Vừa mới nhận ra rằng có rất nhiều người hỏi về chỉ số là gì và thực sự nó quan trọng hơn bạn nghĩ nhiều trong việc đầu tư, bất kể sáng hay tối bạn đều gặp tên như SET50, NASDAQ 100, Dow Jones hoặc Nikkei 225.

Nói đơn giản, chỉ số là con số cho biết thị trường chứng khoán đang tăng hay giảm bao nhiêu, ví dụ như SET High Dividend 30 phản ánh giá của 30 công ty có vốn hóa lớn, thanh khoản tốt và trả cổ tức cao. Một chỉ số tốt phải có đặc điểm quan trọng là có thể đầu tư thực sự và minh bạch, không chỉ là con số trong không khí.

Về cách tính chỉ số, có nhiều phương pháp khác nhau. Phương pháp đầu tiên là Phần trăm vốn hóa (Capitalization-weighted), trong đó các công ty lớn ảnh hưởng nhiều hơn đến chỉ số. Phương pháp này áp dụng cho S&P 500 của Mỹ, FTSE 100 của Anh và SET của Thái Lan. Ví dụ, nếu công ty A giá 4 đồng, có 100 cổ phiếu, và công ty B giá 5 đồng, có 200 cổ phiếu, thì giá trị vốn hóa của A là 400, của B là 1,000. Do đó, B chiếm tỷ trọng 71.43% trong chỉ số, còn A là 28.57%.

Phương pháp thứ hai là Phần trăm giá (Price-weighted), trong đó cổ phiếu có giá cao hơn sẽ có trọng số lớn hơn. Dow Jones và Nikkei 225 dùng phương pháp này. Ví dụ, nếu cổ phiếu A giá 5 đồng, B giá 10 đồng, C giá 15 đồng, thì C sẽ có tỷ lệ 50%, lớn nhất. Phương pháp thứ ba là Phần trăm đều (Equal-weighted), trong đó tất cả cổ phiếu có tỷ lệ như nhau, giúp phân tán rủi ro tốt hơn nhưng có thể biến động nhanh hơn.

Nói về các chỉ số phổ biến, ở Việt Nam có SET50 và SET100, phản ánh giá của 50 và 100 công ty có vốn hóa lớn nhất, thanh khoản tốt. Danh sách các công ty thay đổi mỗi 6 tháng, vào tháng 6 và tháng 12. SET50 bắt đầu từ ngày 16 tháng 8 năm 1995, với điểm khởi đầu là 1,000 điểm.

Ngoài ra, còn có S&P 500 đo lường hiệu quả của 500 công ty Mỹ, gồm Apple, Microsoft, Amazon, Berkshire Hathaway. Đây là chỉ số phổ biến nhất để đánh giá thị trường chứng khoán Mỹ và nền kinh tế chung. Dow Jones gồm 30 công ty lớn, tính theo phương pháp giá trị trung bình, gồm Microsoft, Coca Cola, Apple, McDonald’s, do S&P Dow Jones Indices thực hiện.

NASDAQ 100 là chỉ số gồm 100 công ty lớn không phải ngân hàng, niêm yết trên NASDAQ, bắt đầu từ ngày 31 tháng 1 năm 1985. Trong đó có Apple, Amazon, Microsoft và Alphabet, là bốn công ty có doanh thu đạt hàng nghìn tỷ đô la.

Ở Nhật Bản có Nikkei 225, đo lường hiệu quả của 225 công ty hàng đầu Nhật Bản, niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo, bắt đầu từ ngày 7 tháng 9 năm 1950. Đây là chỉ số quan trọng phản ánh thị trường chứng khoán Nhật Bản và hình ảnh nền kinh tế Nhật sau Thế chiến thứ hai.

Anh có FTSE 100 gồm 100 công ty có vốn hóa lớn nhất trên Sàn giao dịch chứng khoán London. Các cổ phiếu này chiếm khoảng 81% tổng vốn hóa thị trường. Ví dụ như Tesco, Unilever, Barclays. Được xây dựng bởi FTSE Group, một công ty thuộc Sở Giao dịch Chứng khoán London.

Đức có DAX 30, trọng số theo vốn hóa của 30 công ty blue-chip niêm yết tại Frankfurt. Tương tự Dow Jones của Mỹ, nhưng do số lượng ít hơn nên chỉ số này không phản ánh toàn diện nền kinh tế Đức. Lần đầu công bố là ngày 1 tháng 7 năm 1988, gồm các công ty như BMW, Adidas, Bayer, Deutsche Bank.

Thực ra, chỉ số là công cụ giúp chúng ta hiểu rõ hơn về thị trường. Một số người đầu tư qua các quỹ chỉ số để phân tán rủi ro, còn người khác thì giao dịch chỉ số qua CFD để tăng lợi nhuận. Dù theo cách nào, bạn cần hiểu rằng mỗi chỉ số có đặc điểm và rủi ro riêng. Khi hiểu rõ điều này, bạn sẽ thấy tại sao mọi người quan tâm đến các chỉ số này.