Gần đây luôn theo dõi dự đoán xu hướng đồng AUD, phát hiện chủ đề này ngày càng đáng để thảo luận hơn. Bạn có biết không, đồng đô la Úc thực ra là đồng tiền giao dịch thứ năm toàn cầu về khối lượng, tính thanh khoản cao, chênh lệch giá thấp, vốn dĩ nên rất được ưa chuộng, nhưng trong 10 năm gần đây lại luôn thể hiện khá trì trệ.

Tại sao đồng AUD lại yếu như vậy? Có một lý do rất quan trọng đằng sau. Nền kinh tế Úc phụ thuộc lớn vào xuất khẩu khoáng sản như sắt, than đá, đồng, thuộc loại tiền tệ hàng hóa điển hình. Từ đầu năm 2013 đến 2023, đồng AUD/USD mất giá hơn 35%, cùng kỳ chỉ số USD tăng hơn 28%. Không chỉ là vấn đề của đồng AUD, euro, yên Nhật, CAD so với USD cũng đều mất giá, cho thấy đây là một chu kỳ mạnh đồng USD toàn diện. Ngay cả khi AUD có phản hồi tăng trở lại, cũng rất khó để giữ vững đỉnh cao.

Trong quý IV năm 2024, đồng AUD giảm mạnh, cả năm giảm khoảng 9.2%. Sang năm 2025, do ảnh hưởng của việc leo thang chiến tranh thương mại toàn cầu, đồng AUD từng giảm xuống 0.5933, lập mức thấp mới trong 5 năm. Nguyên nhân chính là chính sách thuế quan của Mỹ tác động tiêu cực đến thương mại toàn cầu, xuất khẩu nguyên vật liệu giảm, vị thế tiền tệ hàng hóa của AUD bị suy yếu. Thêm vào đó, chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Úc khó có thể đảo ngược, kinh tế nội địa Úc yếu kém, dòng vốn liên tục chảy ra ngoài.

Tuy nhiên, sang nửa cuối năm ngoái, tình hình bắt đầu có chút chuyển biến. Giá sắt thép và vàng tăng mạnh, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed tăng lên, thúc đẩy tâm lý rủi ro của nhà đầu tư phục hồi, tỷ giá AUD cũng biến động theo chiều hướng tăng. Đến tháng 9, AUD/USD từng lên tới 0.6636, lập đỉnh mới thời điểm đó.

Các yếu tố then chốt dự đoán xu hướng của AUD gồm có ba. Thứ nhất là chính sách của Ngân hàng Trung ương Úc. Quý III năm ngoái, CPI của Úc tăng 1.3% so với tháng trước, vượt dự đoán thị trường, Ngân hàng dự trữ Úc nhiều lần nhấn mạnh cần xác nhận lạm phát đã vào quỹ đạo giảm bền vững mới xem xét nới lỏng chính sách. Kỳ vọng nới lỏng giảm đi thường sẽ hỗ trợ tạm thời cho đồng AUD. Thứ hai là xu hướng của USD. Dù Fed đã cắt giảm lãi suất, nhưng tín hiệu từ Chủ tịch đã kiềm chế kỳ vọng thị trường về việc tiếp tục cắt giảm, chỉ số USD thể hiện sức bền vượt mong đợi, thậm chí có thể vượt qua mốc tâm lý 100. Khi USD mạnh lên, AUD thường yếu đi. Thứ ba là nền kinh tế Trung Quốc. Xuất khẩu tài nguyên của Úc phụ thuộc rất lớn vào nhu cầu của Trung Quốc, nền kinh tế Trung Quốc tốt hay xấu sẽ trực tiếp quyết định nhu cầu đối với sắt thép, than đá và các nguyên liệu khác của Úc.

Về dự đoán xu hướng của AUD, các tổ chức tài chính lớn có ý kiến không thống nhất. Morgan Stanley dự đoán đến cuối năm, AUD/USD có thể lên tới 0.72, chủ yếu dựa trên khả năng Ngân hàng Dự trữ Úc duy trì lập trường hawkish cộng với giá hàng hóa đi lên. UBS thì khá bảo thủ, cho rằng môi trường thương mại toàn cầu vẫn còn nhiều bất định có thể hạn chế đà tăng của AUD, dự kiến duy trì quanh 0.68. Các nhà kinh tế của Ngân hàng Úc còn thận trọng hơn, cho rằng sự phục hồi của AUD có thể chỉ là tạm thời, dự đoán sẽ đạt đỉnh trong nửa đầu năm nay rồi lại giảm.

Trong ngắn hạn, dự đoán AUD/USD dao động trong khoảng 0.63 đến 0.66. Nếu dữ liệu lạm phát tiếp tục tích cực và kinh tế ổn định, có thể thử thách trên 0.66. Nhưng nếu rủi ro toàn cầu gia tăng hoặc USD bật tăng, AUD có thể giảm về quanh 0.63. Hướng trung hạn phụ thuộc vào tín hiệu chuyển hướng chính sách của Fed và liệu rủi ro thương mại toàn cầu có giảm bớt hay không.

Về cơ hội giao dịch dự đoán xu hướng của AUD, biến động tỷ giá của đồng AUD thực sự khá lớn. Một số nhà đầu tư dùng giao dịch ký quỹ ngoại hối để bắt kịp các biến động này, có thể giao dịch hai chiều, dùng đòn bẩy để nhân lợi nhuận. Nhưng cần đặc biệt nhấn mạnh rằng, mọi hình thức đầu tư đều có rủi ro, giao dịch ngoại hối là hình thức đầu tư rủi ro cao, nhà đầu tư có thể mất toàn bộ vốn.

Tổng thể, đồng AUD hiện đang trong giai đoạn dao động kỹ thuật và cạnh tranh cơ bản. Trong ngắn hạn, nên chủ yếu giao dịch trong phạm vi, khi vượt qua thì theo xu hướng tiếp tục. Nhà giao dịch cần theo dõi sát cảm xúc thị trường trước và sau các dữ liệu phát hành, linh hoạt điều chỉnh chiến lược. Nếu dài hạn ủng hộ AUD, có thể phân bổ vốn theo từng đợt tại các điểm thấp, tận dụng thời gian để làm mượt biến động thị trường.