Gần đây, ngày càng nhiều người quan tâm đến giao dịch hợp đồng tương lai, nhưng ít ai hiểu rõ họ thực sự đang tham gia vào điều gì. Đây không phải là trò chơi dành cho người mới bắt đầu, và tôi muốn chia sẻ những điều cần biết trước khi bắt đầu.

Hãy bắt đầu với những điều cơ bản. Hợp đồng tương lai là các hợp đồng, trong đó bạn đồng ý mua hoặc bán một loại tài sản nào đó trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận trước. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng bên trong mọi thứ phức tạp hơn nhiều. Tài sản có thể là các hàng hóa như cà phê, dầu mỏ hoặc đậu nành, cổ phiếu, chỉ số như S&P 500, trái phiếu, hoặc thậm chí là các tài sản tiền điện tử như Bitcoin. Ý tưởng chính là cả hai bên đều muốn đảm bảo về mức giá trong tương lai.

Hãy xem một ví dụ thực tế. Một hãng hàng không lo lắng về việc giá nhiên liệu tăng cao. Thay vì chờ đợi và cầu nguyện, họ có thể mua hợp đồng tương lai về nhiên liệu — thỏa thuận ngay bây giờ cho 1 triệu gallon với giá 3 đô la mỗi gallon, giao hàng sau 90 ngày. Ngược lại, nhà phân phối nhiên liệu bán hợp đồng này để bảo vệ mình khỏi sự giảm giá đột ngột. Cả hai bên đều nhận được sự ổn định. Điều này gọi là phòng ngừa rủi ro, và đó là mục tiêu thực sự của thị trường hợp đồng tương lai.

Nhưng ở đây có phần thú vị. Trên các thị trường này còn có các nhà đầu cơ — những người không muốn nhận hàng thực hoặc bất cứ thứ gì khác. Họ chỉ đặt cược vào sự biến động của giá hợp đồng. Nếu giá tăng, hợp đồng trở nên đắt hơn, và họ bán ra để kiếm lời. Chính điều này làm cho thị trường hợp đồng tương lai trở nên sôi động và thanh khoản cao.

Bây giờ, điều khiến nhiều người sợ hãi thực sự — ký quỹ và đòn bẩy tài chính. Nhiều nhà giao dịch vay tiền để chơi với số tiền lớn hơn. Nhà môi giới có thể cho phép bạn sử dụng đòn bẩy 10:1 hoặc thậm chí 20:1, tùy theo hợp đồng. Nghe có vẻ hấp dẫn, đúng không? Nhưng vấn đề là: nếu thị trường đi ngược lại bạn 5%, và bạn dùng đòn bẩy 10:1, bạn sẽ mất 50% số vốn đầu tư của mình. Điều này có thể xảy ra rất nhanh. Chính vì vậy, CFTC cảnh báo rằng giao dịch hợp đồng tương lai phức tạp và rủi ro cao, không phù hợp với nhà đầu tư thông thường.

Về cổ phiếu, nhiều người thường dùng hợp đồng tương lai trên S&P 500 để phòng ngừa rủi ro. Nếu bạn có một danh mục cổ phiếu, bạn có thể bán khống hợp đồng tương lai của chỉ số. Nếu thị trường giảm, bạn sẽ kiếm được từ các vị thế bán khống, giúp bù đắp thiệt hại. Ngược lại, nếu bạn tin tưởng vào sự tăng trưởng, bạn có thể mua vị thế mua dài hạn và tận dụng tiềm năng tăng giá lớn.

Mỗi hợp đồng tương lai đều được tiêu chuẩn hóa. Sàn giao dịch quy định tất cả các tham số: đơn vị đo lường, số lượng hàng hóa, tiền tệ, chất lượng, phương thức thanh toán — giao hàng thực hoặc thanh toán bằng tiền mặt. Điều này giúp việc giao dịch dự đoán được, nhưng hãy cẩn thận: nếu bạn quên đóng vị thế, bạn có thể bị yêu cầu nhận hàng thực. Hãy tưởng tượng bạn nhận hàng là một đoàn tàu chở lợn — đó không phải điều mà phần lớn các nhà giao dịch mong muốn.

Nếu bạn muốn bắt đầu, hãy bắt đầu với tài khoản giao dịch ảo. Thực hành với tiền ảo cho đến khi hiểu rõ cách mọi thứ hoạt động. Bạn sẽ mở tài khoản tại một nhà môi giới hỗ trợ các thị trường bạn muốn giao dịch. Nhà môi giới sẽ hỏi về kinh nghiệm, thu nhập và vốn ròng của bạn — để xác định mức rủi ro tối đa có thể chấp nhận. Các khoản phí hoa hồng khác nhau tùy từng nhà môi giới, vì vậy hãy so sánh các đề xuất.

Theo ý tôi, nếu bạn mới bắt đầu, hãy dành thời gian để học hỏi. Ngay cả các nhà đầu tư có kinh nghiệm cũng dùng tài khoản ảo để thử nghiệm các chiến lược mới. Giao dịch hợp đồng tương lai có thể là công cụ mạnh mẽ, nhưng đòi hỏi kỷ luật và hiểu rõ các rủi ro mà bạn đang chấp nhận.