Vừa rồi mình nhận được khá nhiều câu hỏi về cách kiếm lời khi thị trường giảm giá, đặc biệt là trong bối cảnh lãi suất có thể tăng năm 2026. Hôm nay mình muốn chia sẻ một công cụ mà nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp đang dùng nhưng người mới vẫn còn lạ lẫm - đó là quyền chọn hay options.

Options là gì thực chất? Nó là một hợp đồng cho phép bạn có quyền (không phải bắt buộc) mua hoặc bán một tài sản ở mức giá định trước trong tương lai. Điểm hay ở đây là bạn chỉ trả một khoản phí nhỏ gọi là Premium, nhưng có thể kiếm lợi nhuận gấp bội nếu dự đoán đúng. Ví dụ đơn giản: Bitcoin hiện ở $78K, bạn tin giá sẽ tăng lên $85K trong 3 tháng tới. Thay vì mua trực tiếp (tốn hàng chục nghìn USD), bạn chỉ cần mua một Call Option với mức giá $80K, chỉ tốn vài trăm USD phí bảo hiểm. Nếu BTC thật sự lên đến $85K, bạn có thể kiếm lãi từ chênh lệch này.

Có hai loại options cơ bản mà bạn cần nắm: Call Option là quyền mua (dùng khi bạn kỳ vọng giá tăng), Put Option là quyền bán (dùng khi bạn lo giá sẽ giảm). Nếu bạn sở hữu danh mục cổ phiếu ngân hàng trị giá 2 tỷ VNĐ nhưng lo NHNN sẽ tăng lãi suất vào cuối quý 1/2026 khiến thị trường điều chỉnh, bạn có thể mua Put Option chỉ số VN30 với chi phí chỉ 40 triệu (2% vốn). Nếu thị trường thực sự giảm 15%, danh mục bạn lỗ 300 triệu nhưng Put Option sẽ lãi 400-500 triệu nhờ đòn bẩy. Bạn không chỉ không lỗ mà còn có thêm vốn để "bắt đáy".

Ngoài ra còn một chiến lược thú vị gọi là Covered Call - đây là cách các nhà đầu tư lớn tối ưu hóa lợi nhuận khi thị trường đi ngang. Ví dụ: bạn giữ 10.000 cổ phiếu HPG, bạn bán Call Option ở mức giá cao hơn 10% so với thị trường hiện tại. Ngay lập tức bạn nhận được phí Premium từ người mua. Nếu HPG không tăng quá 10%, bạn hưởng trọn số phí đó như một khoản cổ tức bổ sung, hoàn toàn không mất gì.

Nhưng mình cũng phải nói thẳng: options không phải trò chơi của người mới bắt đầu. Nó phức tạp hơn giao dịch thông thường, có nhiều thuật ngữ kỹ thuật và rủi ro tiềm ẩn. Người bán options có thể chịu tổn thất không giới hạn (trong khi người mua chỉ mất phí bảo hiểm tối đa). Ngoài ra, nếu bạn không quản lý tốt ký quỹ, một cuộc gọi ký quỹ (margin call) có thể thanh lý toàn bộ tài khoản của bạn.

Tại Việt Nam hiện tại, thị trường chứng khoán chỉ cho phép giao dịch hợp đồng tương lai trên VN30, chưa mở rộng options. Nếu muốn giao dịch options, bạn cần tìm đến các sàn Forex quốc tế như Mitrade (được giám sát bởi ASIC, CySEC, CIMA, FSC). Khi chọn sàn, hãy chú ý: được quy định bởi tổ chức tài chính quốc tế, cung cấp công cụ quản lý rủi ro tốt, dịch vụ khách hàng thân thiện, và nền tảng dễ sử dụng.

My advice: nếu muốn bắt đầu với options, hãy học kỹ lưỡng trước, bắt đầu với quy mô nhỏ, và chỉ tập trung vào một tài sản mà bạn hiểu rõ nhất (Bitcoin, Ethereum chẳng hạn). Đặt ra một chiến lược rõ ràng và tuân thủ nó một cách nhất quán. Options là công cụ mạnh mẽ để nhân vốn hoặc bảo vệ danh mục, nhưng nó cũng có thể phá hủy tài sản nếu bạn không cẩn thận. Hãy coi nó như một kỹ năng cần học, không phải một cách nhanh chóng để làm giàu.