Nhu cầu AI trước IPO tăng vọt khi các nhà đầu tư trả phí bảo hiểm 40%, Báo cáo của DWF Labs

Tiếp xúc thị trường Pre-IPO đã nổi lên như một trong những phân khúc phát triển nhanh nhất trong tài chính token hóa; cho đến nay, hạ tầng chưa theo kịp nhu cầu, theo nghiên cứu mới được công bố hôm nay bởi nhà tạo lập thị trường tài sản kỹ thuật số toàn cầu DWF Labs. DWF Labs là một công ty đầu tư tiền điện tử và nhà tạo lập thị trường nổi tiếng, hoạt động với tần suất cao.

Phí định giá cao hơn 20-40% so với định giá vòng trước, cơ chế hoàn trả rõ ràng, và sự vắng mặt của các lực lượng đối lập phía ngắn khiến các nhà đầu tư gần như bị lộ rõ khi các công ty nền tảng cuối cùng định giá trên thị trường công khai, định vị nền tảng giải quyết thanh khoản trước để chiếm lĩnh phần lớn thị trường trong chu kỳ tiếp theo. Báo cáo “Cơn Sốt Vàng Pre-IPO” kiểm tra ba cấu trúc tiếp xúc đã xuất hiện cho nhà đầu tư bán lẻ, tìm thấy quyền truy cập vào các công ty tư nhân.

Cổ phần Pre-IPO Gia tăng Đà Trong Bối cảnh Quan Tâm ngày càng tăng vào các lĩnh vực AI và Crypto

Token được hỗ trợ bởi SPV, hợp đồng vĩnh viễn tổng hợp, và quỹ đóng đăng ký, và có sự khác biệt rõ ràng về hỗ trợ, hoàn trả, phí, và quản lý trên cả ba loại tiếp xúc. Báo cáo ước tính năm nay có khoảng 160 tỷ đô la thu được từ IPO, cho biết cấu trúc thị trường cho tiếp xúc pre-IPO vẫn chưa phát triển và chưa được kiểm chứng quy mô lớn.

Có một số phát hiện quan trọng, chẳng hạn như các công ty giữ tư nhân lâu hơn đáng kể, ba loại tiếp xúc có cấu trúc khác nhau đã xuất hiện, cổ phần pre-IPO giao dịch với mức phí cao đều đặn từ 20-40%, Nhu cầu tập trung quanh crypto, Trí tuệ nhân tạo (AI), và Fintech. Theo ước tính, thời gian từ thành lập đến IPO đã tăng gấp đôi từ 4-5 năm trong những năm 1990 lên gần 12 năm ngày nay, thu hút giai đoạn tăng trưởng giá trị lớn nhất sau các thị trường tư nhân.

Đổi mới đầu tư Pre-IPO tăng tốc cùng hạ tầng Blockchain

Andrei Grachev, Đối tác Quản lý tại DWF Labs, cho biết nghiên cứu chỉ ra sự không phù hợp cấu trúc phát triển nhanh giữa nhu cầu của nhà đầu tư và hạ tầng sẵn có để tiếp cận các công ty pre-IPO. Ông nói thêm, “Các công ty giữ tư nhân lâu hơn đáng kể, với thời gian trung bình đến IPO đã tăng gấp đôi kể từ những năm 1990.

Điều này tập trung giai đoạn tăng trưởng giá trị lớn nhất sau các thị trường tư nhân, thúc đẩy nhu cầu bán lẻ hướng tới các lựa chọn trên chuỗi. Kích thước giao dịch trung bình của Hiive trên nền tảng vượt quá 1 triệu đô la vào năm 2025, cho thấy thị trường của họ chủ yếu phục vụ các nhà đầu tư tổ chức. Nhu cầu của nhà đầu tư bán lẻ đối với tiếp xúc pre-IPO vẫn còn chưa được phục vụ đầy đủ, và cạnh tranh đã bắt đầu xuất hiện trên chuỗi.”

Đây là nền tảng nơi giá trị bền vững sẽ tích tụ khi thị trường trưởng thành, ông nói thêm, “Khi chúng ta thấy sự quan tâm vượt ra ngoài cấp độ bán lẻ, một cơ hội lớn dành cho nền tảng có thể giải quyết vấn đề thanh khoản và tất cả các rủi ro được đề cập trong báo cáo này. Nền tảng giải quyết thanh khoản sẽ chiến thắng trong ngắn hạn, nhưng quy định vẫn là yếu tố then chốt trong dài hạn.”