Chỉ số Bán dẫn Philadelphia đạt mức cao mới, đợt sóng "chip" toàn cầu này đặc biệt mạnh mẽ!

Kỳ nghỉ trở về, A lớn phục hồi mạnh mẽ, hoàn toàn không thấy “hội chứng kỳ nghỉ”, tiến bước thẳng tiến như mưa gió!

Nhìn ra thị trường toàn cầu, siêu chu kỳ do AI thúc đẩy đang định hình lại cấu trúc ngành, cổ phiếu công nghệ Mỹ đồng loạt bùng nổ, các báo cáo tài chính vượt mong đợi liên tục chứng minh: chuỗi cung ứng chip toàn cầu vẫn đang tăng trưởng với kỳ vọng cao.

Điều thú vị là, đầu tư tăng trưởng cao đại diện bởi chip đang dần vượt ra khỏi giới hạn ngành. Gần đây, thị trường hẹn hò của Hàn Quốc xuất hiện “Hiệu ứng Hải lực sĩ” — nhờ hiệu quả hiệu suất cao trong tương lai đầy hứa hẹn, nhân viên SK Hynix trực tiếp trở thành tâm điểm của các cuộc hẹn hò, bộ trang phục đặc trưng còn trở thành “áo chiến chống độc thân”.

Từ ngành công nghiệp, thị trường chứng khoán đến cả giới hẹn hò, đằng sau “cơn sốt chip” này chính là động lực mạnh mẽ của siêu chu kỳ bán dẫn. Từ CPU, bộ nhớ đến nhà cung cấp đám mây, mô-đun quang, các lĩnh vực cốt lõi đều tăng trưởng toàn diện, thực sự là “đứng trong ánh sáng”!

Chỉ số thiết kế chip sáng tạo công nghệ “đứng trong ánh sáng”

Tên chỉ số Tăng trưởng kể từ “924” (%)

Thiết kế chip sáng tạo 322.96

Chip sáng tạo 304.16

Chỉ số bán dẫn trung tâm 237.82

Chỉ số toàn ngành bán dẫn 219.20

Vật liệu, thiết bị bán dẫn sáng tạo 208.51

Ngành công nghiệp chip 205.74

Chọn lọc ngành bán dẫn 206.44

Chips bán dẫn Trung Hoa 203.94

Chỉ số chip quốc gia 200.88

Vật liệu, thiết bị bán dẫn 200.58

Nguồn dữ liệu: Wind Info, khoảng thời gian thống kê từ 24/9/2024 đến 7/5/2026, hiệu suất lịch sử của chỉ số không dự đoán được hiệu suất tương lai. “924” đề cập đến ngày 24 tháng 9 năm 2024.

Tháng Năm mở màn rực rỡ, Chỉ số SOX lập kỷ lục mới

Lần này, là sự cộng hưởng của các lĩnh vực công nghệ toàn cầu, là sự phục hồi của sở thích rủi ro và hiệu quả vượt mong đợi của các công ty niêm yết, tạo thành “hiệu ứng Davis”.

Trước tiên, nhìn vào thị trường Mỹ, nhiều cổ phiếu hàng đầu từ kỳ nghỉ đã bùng nổ:

Lĩnh vực CPU: Semiconductors AMD (AMD.O) tăng trưởng trong năm đạt 112.5%, trong gần một năm đạt 353.6%; Intel (INTC.O) tăng 238.5% trong năm, 515% trong gần một năm; chuyển đổi kinh doanh AI liên tục chứng minh hiệu quả, trở thành động lực chính thúc đẩy giá cổ phiếu tăng vọt.

Lĩnh vực bộ nhớ: Sandisk (SNDK.O) tăng 558.2% trong năm, 4367.7% trong gần một năm; Micron Technology (MU.O) tăng 161.8% trong năm, 806% trong gần một năm; Seagate Technology (STX.O) tăng 184.7% trong năm, 730.5% trong gần một năm, ngành chip lưu trữ hưởng lợi toàn diện từ nhu cầu tính toán AI bùng nổ, trở thành tuyến đầu của đợt tăng trưởng công nghệ này.

Nhà cung cấp đám mây & mô-đun quang: Google A (GOOGL.O) tăng 28.1% trong năm, 165.7% trong gần một năm; Amazon (AMZN.O) tăng 18.1% trong năm, 44.5% trong gần một năm, giá cổ phiếu các nhà cung cấp đám mây tăng đều phản ánh niềm tin dài hạn của thị trường vào đầu tư hạ tầng AI. Trong lĩnh vực mô-đun quang, Lumentum Holdings (LITE.O) tăng 1264.4% trong gần một năm, ứng dụng quang điện (AAOI.O) tăng 965.4% trong năm, chuỗi ngành truyền thông quang học hưởng lợi toàn diện từ mở rộng mạng lưới tính toán toàn cầu, các mã liên quan đạt hiệu quả và giá cổ phiếu cùng nhau tăng trưởng.

Cùng với hiệu suất mạnh mẽ của các cổ phiếu chủ chốt, Chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) trong năm đã tăng 66.25%, vững vàng trên mốc 11.000 điểm, đánh dấu bước tiến mới của thị trường bán dẫn toàn cầu.

(Nguồn dữ liệu: Wind Info, tính đến 8/5/2026)

Phía sau hiện tượng nóng bỏng này: Logic cứng của siêu chu kỳ bán dẫn

Như chúng tôi luôn nhấn mạnh, hiện tại, chuỗi cung ứng ngành bán dẫn không chỉ sôi động mà còn rực rỡ khắp nơi.

Phía sau sự sôi động này là hiệu suất vượt mong đợi liên tục của các công ty hàng đầu trong các lĩnh vực nhỏ hơn, cùng với kỳ vọng dài hạn về các đơn hàng và tăng giá.

Cụ thể:

1. Siêu chu kỳ lưu trữ

Hiệu ứng “ngôi sao hẹn hò” của SK Hynix thực chất là sự lan tỏa của hiệu ứng giàu có từ siêu chu kỳ chip lưu trữ. Quý 1 năm 2026, lợi nhuận hoạt động của SK Hynix đạt 37.6 nghìn tỷ won Hàn Quốc, tăng 405.5% so với cùng kỳ, tỷ suất lợi nhuận hoạt động tăng vọt lên 72%, vượt qua Nvidia trở thành “máy in tiền” của ngành.

Điều cốt lõi của hiện tượng này là sự mất cân bằng cực đoan trong cung cầu lưu trữ do AI thúc đẩy:

? Nhu cầu: Bộ nhớ máy chủ AI tiêu thụ gấp 8 lần so với máy chủ thông thường, đến năm 2026, 70% năng lực sản xuất bộ nhớ toàn cầu sẽ bị các trung tâm dữ liệu tiêu thụ, trước năm 2028, gần như toàn bộ năng lực đã được đặt trước.

? Cung cấp: Ba nhà sản xuất lưu trữ lớn kiểm soát chặt chẽ mở rộng sản xuất, tồn kho chỉ đủ duy trì khoảng 4 tuần, ưu tiên chuyển hướng sản xuất sang các sản phẩm cao cấp như HBM, DDR5, khiến thiếu hụt cung cấp bộ nhớ phổ thông ngày càng lớn.

2. Phục hồi CPU: Tái cấu trúc trung tâm tính toán của thời đại trí tuệ nhân tạo

CPU, lâu nay bị GPU che khuất, trong thời đại trí tuệ nhân tạo (Agentic AI) đã có bước lội ngược dòng mạnh mẽ. Nhu cầu logic, điều phối nhiệm vụ, phản ứng độ trễ thấp của trí tuệ nhân tạo khiến tỷ lệ CPU so với GPU từ truyền thống 1:4-1:8 tiến tới 1:1-1:2.

AMD trong quý 1, doanh thu từ mảng trung tâm dữ liệu đạt 5.8 tỷ USD, tăng 57% so với cùng kỳ, lần đầu vượt qua doanh thu từ mảng khách hàng cá nhân, trở thành nguồn thu lớn nhất của công ty. Trên cơ sở đó, AMD đã nâng dự báo quy mô thị trường CPU máy chủ năm 2030 từ 60 tỷ USD lên 120 tỷ USD, tốc độ tăng trưởng hợp lý hàng năm dự kiến trên 35%. Các ông lớn CPU cũng bắt đầu chu kỳ tăng giá, mức tăng cao nhất đạt 16-17%, bắt đầu đợt tăng giá toàn chuỗi tính toán.

3. Sự trỗi dậy của tính toán nội địa: Từ thay thế chính sách đến thực thi đơn hàng

Nhu cầu AI toàn cầu từ “kể chuyện” chuyển sang “đặt hàng thực sự”, ngành tính toán nội địa đón nhận cơ hội lịch sử. Các mô hình lớn nội địa như DeepSeek-V4 đã hoàn thiện chu trình công nghệ, ra mắt đồng thời với 10 nhà sản xuất chip nội địa, chỉ số gọi Token tăng theo cấp số nhân, các doanh nghiệp tiêu biểu đạt doanh thu vượt 2.5 tỷ USD và đã 3 lần tăng giá.

Dữ liệu báo cáo quý 1 của cổ phiếu A cho thấy, hiệu quả của các doanh nghiệp tính toán nội địa bùng nổ: một nhà sản xuất chip AI hàng đầu tăng trưởng doanh thu 160% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng tăng 185%, dòng tiền kinh doanh lần đầu chuyển sang dương; một doanh nghiệp CPU + DCU dẫn đầu đạt doanh thu trên 40 tỷ CNY, tăng 68% so với cùng kỳ; còn một công ty GPU nội địa trở thành “tân binh” đầu tiên có lãi quý.

(Nguồn dữ liệu: Wind Info, đến 31/3/2026)

Đến giữa năm 2026, làm thế nào để đầu tư vào “động lực chip” này?

Thực ra, kể từ năm ngoái, mỗi lần ngành bán dẫn đạt đỉnh mới đều gặp phải câu hỏi giống nhau: đã tăng nhiều rồi, liệu đà tăng còn tiếp tục không?

Chúng tôi cho rằng, khả năng tiếp tục tăng không chỉ dựa vào việc nhìn lại quá khứ đã tăng bao nhiêu, mà còn phải xem liệu mức độ sôi động của ngành có thể duy trì được hay không, định giá hiện tại đã quá mức hợp lý hay chưa, có thể dẫn đến bong bóng.

Dưới đây là một số quan điểm của các nhà phân tích hàng đầu để tham khảo.

Chứng khoán CITIC cho biết, cung cầu chip lưu trữ ít nhất sẽ duy trì đến cuối năm 2027, đà tăng giá sẽ kéo dài suốt năm 2026. Về phía nhu cầu, các ông lớn công nghệ Mỹ như Amazon, Meta, Microsoft và Alphabet (công ty mẹ của Google) dự kiến chi tiêu vốn cao nhất lên tới 725 tỷ USD trong năm nay, cao hơn mức “kỷ lục” khoảng 650 tỷ USD trước đó, tạo nền tảng vững chắc cho nhu cầu chip lưu trữ.

Chứng khoán CITIC Construction rõ ràng khẳng định, đà xây dựng hạ tầng tính toán vẫn chưa kết thúc, và đầu tư toàn ngành AI còn rất nhiều tiềm năng. Trong bối cảnh nhu cầu quốc tế mở rộng ra ngoài và quá trình thay thế nội địa diễn ra nhanh chóng, ngành tính toán nội địa đang đón nhận lợi ích kép từ nhu cầu và chính sách.

Thực ra, trở lại với suy nghĩ đầu tư căn bản: chu kỳ ngành công nghiệp AI này có khả năng kéo dài nhiều năm, không chỉ là một cuộc đua ngắn hạn để kiếm lợi nhanh.

Nếu hướng đầu tư này phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của bạn, và bạn tin tưởng vào logic phát triển ngành phía sau, thì so với việc bị cảm xúc chi phối, thường xuyên mua đỉnh bán đáy, lựa chọn các công cụ và chiến lược đầu tư ổn định, bình tĩnh hơn mới là cách để nắm bắt cơ hội dài hạn một cách an toàn.

ETF thiết kế chip sáng tạo công nghệ quốc gia Liên Hiệp An (588780) – lớn nhất, thanh khoản tốt nhất

Kể từ đợt “924” bùng nổ thị trường A-share, chỉ số chip sáng tạo công nghệ thể hiện xuất sắc, dẫn đầu các chỉ số chính ngành bán dẫn, đặc biệt trong nửa năm gần đây, là “tiên phong” của thị trường chip.

Nguồn dữ liệu: Wind Info, khoảng thời gian thống kê từ 24/9/2024 đến 7/5/2026, hiệu suất lịch sử của chỉ số không dự đoán được hiệu suất tương lai. “924” đề cập đến ngày 24 tháng 9 năm 2024.

Trong các sản phẩm ETF theo dõi chỉ số thiết kế chip sáng tạo công nghệ, ETF Liên Hiệp An (588780) ra đời sớm nhất, quy mô lớn nhất, thanh khoản tốt nhất, là lựa chọn thuận tiện để nhà đầu tư nhanh chóng phân bổ tài sản chất lượng trong lĩnh vực này.

Gần đây, quy mô ETF Liên Hiệp An 588780 vượt 1 tỷ CNY, chính thức bước vào giai đoạn mới của vòng đời sản phẩm. (Nguồn dữ liệu: Wind Info, đến 7/5/2026)

Sau đấy, là các số liệu giao dịch ấn tượng. Tính đến ngày 7/5/2026, ETF Liên Hiệp An 588780 có trung bình giao dịch hàng ngày đạt 150 triệu CNY, kể từ khi thành lập, tỷ lệ luân chuyển trung bình hàng ngày vượt 20%, hoạt động sôi động trong nội bộ, dẫn đầu về thanh khoản, được nhà đầu tư đánh giá cao. (Nguồn dữ liệu: Wind Info, trung bình giao dịch hàng ngày và tỷ lệ luân chuyển trung bình tính đến 7/5/2026)

Chỉ số thiết kế chip sáng tạo công nghệ tập trung cao vào các khâu cốt lõi của thiết kế chip, bao gồm: thiết kế chip số chiếm 77.36%, thiết kế chip mô phỏng chiếm 16.74%, tổng cộng trên 94%.

Nhờ nhu cầu chip AI tăng vọt, thúc đẩy nội địa hóa tính toán, cộng thêm đặc tính ngành tăng trưởng cao của thị trường STAR Market, chỉ số thiết kế chip sáng tạo công nghệ có tiềm năng tăng trưởng rõ rệt, giúp nhà đầu tư tận hưởng tối đa tiềm năng tăng trưởng cao trong lĩnh vực thiết kế chip.

Vì vậy, chỉ số này phù hợp với các nhà đầu tư có nhu cầu phân bổ vào các lĩnh vực cao sôi động của ngành bán dẫn, qua đầu tư theo chỉ số, phân tán rủi ro cá nhân, hiệu quả nắm bắt cơ hội thay thế nội địa trong thiết kế chip và ngành công nghiệp sôi động.

Top 10 thành phần của chỉ số thiết kế chip sáng tạo công nghệ

Nguồn dữ liệu: Wind Info, đến 6/5/2026. Chỉ là danh sách các thành phần của chỉ số, không phải khuyến nghị mua bán cổ phiếu.

Quỹ Liên Hiệp An: Chuyên sâu trong lĩnh vực công nghệ, chia sẻ lợi ích công nghệ cứng với nhà đầu tư

Là quỹ đầu tư theo chỉ số hàng đầu trong nước, từ khi ra mắt sản phẩm “quốc dân” về công nghệ cứng – ETF bán dẫn Liên Hiệp An (512480) vào năm 2019, Quỹ Liên Hiệp An luôn tập trung vào nhu cầu thực tế của nhà đầu tư, dựa trên năng lực nghiên cứu chuyên sâu và quản lý vận hành tinh tế, phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực đầu tư công nghệ cứng.

Trong lĩnh vực tăng trưởng công nghệ, Quỹ Liên Hiệp An đã hình thành hệ thống sản phẩm đa dạng, toàn diện. Ngoài ETF bán dẫn (512480) và ETF thiết kế chip sáng tạo công nghệ (588780), quỹ còn mở rộng sang các thị trường như cổ phiếu Hồng Kông, thị trường Growth Enterprise Market (GEM). ETF Công nghệ Hồng Kông 30 (159120) bao phủ toàn bộ chuỗi ngành công nghệ, từ bán dẫn, phần cứng, phần mềm, điện toán đám mây đến AI; ETF Top 50 công nghệ (588180) tập trung vào các cổ phiếu chủ chốt của thị trường STAR, gồm bán dẫn, thiết bị quang điện, thiết bị y tế và phần mềm, là công cụ quan trọng cho các nhà đầu tư dài hạn như quỹ bảo hiểm. ETF Công nghệ sáng tạo (159777) là một trong những ETF đầu tiên của Trung Quốc, bao gồm các lĩnh vực pin, thiết bị y tế, truyền thông và năng lượng mặt trời. Các sản phẩm này phối hợp cùng nhau, giúp nhà đầu tư nắm bắt cơ hội tăng trưởng công nghệ trong thời đại mới.

Với Quỹ Liên Hiệp An, đầu tư theo chỉ số không chỉ đơn thuần theo dõi thụ động, mà còn dựa trên nghiên cứu sâu về chuỗi ngành, là sự chủ động nâng cao giá trị, thể hiện cam kết trân trọng từng nhà đầu tư. Trong tương lai, quỹ sẽ tiếp tục duy trì thái độ chuyên nghiệp, tận tâm, quản lý tốt từng sản phẩm, đồng hành cùng nhà đầu tư, chia sẻ lợi ích từ sự phát triển của ngành công nghệ cứng Trung Quốc!

Các công cụ ETF công nghệ của Quỹ Liên Hiệp An

Các sản phẩm liên quan Các sản phẩm liên quan

ETF bán dẫn Liên Hiệp An (512480) Liên kết A: 007300 Liên kết C: 007301 ETF thiết kế chip sáng tạo công nghệ Liên Hiệp An (588780)

Phủ toàn bộ chuỗi ngành, nắm bắt lợi ích từ chu kỳ tính toán AI, lưu trữ, đóng gói, thay thế nội địa, chính xác tận dụng cơ hội tăng trưởng ngành, là công cụ đầu tư chất lượng trong lĩnh vực bán dẫn. Tập trung vào các mã chủ chốt của thị trường STAR, bao gồm các doanh nghiệp dẫn đầu về công nghệ, hưởng lợi từ nhu cầu chip AI tăng cao, thúc đẩy nội địa hóa tính toán, cộng thêm đặc tính tăng trưởng cao của thị trường STAR, tiềm năng tăng trưởng rõ rệt.

Các sản phẩm liên quan

ETF công nghệ Hồng Kông (159120)

Theo dõi Chỉ số chủ đề công nghệ Hồng Kông của Hang Seng, bao gồm các doanh nghiệp công nghệ hàng đầu, giúp nhà đầu tư dễ dàng nắm bắt cơ hội thúc đẩy ngành công nghệ Hồng Kông và phục hồi định giá, là phương tiện hiệu quả để phân bổ tài sản trong lĩnh vực này, cân bằng giữa lợi nhuận dài hạn và khả năng phục hồi ngắn hạn, phù hợp với nhà đầu tư chú trọng lĩnh vực này.

Mức độ rủi ro của sản phẩm: ETF bán dẫn Liên Hiệp An, ETF liên kết toàn ngành bán dẫn của Liên Hiệp An, ETF thiết kế chip sáng tạo công nghệ Liên Hiệp An, ETF công nghệ Hồng Kông đều có mức độ rủi ro R3 (rủi ro trung bình), mức độ này chỉ là đánh giá của quản lý quỹ, không nhất thiết phản ánh quan điểm của các tổ chức phân phối. Nhà đầu tư cần tự đánh giá rủi ro phù hợp trước khi đầu tư dựa trên các đánh giá của các tổ chức bán hàng.

Lời nhắc rủi ro: Quỹ có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Thông tin này chỉ mang tính chất tuyên truyền, không phải là tài liệu pháp lý. Các thông tin cung cấp dựa trên nguồn đáng tin cậy, chỉ để tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư mang tính chất thực chất. Quản lý quỹ cam kết quản lý và sử dụng tài sản quỹ theo nguyên tắc trung thực, cẩn trọng, nhưng không đảm bảo lợi nhuận của quỹ, cũng không cam kết lợi nhuận tối thiểu. Hiệu suất quá khứ của quỹ không dự đoán được hiệu suất tương lai, các quỹ khác do quản lý quỹ này quản lý cũng không đảm bảo hiệu quả của quỹ cụ thể. Nếu đầu tư vào thị trường STAR, sẽ đối mặt với các rủi ro đặc thù do cơ chế của thị trường này, như biến động giá cổ phiếu các công ty niêm yết trên STAR, rủi ro thanh khoản, rủi ro bị hủy niêm yết, v.v. Thị trường Hồng Kông áp dụng cơ chế giao dịch T+0, nghĩa là cổ phiếu mua trong ngày có thể bán trong ngày trước khi thanh toán, sẽ gặp các rủi ro đặc thù do môi trường đầu tư, đối tượng đầu tư, cơ chế thị trường và quy định giao dịch khác biệt. Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc không đánh giá, khuyến nghị hay đảm bảo về rủi ro và lợi nhuận của quỹ. Các sản phẩm quỹ của Trung Quốc có thời gian vận hành ngắn, không phản ánh tất cả các giai đoạn của thị trường. Vui lòng đọc kỹ các tài liệu pháp lý như Bản cáo bạch, Hợp đồng quỹ, Tài liệu giới thiệu sản phẩm quỹ trước khi đầu tư. Quỹ nhắc nhở nhà đầu tư rằng, “mua là tự chịu trách nhiệm”, mọi rủi ro phát sinh từ hoạt động quỹ sau khi quyết định đầu tư đều do nhà đầu tư tự chịu. Quỹ, tổ chức ủy thác quỹ, tổ chức phân phối và các tổ chức liên quan không chịu trách nhiệm về lợi nhuận đầu tư. Các sản phẩm này do Công ty Quản lý Quỹ Liên Hiệp An phát hành và quản lý, các tổ chức phân phối không chịu trách nhiệm về đầu tư, hoàn trả hay quản lý rủi ro của sản phẩm.