhiên, trong khi Berkshire chưa quay lại đầu tư vào cổ phiếu này, tình hình hiện tại có thể biến thành một cơ hội mà Buffett có thể sẽ nhảy vào.

Cổ phiếu của McDonald's đã giảm mạnh, từ mức 340 đô la mỗi cổ phiếu vào tháng 2 xuống còn khoảng 275 đô la mỗi cổ phiếu ngày nay. Sự không chắc chắn vẫn còn cao về nỗ lực của chuỗi thức ăn nhanh này để lấy lại khách hàng cảnh giác với lạm phát, những người đã cắt giảm Big Macs và Happy Meals do giá cả tăng cao.

Chỉ riêng tâm lý yếu cũng có thể không đủ để thu hút sự quan tâm của Berkshire. Hiện tại, McDonald's có lợi tức cổ tức dự kiến trung bình khoảng 2.7%. Tuy nhiên, về mặt định giá, cổ phiếu này không hẳn là rẻ, giao dịch với 21 lần lợi nhuận dự kiến.

Tuy nhiên, nếu một cuộc sụp đổ thị trường khiến McDonald's giảm xuống mức định giá tương đối rẻ, điều này có thể thay đổi theo hướng có lợi cho Berkshire Hathaway.

Procter & Gamble: Một lựa chọn an toàn trong bất kỳ thời kỳ suy thoái nào

Procter & Gamble cũng là một "Vua cổ tức", với 71 năm liên tiếp tăng cổ tức ấn tượng. Hơn nữa, P&G, công ty sản phẩm tiêu dùng nổi tiếng với các thương hiệu như Tide và Gillette, là một lựa chọn an toàn trong thời kỳ khó khăn.

Mở rộng

NYSE: PG

Procter & Gamble

Thay đổi hôm nay

(-0.80%) $-1.14

Giá hiện tại

$141.57

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$330B

Phạm vi trong ngày

$141.20 - $143.40

Phạm vi 52 tuần

$137.62 - $170.99

Khối lượng

7M

Khối lượng trung bình

10M

Biên lợi nhuận gộp

50.88%

Lợi tức cổ tức

3.01%

Công ty hoạt động trong lĩnh vực chống suy thoái, tuy nhiên, cổ phiếu của nó có thể biến động trong thời kỳ suy thoái. Hiện tại, cổ phiếu đang được định giá khá hợp lý, nhưng chưa phải là mức rẻ. Cổ phiếu giao dịch với 20.5 lần lợi nhuận dự kiến, phù hợp với các cổ phiếu blue-chip trả cổ tức khác. Lợi tức cổ tức dự kiến của cổ phiếu là 3%.

Tuy nhiên, nếu thị trường giảm mạnh, cổ phiếu có thể rơi vào mức định giá rẻ hơn nhiều. Ví dụ, sau những năm 2000, cổ phiếu này từng giao dịch với mức từ 10 đến 15 lần lợi nhuận.

Lịch sử có thể không lặp lại, nhưng ở mức định giá trong nhóm trung bình hai chữ số, các nhà đầu tư như Buffett có thể sẽ mua vào. Ngoài khả năng tăng giá vượt trội trong một đợt phục hồi, việc mua ở mức giá thấp như vậy còn có thể mang lại lợi nhuận ổn định từ cổ tức tăng trưởng đều đặn của cổ phiếu.