Nếu bạn nghiêm túc theo đuổi phân tích kỹ thuật, thì sớm hay muộn bạn sẽ gặp khái niệm về khối lệnh (order block). Đây là một trong những điều hữu ích nhất để hiểu rõ nơi các nhà chơi lớn - ngân hàng, tổ chức, nhà tạo lập thị trường - thực sự đặt vị thế.

Nói ngắn gọn: khối lệnh - là vùng trên biểu đồ nơi tập trung một lượng lớn lệnh mua hoặc bán. Khi giá đi qua vùng này, xảy ra một chuyển động mạnh. Đây không phải là ngẫu nhiên, mà là dấu vết hoạt động của dòng tiền lớn.

Nó trông như thế nào trong thực tế? Thường thì khối lệnh hình thành ngay trước một cú đẩy mạnh mẽ. Bạn thấy cây nến cuối cùng đi ngược lại xu hướng chính? Đó thường là bắt đầu của khối lệnh. Nếu trước khi tăng giá có một cây nến giảm - đó là khối lệnh mua (bullish order block). Nếu trước khi giảm có một cây nến tăng - đó là khối lệnh bán (bearish order block).

Có nhiều loại khối lệnh. Bắt đầu với loại cơ bản nhất - khối lệnh thông thường. Đó chỉ là vùng nơi các nhà lớn đã tập trung lệnh trước khi giá di chuyển. Khi giá quay trở lại đây, thường sẽ bật lại. Phiên bản tăng giá hoạt động như hỗ trợ, phiên bản giảm giá như kháng cự. Trên biểu đồ, có thể thấy giảm khối lượng khi tiếp cận vùng này, sau đó là tích lũy, rồi bùng nổ, đẩy mạnh.

Tiếp theo là phần thú vị hơn. Có khối lệnh bị hấp thụ (absorbed order block) - là khi giá phá vỡ mức và tiếp tục di chuyển theo hướng ngược lại. Các lệnh trong vùng đó bị "hấp thụ" bởi lực mạnh hơn. Đây là tín hiệu thay đổi cấu trúc thị trường. Nếu là khối lệnh mua, bị hấp thụ xuống, thì giờ đây các người bán chiếm ưu thế. Nếu là khối lệnh bán, bị hấp thụ lên - thì người mua đang kiểm soát.

Nhưng còn một thứ nữa, rất thú vị đối với tôi - đó là khối lệnh phá vỡ (breaker block). Đây là dạng thao túng ở cấp cao hơn. Giá phá vỡ mức, lấy đi thanh khoản (kích hoạt stop-loss của các nhà giao dịch nhỏ lẻ), rồi sau đó đột ngột đảo chiều. Đây là cú giả phá điển hình. Khối lệnh phá vỡ cho thấy các nhà lớn đang săn lùng các lệnh dừng lỗ để sau đó đẩy giá theo hướng họ muốn.

Ứng dụng thực tế? Thứ nhất, khối lệnh giúp tìm điểm vào lệnh với rủi ro thấp. Khi giá quay lại vùng này, thường là cơ hội tốt. Thứ hai, đây là nơi lý tưởng để đặt stop-loss - mức mà thị trường tôn trọng. Thứ ba, khối lệnh giúp hiểu rõ nơi các nhà lớn tích trữ hoặc phân phối vị thế.

Điều quan trọng cần nhớ: khối lệnh không phải là phép màu, mà chỉ là hình ảnh hóa nơi dòng tiền lớn quan tâm. Kết hợp nó với phân tích khối lượng, cấu trúc thị trường, bạn sẽ có cái nhìn rõ hơn về hướng giá có thể đi. Quan trọng nhất là đừng nhầm lẫn giữa hỗ trợ và kháng cự với chính khối lệnh, mặc dù chúng thường trùng khớp.