Gần đây tôi và bạn bè nói chuyện về việc đã bắt đáy Ethereum quanh 1400 bằng lý thuyết hấp thụ theo phương pháp Wyckoff, mới phát hiện ra nhiều người vẫn còn hơi mơ hồ về phương pháp này. So với việc dạy về nến, hơn nữa chỉ là chia sẻ đơn giản về hiểu biết của tôi về hấp thụ theo Wyckoff.

Nói về hấp thụ theo Wyckoff, thực ra chính là quá trình các nhà lớn âm thầm tích trữ hàng. Tưởng tượng bạn là một thương nhân phát hiện ra quả táo ở một nơi nào đó rất ngon, nhưng người địa phương còn chưa biết giá trị của nó. Bạn muốn tích trữ số lượng lớn, nhưng mua trực tiếp sẽ đẩy giá lên cao, chi phí cũng tăng theo. Vì vậy bạn phải chơi chiến lược — trước tiên lan truyền tin đồn khiến giá giảm xuống, rồi vừa nói “quả táo bình thường” vừa lặng lẽ mua vào, đợi đủ lượng cổ phần rồi mới bắt đầu đẩy giá lên. Logic hấp thụ theo Wyckoff trong thị trường tiền mã hóa cũng gần như vậy.

Toàn bộ quá trình thường chia thành ba giai đoạn. Đầu tiên các nhà lớn sẽ bán ra một số đồng để tạo ra sự hoảng loạn, khiến giá giảm; sau đó bước vào giai đoạn đi ngang, đây chính là thời điểm họ thực sự hấp thụ hàng, mua một chút, dừng lại, thậm chí bán ra để đẩy giá thấp hơn, lặp đi lặp lại; cuối cùng khi đã đủ lượng cổ phần, đột nhiên bắt đầu đẩy giá lên, các nhà nhỏ mới phản ứng kịp để theo đuổi đỉnh cao. Cốt lõi là nguồn vốn lớn cần thời gian và không gian để tích trữ, họ kiểm soát biến động để hoàn tất việc thu gom trong sự hoảng loạn của các nhà nhỏ. Đó cũng là lý do có câu nói “Chiều ngang dài bao nhiêu, chiều dọc cao bấy nhiêu”.

Làm sao để nhận biết? Tôi nghĩ cách thực tế nhất vẫn là xem khối lượng giao dịch. Khi giảm giá, khối lượng giao dịch co lại cho thấy lượng bán đã gần hết, khi đi ngang đột nhiên tăng mạnh nhưng giá không biến động nhiều, đó chính là dấu hiệu các nguồn vốn lớn đang hấp thụ hàng. Khi có giả phá xuống, khối lượng không lớn, chứng tỏ không có bán tháo thật sự. Ethereum trước đó đã xuất hiện tình huống này, một ngày đột nhiên khối lượng tăng mạnh nhưng giá không đổi, sau này mới hiểu đó chính là tín hiệu hấp thụ theo Wyckoff.

Hình thái giá cũng rất quan trọng. Mức hỗ trợ ngày càng rõ ràng, mỗi lần giảm đến một điểm nào đó đều được đỡ; mức kháng cự dần dần nâng lên, đỉnh cũ từ từ bị phá vỡ; vùng dao động ngày càng thu hẹp, biến động từ ±10% giảm xuống còn ±5%; còn có “hiệu ứng lò xo”, nhanh chóng xuyên thủng mức hỗ trợ rồi nhanh chóng hồi phục lại. Những điều này đều là biểu hiện các nhà lớn âm thầm hấp thụ hàng.

Chu kỳ thời gian cũng rất quan trọng. Hấp thụ theo Wyckoff thường cần thời gian dài, ngắn thì vài tuần, dài thì vài tháng hoặc cả năm. Thời gian càng dài, khả năng tăng giá sau này thường càng lớn. Nếu một đồng coin đi ngang hơn 3 tháng, cần đặc biệt chú ý, có thể đang ủ mưu cho một đợt biến động lớn.

Còn về cung cầu. Khi giảm giá, lượng bán ra ngày càng ít cho thấy cổ phần đang tập trung; tăng nhẹ thì có thể vượt đỉnh cũ chứng tỏ nhu cầu đang tăng; mức điều chỉnh ngày càng nhỏ cho thấy cổ phần đã rất ổn định. Trên biểu đồ nến, bóng dưới dài thể hiện có mức hỗ trợ mạnh phía dưới, nến doji hẹp thể hiện sự cân bằng cung cầu sắp chuyển biến, giả phá rồi nhanh chóng thu hồi là hành vi dụ dỗ bắt đỉnh.

Hiện tại Ethereum ở mức 2.29K đô la, khối lượng giao dịch 24 giờ cũng có 303.18 triệu đô la, từ góc độ hấp thụ theo Wyckoff, vẫn đáng để chú ý. Những ai quan tâm có thể tự xem xu hướng Ethereum trên Gate, so sánh các đặc điểm này, sẽ dễ hiểu toàn bộ quá trình hơn.