Gần đây có rất nhiều người hỏi tôi về hợp đồng tương lai là gì, làm thế nào để chơi hợp đồng tương lai tốt. Nói thật, chủ đề này đáng để nói chuyện kỹ lưỡng, vì nhiều người vừa thích vừa sợ hợp đồng tương lai, đã nghe nói có người dựa vào nó để làm giàu, cũng nghe nói có người một đêm mất sạch.

Chúng ta hãy bắt đầu từ lịch sử. Thực ra, hợp đồng tương lai rất cổ xưa, những ngày đầu nông dân đối mặt với vấn đề lớn nhất là trông trời mà ăn. Khi mùa gặt, lúa mì rẻ như cỏ, còn khi mất mùa thì không đủ tiền mua. Sau đó, những người thông minh nghĩ ra một cách — đặt trước, năm nay tôi cam đoan sẽ mua của bạn một số lượng lương thực với một mức giá nhất định, như vậy nông dân có sự đảm bảo, thương nhân cũng khóa được chi phí. Đây chính là hình thức hợp đồng tương lai sơ khai nhất.

Đến hiện đại, hợp đồng tương lai là gì? Nói đơn giản là một hợp đồng, cam kết trong tương lai vào một thời điểm nhất định sẽ giao dịch một thứ gì đó với một mức giá nhất định. Thứ này có thể là hàng hóa, tỷ giá, chỉ số chứng khoán, bất cứ thứ gì. Ví dụ tôi ký hợp đồng với bạn, nói sau ba tháng sẽ giao cho bạn một hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 với giá 100 đô la, thì đến lúc đó dù S&P 500 tăng lên 150 hay giảm xuống 50, chúng ta đều phải giao dịch theo giá 100 đô la.

Điều hấp dẫn nhất của hợp đồng tương lai chính là hiệu ứng đòn bẩy. Bạn không cần phải trả toàn bộ, chỉ cần đặt cọc một khoản đảm bảo, thường là 5 đến 10% giá trị hợp đồng, là có thể kiểm soát toàn bộ hợp đồng. Điều này có nghĩa là gì? Là bạn dùng 1 đồng có thể kiểm soát vị thế trị giá 10 hoặc 20 đồng. Nghe có vẻ thích đấy, đúng không? Nhưng đây cũng chính là điểm nguy hiểm nhất của hợp đồng tương lai.

Làm thế nào để chơi hợp đồng tương lai? Bước đầu tiên tất nhiên là mở tài khoản. Đi đến các công ty hợp đồng tương lai uy tín để mở tài khoản, họ sẽ cung cấp cho bạn một hệ thống giao dịch. Bước thứ hai là phải rõ ràng mình muốn đầu tư dài hạn hay ngắn hạn. Nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn, hợp đồng tương lai thực ra không phù hợp làm công cụ chính, chủ yếu dùng để phòng ngừa rủi ro. Ví dụ bạn mua cổ phiếu Apple nhưng lo sợ thị trường giảm, có thể bán khống hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 để phòng ngừa. Bước thứ ba nhất định phải luyện tập trên tài khoản ảo, để kiểm tra chiến lược của bạn có thực sự sinh lời không.

Thao tác thực tế có hai hướng. Một là mua vào, nghĩa là bạn tin rằng một tài sản nào đó sẽ tăng, nên mua vào. Ví dụ bạn dự đoán giá dầu sẽ tăng, thì mua hợp đồng tương lai dầu thô, chờ giá thật tăng rồi bán ra để kiếm chênh lệch. Hai là bán khống, nghĩa là ngược lại, bạn nghĩ rằng một tài sản nào đó sẽ giảm, nên bán trước, khi giá giảm thì mua lại. Điểm linh hoạt nhất của hợp đồng tương lai chính là ở chỗ này, vừa có thể mua vào vừa có thể bán khống, không giống như cổ phiếu, còn phải mượn chứng khoán để bán.

Nhưng rủi ro của hợp đồng tương lai thật sự không nhỏ. Trước tiên, đòn bẩy là con dao hai lưỡi, nó sẽ làm tăng lợi nhuận của bạn, nhưng cũng làm tăng tổn thất của bạn. Nếu bạn phán đoán sai hướng, thua lỗ sẽ rất nhanh. Thứ hai, hợp đồng tương lai chỉ cần đặt cọc một khoản đảm bảo, nhưng hợp đồng tương lai có thể trị giá gấp 20 lần số tiền đặt cọc, điều này có nghĩa là nếu giá biến động quá lớn, bạn không những mất sạch vốn mà còn có thể nợ tiền nhà môi giới. Đó là lý do tại sao chiến lược cắt lỗ và chốt lời rõ ràng trước khi giao dịch hợp đồng tương lai là cực kỳ quan trọng.

Ngoài hợp đồng tương lai, còn có một thứ gọi là hợp đồng chênh lệch, viết tắt là CFD. Nó kết hợp ưu điểm của hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay. Cũng dùng đòn bẩy và đặt cọc, nhưng không có ngày đáo hạn, bạn có thể giữ lâu dài. Quan trọng hơn, các loại tài sản giao dịch phong phú hơn, quy mô giao dịch linh hoạt hơn, chi phí vào thị trường thấp hơn. Nếu bạn cảm thấy hợp đồng tương lai quá phức tạp hoặc vốn không đủ, CFD có thể là một lựa chọn tốt.

Tổng thể, hợp đồng tương lai là gì? Nó là một công cụ mạnh mẽ, có thể dùng để phòng ngừa rủi ro hoặc để đầu cơ kiếm lời. Nhưng công cụ không có tốt hay xấu, quan trọng là bạn dùng như thế nào. Nếu bạn không có đủ kiến thức và ý thức rủi ro, bước vào thị trường một cách tùy tiện sẽ chỉ bị thị trường dạy dỗ. Lời khuyên của tôi là, trước tiên dành thời gian hiểu nguyên lý của hợp đồng tương lai, luyện tập nhiều lần trên tài khoản ảo, xây dựng kế hoạch giao dịch rõ ràng, rồi mới thử với số vốn nhỏ. Nhớ rằng, sống sót trong thị trường hợp đồng tương lai còn quan trọng hơn là kiếm tiền.