KDJ là gì, có nhiều nhà giao dịch không hiểu rõ điều này một cách bất ngờ. Thực ra, chỉ số này là một công cụ phân tích kỹ thuật do George Lane phát triển dành cho thị trường hợp đồng tương lai, không chỉ đơn thuần để xác định quá mua hoặc quá bán mà còn tích hợp các khái niệm về động lượng và lợi ích của trung bình động thành một chỉ số cao cấp.

KDJ vốn dĩ là dạng tiến hóa của chỉ số KD, được phát triển dựa trên chỉ số Williams. Nó gồm ba đường là đường K, D và J, mỗi đường có tốc độ biến động khác nhau. Đường J phản ứng nhạy nhất, tiếp theo là đường K, còn đường D thì ổn định nhất. Đây là lý do tại sao phù hợp để phân tích xu hướng ngắn hạn đến trung hạn.

KDJ, được thiết kế dựa trên mối quan hệ giữa giá cao, giá thấp và giá đóng cửa, là công cụ phân tích kỹ thuật phổ biến nhất trong thị trường chứng khoán và hợp đồng tương lai. Vì có thể đánh giá nhanh chóng và trực quan xu hướng thị trường ngắn hạn và trung hạn, nên được nhiều nhà giao dịch yêu thích. Tuy nhiên, giá trị K và D nằm trong khoảng 0 đến 100, còn giá trị J có thể vượt quá 100 hoặc thấp hơn 0.

Khi xem xét cách sử dụng thực tế của KDJ, ta thấy rằng, về độ nhạy cảm, giá trị J mạnh nhất, tiếp theo là K, còn D thì ổn định nhất. Ví dụ, nếu đường J trên tuần vượt xuống dưới 0 mà sau đó xuất hiện nến tăng, có thể coi là cơ hội mua vào. Đặc biệt trong thị trường tăng giá mạnh khi giá vượt trung bình động 60 tuần, chỉ số này rất hiệu quả.

Ngược lại, trong thị trường giảm giá yếu khi giá dưới trung bình động 60 tuần, đường J thường di chuyển chậm và dưới 0, do đó không nên vội vàng vào lệnh, mà chờ đến khi đường J hướng lên và xuất hiện nến tăng. Tương tự, nếu đường J vượt quá 100 rồi chuyển sang giảm và hình thành nến giảm, đó là tín hiệu cảnh báo đỉnh giá. Cần giảm bớt trọng lượng đầu tư.

KDJ là chỉ số ngắn hạn, không phù hợp để phân tích xu hướng dài hạn. Tuy nhiên, trong phân tích trung dài hạn, chỉ số KDJ trên biểu đồ tuần vẫn có thể sử dụng. Một điểm cần chú ý nữa là khi thị trường bước vào xu hướng tăng hoặc giảm một chiều, phản ứng của chỉ số KDJ sẽ chậm lại. Chính trong môi trường thị trường không ổn định này, chỉ số phát huy tối đa tác dụng của nó.

Nếu giá trị D vượt quá 80, đó là quá mua; dưới 0 là quá bán. Giá trị J vượt quá 100 là quá mua, dưới 10 là quá bán. Nếu đường K cắt lên trên đường D, đó là tín hiệu Golden Cross (mua vào); cắt xuống dưới là Dead Cross (bán ra).

Việc thiết lập tham số cũng rất quan trọng. Thông thường phần mềm mặc định là 9, nhưng như vậy sẽ gây biến động quá lớn và dễ xuất hiện tín hiệu sai. Theo kinh nghiệm, chọn các tham số như 5, 19 hoặc 25 sẽ hiệu quả hơn. Nên linh hoạt điều chỉnh tùy theo mã cổ phiếu và khung thời gian.

Thách thức lớn nhất khi sử dụng KDJ là hiện tượng "đóng băng" giá trong vùng quá mua hoặc quá bán, khiến giá dao động chững lại. Khi đó, giao dịch cố gắng quá mức dễ dẫn đến mua đỉnh hoặc bán đáy. Chính vì vậy, việc chú ý đến tín hiệu J là rất quan trọng. Nếu J vượt quá 100 liên tiếp trong 3 ngày, khả năng tăng ngắn hạn sẽ dễ xảy ra. Ngược lại, nếu liên tiếp dưới 0 trong 3 ngày, đáy ngắn hạn gần kề. Tín hiệu này không xuất hiện thường xuyên, nhưng khi xuất hiện thì độ tin cậy rất cao. Các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm đặc biệt theo dõi J vì họ hiểu rõ bản chất của KDJ.