Thị trường gấu nửa cuối năm, bạn đã thực sự chuẩn bị chưa?

Với tư cách là người đã hoạt động nhiều năm trong rừng này, điều tôi luôn nghĩ là dữ liệu on-chain bị hiểu lầm rất nhiều. Phía sau dữ liệu là hành động và cảm xúc của những người sống động, phản ánh cuộc cạnh tranh phức tạp của toàn thị trường. Vì vậy, đây không chỉ là sự lặp lại của lịch sử. Hiểu nguyên lý của dữ liệu sẽ giúp dự đoán chính xác hơn nhiều trong hỗn loạn.

Điều quan trọng nhất trong giao dịch là để lại chỗ cho bản thân thất bại. Nhìn lại chu kỳ này, tôi đã xây dựng vị thế quanh mức trung bình 21.000 đô la từ tháng 12 năm 2022 đến tháng 3 năm 2023. Sau đó, vào ngày 6 tháng 10 năm 2025, tôi đã đặt lệnh chốt lời có điều kiện ở mức 121.000 đô la dựa trên phạm vi giá lệch chuẩn cực hạn của MVRV, và tôi đã chốt lời thành công tại đó.

Tuy nhiên, không hoàn hảo. Sau sự kiện 1011, tôi đã sai lầm trong việc đánh giá xem đó là điều chỉnh từng bước hay kết thúc thị trường gấu. Thời đó, tôi bị ràng buộc bởi quan niệm cố định về chu kỳ bốn năm, dự đoán giảm tối đa khoảng 30%, nhưng thực tế lại giảm hơn thế. Tôi đã đánh giá thấp sức mạnh của việc chốt lời lợi nhuận ban đầu.

May mắn thay, bằng cách giảm chi phí với lệnh hình thang, tôi đã giữ lại khả năng điều chỉnh cho chính mình.

Vào ngày 10 tháng 1 năm 2026, tôi đã phát hiện tín hiệu chết người dựa trên mô hình chi phí toàn diện. Đây là bằng chứng xác nhận hoàn toàn bắt đầu chu kỳ thị trường gấu. Thời điểm đó, tôi đã cảnh báo bạn bè trong nhóm rằng khả năng BTC phản hồi quanh mức 98.000 đô la rất cao, và đây sẽ là cơ hội cuối cùng để chạy trốn. Thật vậy, vào ngày 14 tháng 1, BTC phản hồi quanh 97.000 đô la, và diễn biến sau đó đã để thị trường tự trả lời.

Hiện nay, nhiều người hỏi tôi khi nào đáy tiếp theo sẽ xuất hiện. Thật lòng mà nói, không ai có thể dự đoán chính xác đáy tuyệt đối. Tuy nhiên, khi xu hướng vĩ mô của thị trường gấu đã rõ ràng trong nửa cuối năm, có một chiến lược hiệu quả nhất cho phần lớn mọi người.

Đó là, tiếp tục đầu tư định kỳ trong 6 tháng tới. Như vậy, bạn sẽ không bỏ lỡ cơ hội quý giá này. Nếu thực hiện nghiêm túc, khi đạt đỉnh tiếp theo, xác suất không thua lỗ sẽ là 99,99%. Điều cần kiên nhẫn chỉ là quá trình dài và nhàm chán này.

Tất nhiên, nhiều người có thể hạn chế về tiền mặt. Chính vì vậy, tôi hiểu rõ mong muốn xây dựng vị thế gần đáy nhất có thể.

Dựa trên mô phỏng hiện tại, tôi dự đoán có thể còn khoảng 10-20% không gian điều chỉnh từ hiện tại. Để xây dựng cấu trúc đáy, cần khoảng 3-5 tháng. Trong thời gian tới, chúng ta cần chú ý đến cảm xúc on-chain, điểm cạn kiệt thanh khoản, động thái thực tế của cá mập, cung cầu, chi phí cơ bản, cũng như sự biến đổi trong cấu trúc vốn của hợp đồng tương lai và quyền chọn.

Tôi sẽ cố gắng hết sức để tìm ra đáy đó, giúp mọi người có vị thế trước khi bắt đầu đợt tăng giá điên cuồng tiếp theo. Nếu có sai lệch trong mô phỏng, xin hãy thông cảm một chút. Điều này không phải ý muốn của tôi, nhưng tôi tin vào việc cố gắng hết sức.

Mùa đông khắc nghiệt sẽ kết thúc. Đỉnh tiếp theo mang theo hy vọng. Nhóm này, không ai thiếu vắng. Phân tích chỉ số on-chain chi tiết, vui lòng xem tại cổng thông tin.