#Gate广场五月交易分享

‍# Công nghệ Micron lao dốc mạnh tại đỉnh cao
Giá cổ phiếu Micron giảm hơn 10%, gây chú ý trên thị trường. Trước đó, trong 29 ngày giao dịch, cổ phiếu này đã tăng tổng cộng 147%, từ gần 500 USD lên gần 800 USD, lập đỉnh lịch sử. Xu hướng của Micron có thể là một hình mẫu của sự bùng nổ các cổ phiếu công nghệ Mỹ gần đây, trước khi bàn về lý do giảm mạnh, chúng ta hãy hỏi tại sao trước đó lại tăng mạnh?

‌1. Nhu cầu AI bùng nổ‌: Các ông lớn công nghệ Google, Amazon, Microsoft và Meta dự kiến chi tiêu vốn cho AI tổng cộng 725 tỷ USD vào năm 2026, tăng 77% so với cùng kỳ, trực tiếp thúc đẩy nhu cầu DRAM, NAND và HBM (bộ nhớ băng thông cao).

‌2. Cung hạn chế nghiêm trọng‌: Công suất HBM3E của Micron đã gần như hết hàng trước cuối năm 2026, chuỗi cung ứng toàn cầu gặp khó khăn, biên lợi nhuận gộp của công ty từng đạt tới‌ 58.54%‌, quyền định giá cực kỳ mạnh mẽ.

‌3. Chuyển đổi cấu trúc‌: Micron thành công chuyển đổi từ nhà cung cấp bộ nhớ theo chu kỳ sang nhà cung cấp hạ tầng AI cốt lõi, doanh thu quý 2 năm tài chính 2026 đạt 23.86 tỷ USD, tăng gần 200% so với cùng kỳ, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động lên tới 67.6%.

‌4. Thị trường vốn lạc quan‌: Ngân hàng Deutsche và D.A. Davidson đều đưa ra mục tiêu giá 1000 USD, cho rằng tiềm năng tăng trưởng dài hạn của lưu trữ AI vẫn chưa thay đổi.

Hãy cùng xem nguyên nhân giảm giá lần này

1.‌ Tăng đột biến ngắn hạn‌: Trong 29 ngày giao dịch, tăng 147%, giá cổ phiếu cao hơn trung bình 200 ngày khoảng 147%, kỹ thuật đang trong trạng thái “quá mua”, gây áp lực điều chỉnh.

‌2. Biến động tâm lý thị trường‌: Nhóm cổ phiếu chip Mỹ chung chịu áp lực, chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm hơn 2.7%, các cổ phiếu ứng dụng quang điện, ARM giảm hơn 10%, tạo hiệu ứng liên kết nhóm.

‌3. Thực hiện lợi nhuận‌: Một số nhà đầu tư chốt lời tại đỉnh cao lịch sử, đặc biệt trong bối cảnh thị trường AI nóng sốt cục bộ, dòng tiền tạm thời rút lui.

Cuối cùng, xu hướng tương lai của nhóm cổ phiếu công nghệ dẫn đầu bởi Micron sẽ ra sao? Có nên bắt đáy lúc này không?

Xét về dài hạn, AI sẽ duy trì nhu cầu về lưu trữ. Dự kiến đến năm 2030, trung tâm dữ liệu sẽ tiêu thụ 70% sản lượng lưu trữ toàn cầu, khoảng cách cung cầu có thể vẫn tồn tại. Mặc dù trong năm 2027–2028, lợi nhuận có thể trở lại bình thường do các đối thủ cạnh tranh phát hành công suất, nhưng các lĩnh vực mới nổi như tự động hóa lái xe, IoT sẽ nâng cao nhu cầu lưu trữ “đáy”.

Trong bối cảnh nhu cầu DRAM và HBM vẫn căng thẳng, Micron với vai trò nhà cung cấp cốt lõi, biên lợi nhuận gộp đạt‌ 58.54%‌, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động 67.6%, nền tảng vững chắc. Mục tiêu giá năm 2027 phổ biến là 1100 USD, nhà đầu tư dài hạn không cần vội vàng bắt đáy ngay bây giờ, nhưng có thể bắt đầu để ý rồi!