Gần đây thấy nhiều người hỏi cách chơi hợp đồng tương lai, thực ra thứ này thật sự cần hiểu rõ mới dám bắt đầu. Để tôi từ góc độ của mình chia sẻ với mọi người.

Hợp đồng tương lai nói trắng ra là một bản hợp đồng, bạn và bên kia thỏa thuận sẽ giao dịch một món hàng nào đó vào một thời điểm trong tương lai với một mức giá nhất định. Món hàng này có thể là hàng hóa, chỉ số chứng khoán, tỷ giá hối đoái, thậm chí là tài sản mã hóa. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng thực tế vận hành lại rất phức tạp.

Tại sao tôi đặc biệt muốn nói về chủ đề cách chơi hợp đồng tương lai? Bởi vì quá nhiều người bị thu hút bởi lợi nhuận, kết quả lại bị đòn bẩy làm cho tơi tả. Điểm đặc trưng lớn nhất của hợp đồng tương lai là dùng ký quỹ để giao dịch, giả sử bạn chỉ cần bỏ ra 5 đến 10% vốn để kiểm soát toàn bộ giá trị hợp đồng, đó chính là sức mạnh của đòn bẩy. Lợi nhuận được phóng đại, rủi ro cũng theo đó mà tăng lên.

Trước tiên tôi nói về sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai và giao ngay, điều này rất quan trọng. Giao ngay là mua bán những thứ đã tồn tại, một lần thanh toán tiền, một lần giao hàng. Nhưng hợp đồng tương lai khác, bạn nộp ký quỹ, quy mô hợp đồng đều chuẩn hóa, có ngày đáo hạn rõ ràng. Điều này có nghĩa là bạn phải đóng vị thế hoặc giao hàng trước ngày đáo hạn, không thể giữ mãi như cổ phiếu không giới hạn thời gian.

Nếu bạn muốn thực sự học cách chơi hợp đồng tương lai, bước đầu tiên là có kiến thức cơ bản về thị trường. Bạn cần biết hợp đồng tương lai có đặc tính giao dịch hai chiều mua bán, không giống như cổ phiếu chỉ có thể mua để kỳ vọng tăng giá. Mở vị thế mua là bạn kỳ vọng giá lên, mua hợp đồng để tăng giá trị. Mở vị thế bán là bạn kỳ vọng giá xuống, bán hợp đồng để giảm giá rồi đóng vị thế. Tính linh hoạt này thu hút nhiều nhà đầu tư.

Bước thứ hai là thành thật hỏi chính mình, bạn phù hợp với đầu tư dài hạn hay ngắn hạn. Nhà đầu tư dài hạn thực ra không phù hợp lắm với hợp đồng tương lai như công cụ chính, chủ yếu dùng để phòng ngừa rủi ro. Ví dụ bạn đang nắm giữ cổ phiếu nào đó, nhưng lo thị trường giảm, có thể cùng lúc mở vị thế bán hợp đồng tương lai chỉ số để khóa rủi ro. Nếu thị trường thực sự giảm, tổn thất của cổ phiếu sẽ được bù đắp bởi lợi nhuận từ hợp đồng tương lai.

Bước thứ ba là chọn nhà môi giới hợp đồng tương lai uy tín để mở tài khoản. Hợp đồng tương lai do các sở giao dịch phát hành, như CME, NYMEX của Mỹ, nhưng nhà đầu tư nhỏ lẻ cần qua các công ty môi giới mới tham gia được. Nhà môi giới tốt cần đáp ứng các tiêu chí: đa dạng sản phẩm, báo giá nhanh chính xác, phí thấp, an toàn và có uy tín. Thị trường hợp đồng tương lai quốc tế thực sự rất phong phú, bao gồm chỉ số chứng khoán, tỷ giá, lãi suất, kim loại, năng lượng, nông sản, v.v.

Nhiều người không biết, cách chơi hợp đồng tương lai thực chất nằm ở quản lý rủi ro. Trước khi giao dịch chính thức, nhất định phải luyện tập qua tài khoản ảo, dùng vốn ảo để kiểm thử chiến lược giao dịch của bạn. Bước này tuyệt đối đừng bỏ qua, vì một khi thật sự dùng tiền thật, sức mạnh của đòn bẩy sẽ khiến bạn mất sạch vốn trong chớp mắt.

Trước khi vào lệnh phải thiết lập điểm dừng lỗ và chốt lời rõ ràng, và phải thực thi nghiêm ngặt. Đây không phải là lời khuyên, mà là bắt buộc. Rủi ro vô hạn của hợp đồng tương lai là điều đáng sợ nhất. Cổ phiếu tối đa cũng chỉ mất sạch vốn, còn hợp đồng tương lai vì chỉ cần ký quỹ, giá trị hợp đồng có thể gấp 20 lần hoặc hơn thế nữa. Nếu biến động quá lớn, bạn không chỉ mất hết ký quỹ, còn có thể nợ tiền nhà môi giới.

Về chiến lược giao dịch, nhà giao dịch ngắn hạn thường chọn hợp đồng có tính thanh khoản cao nhất, tức là gần ngày đáo hạn. Hợp đồng dài hạn thanh khoản kém, chênh lệch mua bán lớn, không có lợi. Nếu giao dịch hợp đồng tương lai cổ phiếu, thì cũng giống như nghiên cứu cổ phiếu, nhưng vì có giới hạn thời gian, khuyên bạn vào lệnh khi kỹ thuật sắp bùng nổ, đừng vào quá sớm.

Còn một công cụ gọi là hợp đồng chênh lệch, hay CFD. Nó kết hợp ưu điểm của hợp đồng tương lai và giao ngay, phù hợp hơn với nhà nhỏ lẻ. CFD không có ngày đáo hạn, có thể giữ lâu dài, tỷ lệ đòn bẩy linh hoạt từ 1 đến 200 lần tùy chọn. Yêu cầu ký quỹ cũng thấp hơn. Nhưng rủi ro cũng tồn tại, vì vậy kiểm soát đòn bẩy là cốt lõi. Nếu giao dịch tỷ giá hoặc các tài sản biến động nhỏ, có thể dùng đòn bẩy cao hơn; còn giao dịch cổ phiếu hoặc hàng hóa có biến động lớn, nên dùng đòn bẩy nhỏ hơn.

Cuối cùng muốn nói, cách chơi hợp đồng tương lai về bản chất là tâm lý và kỷ luật. Dù chiến lược tốt đến đâu, nếu thực thi không tốt cũng vô nghĩa. Lập kế hoạch giao dịch đầy đủ, bao gồm điều kiện vào lệnh, điểm dừng lỗ, chốt lời, kích thước vị thế, v.v., rồi thực hiện nghiêm túc theo kế hoạch. Thị trường luôn ở đó, không cần vội vàng kiếm lợi trong một lần. Lợi nhuận ổn định và bền vững luôn có giá trị hơn là kiếm lợi đột biến một lần.