Alphabet so với Micron Technology: Đâu là cổ phiếu AI tốt nhất hiện nay?

Bảng chữ cái (GOOGL 1.23%) (GOOG 1.18%) và Công nghệ Micron (MU 1.12%) đều đã bứt phá lên hàng đầu trong sự chú ý của các nhà đầu tư, hưởng lợi từ vị thế dẫn đầu trong các thị trường trí tuệ nhân tạo (AI) tương ứng của họ.

Cổ phiếu Alphabet đã tăng hơn 150% trong năm qua khi doanh số đám mây của công ty tăng lên và mô hình AI Google Gemini tiếp tục thu hút sự chú ý. Trong khi đó, cổ phiếu Micron đã tăng hơn 800% khi việc xây dựng hạ tầng AI thúc đẩy nhu cầu về các chip nhớ của họ lên mức vượt xa khả năng cung cấp.

Tôi nghĩ cả hai công ty đều xứng đáng có mặt trong danh mục của bạn, nhưng công ty nào có tiềm năng lớn hơn để hưởng lợi từ AI trong những năm tới?

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Lập luận ủng hộ chiến lược của Micron Technology về bộ nhớ

Các nhà đầu tư AI có thể không cần giới thiệu về Micron, nhưng đối với những người chưa quen, Micron có thể là một cổ phiếu công nghệ hơi ít nổi bật. Công ty thiết kế các bộ xử lý bộ nhớ được tìm thấy trong mọi thứ từ ổ lưu trữ bạn mua đến điện thoại thông minh và máy tính của bạn đến các máy chủ trong trung tâm dữ liệu AI.

Nhiều công ty công nghệ lớn (bao gồm cả Alphabet) hiện đang trong giai đoạn chi tiêu mạnh cho AI, cạnh tranh để có được các mô hình AI khả năng nhất và năng lực tính toán để duy trì phần mềm AI của họ hoạt động. Chỉ riêng năm nay, năm gã khổng lồ công nghệ dự định đầu tư tổng cộng khoảng 750 tỷ USD vào hạ tầng AI. Và họ không phải là những người duy nhất xây dựng trung tâm dữ liệu hiện nay.

Khi các công ty này làm điều đó, họ đang mua tất cả các chip nhớ mà Micron và các đối thủ của nó có thể sản xuất, dẫn đến sức mạnh định giá và những chiến thắng lớn cho Micron. Trong quý thứ hai tài chính 2026, kết thúc ngày 26 tháng 2, doanh thu của công ty tăng 196% lên gần 24 tỷ USD, và lợi nhuận ròng không GAAP (theo nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung) tăng vọt 682% lên 12,20 USD mỗi cổ phiếu.

Công ty cũng lạc quan về các công nghệ mới nổi, như robot humanoid, có thể thúc đẩy nhu cầu về các chip nhớ của họ hơn nữa. Thêm vào đó, ban lãnh đạo của Micron tin rằng khi các nhà sản xuất PC và điện thoại thông minh ngày càng tập trung vào việc cung cấp các thiết bị có thể xử lý AI tác nhân, họ sẽ cần thêm bộ nhớ để hỗ trợ các khả năng đó.

Điều bất lợi cho Micron là ngành kinh doanh bộ nhớ đã từng mang tính chu kỳ. Khi nhu cầu vượt quá cung và giá cả tăng, các nhà sản xuất bộ nhớ bắt đầu xây dựng các nhà máy chế tạo mới — quá trình này mất nhiều năm. Cuối cùng, điều đó luôn dẫn đến dư cung khiến giá bộ nhớ giảm mạnh. Công ty đã trải qua nhiều chu kỳ bùng nổ và suy thoái trong quá khứ, và chu kỳ do xây dựng hạ tầng AI thúc đẩy có thể theo một mô hình tương tự.

Điều đó không có nghĩa là cổ phiếu Micron không đáng để sở hữu; chỉ đơn giản là nguồn cung hạn chế, kết hợp với nhu cầu cao do sự gia tăng lớn trong xây dựng trung tâm dữ liệu, đã tạo ra một môi trường kinh doanh lý tưởng cho công ty. Trong khi không ai biết chính xác nó sẽ kéo dài bao lâu, câu trả lời ngắn gọn là “không mãi mãi.”

Mở rộng

NASDAQ: MU

Công nghệ Micron

Thay đổi hôm nay

(-1.12%) $-9.03

Giá hiện tại

$794.60

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$906B

Phạm vi trong ngày

$776.09 - $812.00

Phạm vi 52 tuần

$90.93 - $818.67

Khối lượng

629K

Trung bình khối lượng

44M

Biên lợi nhuận gộp

58.54%

Lợi suất cổ tức

0.06%

Các khoản đầu tư vào AI của Alphabet đang mang lại kết quả

Điều tôi thích về chiến lược AI của Alphabet là nó không chỉ là một chiến lược đơn lẻ. Công ty đang đẩy mạnh nhiều dự án AI cùng lúc, và dữ liệu mới nhất cho thấy chúng phần lớn đang mang lại thành công lớn.

Đầu tiên, hãy xem xét rằng họ sở hữu một trong những mô hình AI hàng đầu hiện nay: Google Gemini. Mặc dù không phổ biến bằng ChatGPT hoặc Claude của Anthropic, Gemini vẫn có 750 triệu người dùng hoạt động hàng tháng, và số lượng người dùng đó đang tăng lên.

Gemini không chỉ là một dự án nhỏ của Alphabet; nó là phần trung tâm trong kế hoạch cạnh tranh của công ty trong kỷ nguyên công nghệ tiếp theo. Đó là lý do tại sao công ty đã tích hợp nó vào mọi thứ từ các ứng dụng Google Workspace đến hệ điều hành Android và các dịch vụ trực tuyến khác.

Nó cũng đang thu hút sự chú ý bên ngoài hệ sinh thái Google. Apple đang chuẩn bị ra mắt phiên bản tiếp theo của trợ lý kỹ thuật số Siri, dự kiến sẽ sử dụng Gemini làm mô hình AI nền tảng. Để có quyền truy cập đó, Apple sẽ trả cho Alphabet khoảng 1 tỷ USD mỗi năm.

Một lĩnh vực tăng trưởng AI khác của công ty đến từ dịch vụ đám mây của họ. Doanh thu Google Cloud tăng 63% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 1 lên hơn 20 tỷ USD, và ban lãnh đạo của công ty cho biết trong cuộc gọi báo cáo lợi nhuận rằng các dịch vụ AI doanh nghiệp là lý do chính cho sự tăng trưởng đó. Thêm vào đó, số lượng người dùng hoạt động hàng tháng của Gemini Enterprise đã tăng 40% so với quý cùng kỳ năm ngoái.

Mở rộng

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Thay đổi hôm nay

(-1.23%) $-4.93

Giá hiện tại

$397.69

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4.9T

Phạm vi trong ngày

$395.84 - $400.65

Phạm vi 52 tuần

$162.00 - $403.70

Khối lượng

362K

Trung bình khối lượng

29M

Biên lợi nhuận gộp

60.43%

Lợi suất cổ tức

0.21%

Để duy trì vị thế dẫn đầu trong các đối thủ cạnh tranh AI, Alphabet dự định đầu tư tới 185 tỷ USD vào chi tiêu vốn trong năm nay, chủ yếu vào các trung tâm dữ liệu. Công ty đã phát triển các đơn vị xử lý tensor riêng (TPUs) để xử lý các tác vụ AI, điều này có nghĩa là Alphabet có sự tiếp xúc với mọi khía cạnh của AI, từ chip đến mô hình, phần mềm và trung tâm dữ liệu.

Chiến lược đa dạng của Alphabet đối với xu hướng AI có thể giúp công ty duy trì tăng trưởng trong nhiều năm tới. Trong khi Micron đang hưởng lợi từ sự mất cân bằng tạm thời giữa cung và cầu (có thể kéo dài nhiều năm), thì Alphabet đã xây dựng các doanh nghiệp AI sẽ thúc đẩy họ tiến xa vào kỷ nguyên AI.

Micron vẫn là một cổ phiếu AI tuyệt vời, nhưng nếu tôi phải chọn cổ phiếu AI tốt nhất hiện nay (và trong tương lai), tôi sẽ đặt cược vào Alphabet.