เพิ่งตระหนักว่าเรื่องที่คนส่วนใหญ่มองข้ามคือ ความต้องการซื้อและความต้องการขาย คือ แรงขับเคลื่อนพื้นฐานที่สุดในตลาด ไม่ว่าจะเป็นหุ้น พลังงาน ทองคำ หรือแม้แต่สินทรัพย์ดิจิทัล ทั้งนี้ผมเห็นว่าเรื่องนี้สำคัญมากสำหรับใครที่อยากเข้าใจการเคลื่อนไหวของราคา

มาเริ่มจากพื้นฐานกันก่อน ความต้องการซื้อและความต้องการขาย คือ ความสมดุลระหว่างความต้องการซื้อและความต้องการขาย ฟังดูง่ายนะ แต่ถ้าจะเข้าใจลึก ต้องมองทั้งสองด้าน

เริ่มจากด้านอุปสงค์ (Demand) ก่อน มันคือความต้องการซื้อสินค้าที่ระดับราคาต่างๆ มีกฎพื้นฐานที่ว่า เมื่อราคาเพิ่มขึ้น ความต้องการจะลดลง ในทางตรงกันข้าม ราคาลดลง ความต้องการก็เพิ่มขึ้น เรียบง่ายแต่มีประสิทธิผล

ส่วนอุปทาน (Supply) นั่นคือความต้องการขาย มีทิศทางตรงกันข้ามกับอุปสงค์ ราคาสูง ผู้ขายก็ยินดีขายมากขึ้น ราคาต่ำ ก็ลดปริมาณลง

ตรงนี้คือจุดสำคัญ เมื่อเส้นอุปสงค์และอุปทานตัดกัน ราคาและปริมาณที่เกิดขึ้นเรียกว่า ดุลยภาพ หรือ Equilibrium ราคาที่จุดนี้มีแนวโน้มที่จะคงที่ เพราะหากใครพยายามเปลี่ยนแปลง ตลาดจะดึงมันกลับมา

ในตลาดการเงิน ปัจจัยที่ส่งผลต่ออุปสงค์มีหลายอย่าง เช่น อัตราดอกเบี้ย สภาพคล่องในระบบ และความเชื่อมั่นของนักลงทุน ส่วนอุปทานได้รับผลจากนโยบายบริษัท การเข้าจดทะเบียนใหม่ และกฎระเบียบ

ผมเห็นว่า ความต้องการซื้อและความต้องการขาย คือ เครื่องมือที่ทรงพลังสำหรับการวิเคราะห์ราคาหุ้น เมื่อราคาหุ้นขึ้น แสดงว่าอุปสงค์แข็งแรง เมื่อลง คือแรงขายมีมาก

ในการวิเคราะห์เชิงพื้นฐาน ราคาหุ้นสะท้อนมูลค่าของบริษัท ปัจจัยที่ส่งผลต่อการคาดการณ์ผลกำไรจะทำให้อุปสงค์หรืออุปทานเปลี่ยนไป ถ้าข่าวดี ผู้ซื้อยินดีจ่ายราคาสูงขึ้น ถ้าข่าวร้าย ผู้ขายก็ยินดีลดราคา

สำหรับการวิเคราะห์เชิงเทคนิค ผมใช้เครื่องมือต่างๆ เช่น Price Action ของแท่งเทียน แนวโน้มราคา และแนวรับแนวต้าน แท่งเทียนสีเขียวบอกว่าอุปสงค์ชนะ แท่งเทียนสีแดงบอกว่าอุปทานชนะ

มีเทคนิกที่นิยมใช้คือ โซนความต้องการซื้อและขาย (Demand Supply Zone) ที่ดูจังหวะที่ราคาเสียสมดุลแล้วกลับมาหาดุลยภาพใหม่ เมื่อราคาวิ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว (Rally) แล้วพักตัวในกรอบ (Base) จะเกิดจุดที่เรียกว่า RBR หรือ Rally Base Rally ถ้าแรงซื้อกลับมาแข็งแรง ราคาจะวิ่งขึ้นต่อ

ในทางตรงกันข้าม ถ้าราคาดิ่งลง (Drop) แล้วพักตัวในกรอบ (Base) จะเป็น DBD หรือ Drop Base Drop ถ้าแรงขายเข้มแข็ง ราคาจะลงต่อ

มีอีกรูปแบบหนึ่งคือจุดกลับตัว เช่น DBR (Drop Base Rally) ที่ราคาดิ่งแล้วกลับขึ้น หรือ RBD (Rally Base Drop) ที่ราคาวิ่งขึ้นแล้วกลับลง

ที่น่าสนใจคือ ความต้องการซื้อและความต้องการขาย คือ ไม่ใช่แค่เรื่องของเศรษฐศาสตร์ แต่เป็นเรื่องของจิตวิทยาของตลาดด้วย ความเชื่อมั่น ความกลัว ความโลภ สิ่งเหล่านี้ล้วนส่งผลต่อการตัดสินใจซื้อขาย

สำหรับผมแล้ว การเรียนรู้เรื่องนี้ต้องอาศัยการสังเกตราคาที่เกิดขึ้นจริง ไม่ใช่แค่อ่านทฤษฎี การทดลองนำไปใช้กับหุ้นหรือสินทรัพย์ต่างๆ จะช่วยให้เห็นภาพชัดขึ้น และสามารถตัดสินใจลงทุนได้ดีขึ้น