Ngày càng nhiều người nhắc đến SET50, NASDAQ 100, Dow Jones trong tin tức kinh tế nhưng thực sự chỉ số là gì và tại sao nó lại quan trọng

Nói đơn giản, chỉ số là con số cho chúng ta biết giá cổ phiếu của một nhóm nào đó di chuyển theo hướng nào, ví dụ như chỉ số SET High Dividend 30 phản ánh giá của 30 công ty có vốn hóa thị trường cao, thanh khoản tốt và trả cổ tức nhiều Thay vì theo dõi từng cổ phiếu, thì xem chỉ số là cách nhanh nhất

Tại sao phải dùng chỉ số vì nó phải có thể đầu tư thực sự minh bạch và đáng tin cậy Có nhiều quỹ ETF theo chỉ số như SET50 và SET100 được nhiều người dùng làm tham chiếu, càng thấp Tracking Error (sai số giữa hiệu suất quỹ và chỉ số) thì càng tốt

Về cách tính, có ba phương pháp chính

Thứ nhất là chỉ số cổ phiếu trọng số theo vốn hóa thị trường Các công ty lớn có vốn hóa cao sẽ ảnh hưởng nhiều hơn Ví dụ như S&P 500, FTSE 100 và của Thái Lan là SET Nếu hình dung, cổ phiếu A giá 4 đồng 100 cổ (vốn hóa 400) và cổ phiếu B giá 5 đồng 200 cổ (vốn hóa 1,000) thì tổng vốn hóa là 1,400 đồng Cổ phiếu A chiếm tỷ lệ 28.57% của chỉ số, cổ phiếu B chiếm 71.43% vì vốn hóa lớn hơn

Thứ hai là chỉ số trọng số theo giá thị trường Cổ phiếu giá cao sẽ chiếm tỷ trọng lớn hơn Ví dụ như Dow Jones và Nikkei 225 Nếu cổ phiếu A giá 5 đồng, B giá 10 đồng, C giá 15 đồng thì C sẽ chiếm 50% chỉ số, B 33.33%, A 16.67%

Thứ ba là chỉ số cổ phiếu trọng số đều nhau Tất cả các cổ phiếu có tỷ lệ như nhau, tốt vì phân tán rủi ro tốt nhưng có thể biến động nhanh hơn

Về các chỉ số phổ biến, ở Thái Lan ngoài SET thông thường còn có SET50 và SET100 thể hiện giá của 50 và 100 công ty đầu tiên có vốn hóa thị trường cao nhất, thanh khoản tốt và phù hợp với nhà đầu tư nhỏ lẻ Các cách tính dựa trên tổng vốn hóa thị trường ngày hiện tại chia cho tổng vốn hóa ngày cơ sở nhân với 1,000 Ngày cơ sở của SET50 là 16 tháng 8 năm 1995, còn SET100 là 30 tháng 4 năm 2005 Cả hai đều thay đổi danh sách công ty mỗi 6 tháng vào tháng 6 và tháng 12

Ở nước ngoài có nhiều chỉ số hơn S&P 500 là chỉ số gồm 500 công ty của Mỹ, trọng số theo vốn hóa thị trường, đại diện cho nền kinh tế Mỹ có các công ty như Apple, Microsoft, Amazon, Berkshire Hathaway, Visa

Dow Jones là chỉ số gồm 30 công ty lớn của Mỹ, trọng số theo giá cổ phiếu, các công ty như Microsoft, Coca Cola, Apple, McDonald’s do S&P Dow Jones Indices thực hiện

NASDAQ 100 từ ngày 31 tháng 1 năm 1985 là chỉ số gồm 100 công ty lớn nhất (không phải ngân hàng) trên thị trường NASDAQ, gồm các công ty phi ngân hàng lớn nhất như Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet

Nikkei 225 của Nhật Bản tính hàng ngày, đo lường hoạt động của 225 công ty hàng đầu Nhật Bản trên sàn Tokyo, do báo Nikkei thực hiện từ ngày 7 tháng 9 năm 1950 đã hơn 70 năm, là chỉ số phản ánh thị trường chứng khoán và nền kinh tế Nhật sau chiến tranh thế giới thứ hai

FTSE 100 là chỉ số gồm 100 công ty lớn nhất trên sàn London, vốn hóa thị trường cao nhất, chiếm khoảng 81% tổng giá trị thị trường chứng khoán Anh, do FTSE Group thuộc sở hữu của Sở Giao dịch Chứng khoán London thực hiện, gồm các công ty như Tesco, Unilever, Barclays

DAX 30 là chỉ số gồm 30 công ty blue-chip của Đức, trọng số theo vốn hóa thị trường, trên sàn Frankfurt, tương tự Dow Jones của Mỹ nhưng do số lượng ít hơn nên không phản ánh toàn diện nền kinh tế Đức, lần đầu công bố ngày 1 tháng 7 năm 1988, gồm các công ty như BMW, Adidas, Bayer, Deutsche Bank