Nhà phân tích dự đoán cổ phiếu Nvidia nên cao hơn 42%

Ngân hàng Mỹ’s (BAC 0,17%) nhà phân tích bán dẫn hàng đầu, Vivek Arya, gần đây đã nâng mục tiêu giá của Nvidia (NVDA 4,39%) từ 300 đô la lên 320 đô la, ngụ ý khoảng 42% tiềm năng tăng giá so với giá đóng cửa của ngày 15 tháng 5. Lời dự báo lạc quan này được hỗ trợ bởi quan điểm ngày càng tích cực của Ngân hàng Mỹ về cơ hội AI.

Công ty đã nâng ước tính về thị trường tổng thể có thể mở rộng cho hệ thống trung tâm dữ liệu AI từ 1,4 nghìn tỷ đô la hàng năm lên 1,7 nghìn tỷ đô la vào năm 2030. Công ty nghiên cứu cũng dự đoán Nvidia sẽ tiếp tục chiếm hơn 70% thị trường hạ tầng AI trong những năm tới, mặc dù cạnh tranh ngày càng gay gắt từ Advanced Micro Devices và các công ty khác phát triển chip tùy chỉnh.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tiềm năng tăng giá có vẻ khó có thể biện minh, đặc biệt khi vốn hóa thị trường của Nvidia đã vượt quá 5,7 nghìn tỷ đô la. Nhưng các nền tảng kinh doanh vững chắc của công ty cho thấy rằng luận điểm lạc quan có thể thực tế hơn so với ban đầu.

Đà kinh doanh mạnh mẽ

Đà tài chính của Nvidia vẫn rất xuất sắc. Công ty đã tạo ra 215,9 tỷ đô la doanh thu trong năm tài chính 2026 (kết thúc ngày 25 tháng 1 năm 2026), tăng 65% so với cùng kỳ năm trước, trong khi biên lợi nhuận gộp trên 71%. Công ty dự kiến doanh thu trong khoảng 78 tỷ đô la, cộng hoặc trừ 2%, cho quý đầu tiên của năm tài chính 2027.

Mở rộng

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(-4,39%) $-10,35

Giá hiện tại

$225,39

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$5,5 nghìn tỷ

Phạm vi trong ngày

$224,30 - $231,50

Phạm vi 52 tuần

$129,16 - $236,54

Khối lượng

5,8 triệu

Khối lượng trung bình

171 triệu

Biên lợi nhuận gộp

71,07%

Lợi suất cổ tức

0,02%

Sự tăng trưởng này đặc biệt nhờ vào mức chi tiêu cao của khách hàng. Bốn khách hàng lớn nhất của Nvidia, Amazon, Microsoft, Alphabet, và Meta Platforms, dự kiến sẽ chi hơn 700 tỷ đô la cho hạ tầng AI trong năm lịch 2026.

CEO Jensen Huang của Nvidia cũng nhấn mạnh rằng Nvidia có khả năng dự báo rõ ràng hơn về hơn 1 nghìn tỷ đô la nhu cầu dự kiến cho các hệ thống AI Blackwell và Rubin của mình đến cuối năm 2027. Trước đó, công ty đã chỉ ra nhu cầu và các đơn đặt hàng mua hàng có độ tin cậy cao khoảng 500 tỷ đô la từ năm 2025 đến cuối năm 2026.

Cơ hội mở rộng

Hệ thống Blackwell của Nvidia đã củng cố vị thế của công ty trong thị trường suy luận AI (triển khai AI theo thời gian thực) đang phát triển nhanh chóng. Huang hiện dự đoán AI đại lý sẽ là một cơ hội tăng trưởng lớn cho công ty. Khác với các mô hình AI truyền thống chỉ phản hồi khi được kích hoạt, hệ thống AI đại lý có thể hoạt động tự chủ hơn, hoàn thành nhiệm vụ liên tục trong nền. Điều này có thể làm tăng đáng kể nhu cầu về sức mạnh tính toán theo thời gian.

Nvidia cũng nhấn mạnh rằng khách hàng không chỉ tập trung mua chip, mà còn chú trọng khả năng tạo ra đầu ra AI một cách hiệu quả. Công ty cho biết các hệ thống thế hệ tiếp theo của mình tạo ra nhiều đầu ra AI hơn đáng kể cho cùng một lượng năng lượng, từ đó biện minh cho giá phần cứng cao hơn. Huang đã gợi ý rằng việc thêm các thành phần hạ tầng AI khác, như công nghệ tăng tốc suy luận, lưu trữ, và bộ xử lý trung tâm (CPU), có thể mở rộng đáng kể chi tiêu cho mỗi triển khai AI so với các hệ thống Blackwell trước đó.

Trong khi các nhà siêu đám mây vẫn là động lực tăng trưởng chính, ban lãnh đạo đã chỉ ra rằng khoảng 40% cơ hội hạ tầng AI rộng lớn của Nvidia có thể đến từ bên ngoài các nhà cung cấp đám mây lớn, bao gồm các trung tâm dữ liệu doanh nghiệp tại chỗ, các ứng dụng AI công nghiệp, và các nhà vận hành đám mây khu vực.

Nvidia cũng đang đảm bảo năng lực hạ tầng AI thông qua khoản đầu tư lên tới 2,1 tỷ đô la vào nhà vận hành trung tâm dữ liệu AI IREN và tài trợ cho các nhà sản xuất kính Corning xây dựng các nhà máy mạng quang mới.

Trong khi Nvidia vẫn đối mặt với các rủi ro, bao gồm cạnh tranh ngày càng gay gắt, tập trung khách hàng và hạn chế xuất khẩu, khả năng mở rộng cơ hội hạ tầng AI của công ty cho thấy luận điểm lạc quan của Ngân hàng Mỹ có thể thực tế hơn so với ban đầu.