Thấy tin về chiến tranh Trung Đông và giá dầu tăng cao, tôi nghĩ đến điều mà phần lớn mọi người vẫn chưa hiểu rõ, đó là tại sao giá các tài sản lại biến động như vậy. Thực ra, nó dựa trên các nguyên lý kinh tế cơ bản, đó là ý nghĩa của cung và cầu.

Nếu nói đơn giản dễ hiểu, ý nghĩa của cung và cầu là cuộc cạnh tranh giữa người mua và người bán. Khi người ta muốn mua nhiều nhưng hàng hóa ít, giá sẽ tăng. Khi người muốn bán nhiều nhưng ít người mua, giá sẽ giảm. Cứ đơn giản vậy thôi.

Hãy đi sâu vào xem từng phía hoạt động như thế nào. Cầu là nhu cầu mua của người tiêu dùng ở các mức giá khác nhau. Khi giá rẻ hơn, người ta muốn mua nhiều hơn. Ngược lại, khi giá cao hơn, nhu cầu giảm xuống. Đây gọi là quy luật cầu, xuất phát từ hai lý do: Khi giá giảm, tiền trong túi của chúng ta có giá trị hơn, khiến chúng ta mua được nhiều hơn; và khi giá giảm, hàng hóa đó trông có vẻ hấp dẫn hơn so với các mặt hàng khác cùng mức giá.

Nhưng nhu cầu mua không chỉ phụ thuộc vào giá. Còn có các yếu tố khác ảnh hưởng, như thu nhập của người mua, sở thích, giá của các mặt hàng khác, dự đoán về giá trong tương lai, và thậm chí các sự kiện đột xuất trên thế giới. Ví dụ, khi chiến tranh Iran làm tắc nghẽn eo biển Hormuz, nhu cầu dầu mỏ tăng vọt do lo sợ thiếu hụt.

Còn cung là mong muốn bán của người bán. Ngược lại với cầu, khi giá cao, người bán muốn bán nhiều hơn. Khi giá giảm, họ giảm lượng cung ra thị trường. Đây là quy luật cung. Các yếu tố ảnh hưởng đến cung gồm có chi phí sản xuất, công nghệ, số lượng đối thủ cạnh tranh, và dự đoán về giá trong tương lai.

Khi đường cầu và đường cung gặp nhau, đó chính là điểm cân bằng. Giá thực tế trong thị trường sẽ nằm tại điểm này. Bởi vì, nếu giá cao hơn, người bán sẽ bán nhiều nhưng người mua sẽ mua ít, dẫn đến tồn kho hàng hóa. Giá sẽ phải giảm xuống. Ngược lại, nếu giá thấp hơn, người mua muốn mua nhiều hơn còn người bán bán ít hơn, gây ra thiếu hụt hàng hóa. Giá sẽ phải tăng lên.

Trong thị trường tài chính, ý nghĩa của cung và cầu cũng áp dụng cho cổ phiếu và các tài sản khác. Nhu cầu mua cổ phiếu xuất phát từ kỳ vọng công ty sẽ phát triển và sinh lợi. Nhu cầu bán đến từ nỗi sợ hoặc mong muốn tích trữ tiền.

Khi có tin tốt, người mua muốn mua nhiều hơn, người bán chần chừ bán ra, giá cổ phiếu tăng. Ngược lại, khi có tin xấu, người mua chần chừ, người bán muốn bán để tránh rủi ro, giá giảm.

Trong phân tích kỹ thuật giá, các nhà giao dịch dùng nến (Candlestick) để quan sát xem ai thắng ai trong cung cầu. Nến màu xanh thể hiện người mua thắng, nến màu đỏ thể hiện người bán thắng. Nếu nến là doji (giá mở và đóng gần như bằng nhau), cho thấy hai phe có lực lượng cân bằng.

Dự đoán xu hướng giá cũng rất hữu ích. Khi giá tạo đỉnh mới liên tục, thể hiện cầu mạnh. Khi giá tạo đáy mới liên tục, thể hiện cung mạnh. Các mức hỗ trợ và kháng cự là các điểm thể hiện sự cân bằng giữa hai phe.

Kỹ thuật Zone Cung Cầu (Demand Supply Zone) là phương pháp phổ biến để bắt điểm mua bán. Khi giá tăng nhanh rồi dừng lại trong phạm vi, sau đó vượt lên, đó là tín hiệu mua. Ngược lại, khi giá giảm mạnh rồi dừng lại trong phạm vi, sau đó phá xuống, đó là tín hiệu bán.

Thực tế, hiểu rõ ý nghĩa của cung và cầu giúp chúng ta đọc thị trường tốt hơn, dù là thị trường chứng khoán, dầu mỏ hay thị trường tài sản kỹ thuật số. Nguyên lý này áp dụng chung, nhưng như các kỹ năng khác, cần luyện tập và học hỏi từ các biến động thực tế để hình dung rõ ràng hơn. Hãy thử áp dụng, rồi bạn sẽ hiểu tại sao giá lại di chuyển như vậy.