Dưới làn sóng "Chuyển đổi sang ưu tiên", thép đặc biệt ưu tú năm 2026: cạnh tranh nội bộ trung thấp gia tăng, con đường đột phá cao cấp ở đâu?

“普转优” làn sóng trong năm 2026 về thép đặc biệt: cạnh tranh nội bộ trung thấp gia tăng, con đường đột phá cao cấp ở đâu?

【Lời giới thiệu】Thị trường thép đặc biệt ưu việt của Trung Quốc năm 2026 đang đứng trước một ngã rẽ quan trọng. Một bên là làn sóng mở rộng công suất mang tính cấu trúc đại diện cho “phổ chuyển ưu”, cạnh tranh đồng đều trong thị trường trung thấp ngày càng gay gắt; bên kia là nhu cầu cứng rắn trong lĩnh vực chế tạo thiết bị cao cấp, ô tô năng lượng mới và các lĩnh vực khác liên tục được giải phóng, các sản phẩm có giá trị gia tăng cao vẫn còn thiếu hụt. Thị trường hiện tại thể hiện đặc điểm phân hóa “có lượng nhưng không có lợi nhuận, dẫn đầu cao cấp”, tổng cung tăng trưởng, lợi nhuận ngành trung bình cả năm 2025 vẫn khá, ở mức 267 nhân dân tệ/tấn. Trong quý I năm 2026, các loại thép trục, thép bánh răng, thép hợp kim cao cấp cấu trúc vẫn giữ giá ổn định, khả năng chênh lệch giá càng nổi bật hơn.

Cảnh tượng phức tạp này, vừa là bữa tiệc lớn vừa là khó khăn, bắt nguồn từ một mâu thuẫn cốt lõi: Thị trường cuối cùng đang trả tiền cho quy mô hay cho chất lượng? Phân tích sâu về làn sóng “phổ chuyển ưu” lần này và suy nghĩ thận trọng về con đường tương lai trở thành chìa khóa để xuyên thủng sương mù ngành.

Thay đổi cấu trúc: “Phổ chuyển ưu” bùng nổ, mô hình cung mới

Ngành thép đặc biệt ưu việt đang trải qua một cuộc tái cấu trúc cung cấp chưa từng có. Nhu cầu thép xây dựng truyền thống lâu dài trì trệ, cộng với lợi nhuận đáng kể của các loại thép đặc biệt ưu việt, đã thúc đẩy sự di chuyển lớn về công suất dựa trên đặc trưng cốt lõi của “phổ chuyển ưu”.

Làn sóng “phổ chuyển ưu” đến dữ dội, đang viết lại các yếu tố cơ bản của ngành. Dưới tác động của ý muốn sản xuất mạnh mẽ, năm 2025, trong nước đã bổ sung 8 dây chuyền sản xuất thép thanh đặc biệt ưu việt, tổng công suất đạt 7,6 triệu tấn. Đến năm 2026, xu hướng chuyển đổi của các doanh nghiệp thép phổ sang lĩnh vực thép đặc biệt ưu việt không những không chậm lại mà còn ngày càng mạnh mẽ hơn.

Ngành bước vào chu kỳ mới “giá thấp, dao động hẹp”, các chiều cạnh cạnh tranh đã thay đổi căn bản. Dưới tác động của cú sốc cung từ “phổ chuyển ưu”, trung tâm giá thị trường thép đặc biệt ưu việt đã hạ xuống mức thấp gần đây. Khác với thị trường “bò giá lớn” trước đây, hiện tại thị trường thể hiện đặc điểm “giá thấp, dao động hẹp”: một mặt, giá nằm ở mức thấp tương đối kể từ năm 2017; mặt khác, biên độ dao động thu hẹp rõ rệt, khó khăn trong giao dịch theo chiều đơn. Điều này có nghĩa là rủi ro của mô hình thương mại truyền thống dựa vào chênh lệch giá đã tăng mạnh, cốt lõi của cuộc chơi thị trường chuyển từ “đẩy giá” sang “tập trung nội lực” — ai có thể tạo ra sự khác biệt trong các sản phẩm đồng nhất, người đó mới có thể tồn tại trong thời kỳ lợi nhuận nhỏ.

Mâu thuẫn cung cầu đã chuyển từ “thặng dư tổng thể” sang “kết cấu lệch”. Về mặt tổng thể, năm 2025, tổng sản lượng thép thanh đặc biệt ưu việt đạt 33,53 triệu tấn, dự kiến năm 2026 vượt mốc 43 triệu tấn, áp lực cung rõ ràng. Tuy nhiên, mâu thuẫn sâu hơn nằm ở cấu trúc: nhiều người mới gia nhập tập trung vào thị trường trung thấp có rào cản kỹ thuật tương đối thấp, dẫn đến cạnh tranh các loại thép như thép than 45# ngày càng gay gắt, giá cả cạnh tranh liên tục diễn ra. Trong khi đó, các doanh nghiệp có thể cung cấp ổn định các sản phẩm cao cấp như thép bánh răng, thép trục, thép lò xo vẫn còn hạn chế, phần lớn thị trường này vẫn duy trì trật tự cạnh tranh tương đối lành mạnh.

Phân hóa gia tăng: Nhu cầu phía dưới “băng và lửa”

Làn sóng “phổ chuyển ưu” tràn đến, nguyên nhân chính bắt nguồn từ sự chuyển đổi cấu trúc nhu cầu phía dưới. Tiêu thụ thép của Trung Quốc đang chuyển từ cấu trúc kim tự tháp chủ yếu là thép xây dựng sang cấu trúc hình trục chủ yếu là thép dùng trong sản xuất công nghiệp. Sự chuyển đổi cấu trúc này khiến thép đặc biệt ưu việt trở thành một trong số ít các điểm sáng về tăng trưởng nhu cầu.

Ô tô và chế tạo cao cấp trở thành “đáy đỡ” của nhu cầu thép đặc biệt ưu việt, cung cấp nền tảng cho ngành. Từ năm 2026, sản lượng và doanh số ô tô truyền thống chạy xăng và hybrid duy trì tăng trưởng ổn định, trong khi ô tô năng lượng mới theo xu hướng nhẹ hóa càng tăng nhu cầu về thép cường độ cao, hiệu suất cao. Đồng thời, khi ngành máy xây dựng bước vào chu kỳ tăng trưởng mới, cùng với việc các lĩnh vực thiết bị lớn như điện gió, đường sắt cao tốc nâng cao tỷ lệ nội địa hóa các bộ phận cốt lõi, đơn hàng thép bánh răng, thép trục và các loại cao cấp khác có khả năng dự báo rõ ràng.

Cấu trúc nhu cầu đã xác lập rõ ràng, “yếu và mạnh” có thể trở thành trạng thái trung hạn. Hiện tại, lợi nhuận trung bình của thép than 45# có thể đạt 267 nhân dân tệ/tấn, trong khi thép thép gai vẫn vận hành với lợi nhuận nhỏ, nhiều thời điểm chỉ đủ bù chi phí. Lợi nhuận cao đã kích thích nhiều nhà máy thép đổ vào lĩnh vực thép đặc biệt ưu việt qua “phổ chuyển ưu”. Tuy nhiên, “ưu mạnh” này không phải là phổ quát. Do tồn tại các rào cản về kỹ thuật, chứng nhận, chuỗi cung ứng, các loại thép hợp kim cao cấp như thép bánh răng, thép trục có lợi nhuận cao hơn và ổn định hơn, trong khi các loại thép ưu thấp vẫn còn khả năng sinh lợi nhưng cạnh tranh đã tăng lên. Khoảng cách về nhu cầu phía dưới này đã nhanh chóng truyền tải theo chuỗi ngành, làm gia tăng phân hóa trong ngành thép đặc biệt ưu việt.

Bước nhảy then chốt: Từ “mở rộng quy mô” sang “đột phá giá trị”

Đối mặt với thách thức nghiêm trọng từ “phổ chuyển ưu” và cơ hội lịch sử từ nhu cầu cao cấp phía dưới, ngành thép đặc biệt ưu việt đang đứng trước ngã rẽ chuyển đổi nâng cấp. Trong tương lai, cạnh tranh thị trường sẽ không còn là chuyện mở rộng quy mô nữa, mà là về sức mạnh.

Chuyển đổi cao cấp, phân biệt trở thành chiến lược cốt lõi để vượt qua chu kỳ. Thép trục, thép bánh răng — những loại thép đặc biệt yêu cầu độ tinh khiết, ổn định khắt khe — vẫn giữ vững khả năng chênh lệch giá cao. Trong quý I năm 2026, hai loại này dựa trên nhu cầu cứng rắn từ các lĩnh vực thiết bị cao cấp, ô tô, vẫn giữ giá ổn định, thể hiện khả năng chống dao động chu kỳ mạnh mẽ. Tuy nhiên, chuyển đổi cao cấp không phải là con đường dễ dàng, các doanh nghiệp cần chú trọng hơn đến tỷ lệ giá trị so với chi phí và tính ứng dụng của sản phẩm.

Nâng cấp công nghệ và mở rộng chuỗi ngành là hai con đường để tái tạo năng lực cạnh tranh cốt lõi. Tăng nội lực, nâng cao chất lượng sản phẩm và hiệu quả sản xuất qua đổi mới công nghệ là chìa khóa tăng trưởng nội sinh của doanh nghiệp. Ví dụ, công nghệ luyện kim của Puruit đã thiết kế lại máy đúc liên kết phôi lớn cho một doanh nghiệp thép hàng đầu Trung Quốc, ứng dụng công nghệ ép nhẹ động và mô hình quy trình nhằm cải thiện rõ rệt chất lượng nội bộ và bề mặt của các sản phẩm cao cấp như thép bánh răng, thép lò xo. Mở rộng ra ngoài, từ nhà cung cấp nguyên liệu đơn thuần sang nhà cung cấp giải pháp tổng hợp “sản phẩm + dịch vụ”, là một con đường khác để nâng cao giá trị gia tăng. Ví dụ, dây chuyền sản xuất thép cao cấp của Baowu Jiefuyi, là bước quan trọng trong gia công tinh chế các sản phẩm thép đặc biệt, có thể cung cấp cho khách hàng cao cấp các sản phẩm tùy chỉnh gần như thành phẩm, có giá trị gia tăng cao hơn, giúp doanh nghiệp thoát khỏi cuộc đua đồng dạng, tiến lên các cấp độ cao hơn của chuỗi giá trị.

Con đường phía trước: Xây dựng hàng rào cạnh tranh bền vững

Dự kiến trong ba quý cuối năm 2026, thị trường thép đặc biệt ưu việt có thể thể hiện đặc điểm “dao động trong phạm vi, trọng tâm hơi tăng, phân hóa cấu trúc”. Trong bối cảnh làn sóng “phổ chuyển ưu” liên tục tác động và tổng cầu truyền thống khó bùng nổ, thị trường tăng giảm theo từng đợt có thể khó lặp lại. Thay vào đó, sẽ là mô hình thị trường phân hóa, liên tục.

Đối mặt với sự điều chỉnh sâu sắc này, các bên tham gia chuỗi ngành thép đặc biệt ưu việt cần xác định rõ vị thế của mình.

Với các nhà máy thép, thoát khỏi cuộc đua giá thấp, điều then chốt là tìm ra điểm neo giá trị của riêng mình. Một là kiên trì theo đuổi cao cấp hóa, phân biệt, xây dựng hàng rào kỹ thuật, chứng nhận và dịch vụ phức hợp trong các lĩnh vực phân khúc cụ thể; hai là tận dụng đổi mới công nghệ để khai thác sâu tiềm năng giảm chi phí, nâng cao hiệu quả sản xuất, để chống đỡ áp lực giá cả. Với các thương nhân, từ bỏ mô hình đơn thuần chuyển hàng, chuyển sang làm nhà cung cấp dịch vụ chuỗi cung ứng là con đường tất yếu. Thông qua cung cấp dịch vụ gia công, phân phối, hỗ trợ kỹ thuật và các dịch vụ gia tăng khác, xây dựng mối liên kết sâu hơn với khách hàng cuối, từ việc kiếm lời từ chênh lệch thông tin sang kiếm lời từ phí dịch vụ.

Giá cả gần đây có tăng, nhưng vẫn ở mức thấp trong những năm gần đây, tuy nhiên, mức giá hiện tại không phải là kết thúc của ngành, mà là một “làn sóng rửa sạch cung”. Nó đang thúc đẩy tất cả các bên tham gia thị trường từ bỏ con đường mở rộng quy mô cũ, chuyển sang con đường sáng tạo giá trị mới. Trong xu hướng phát triển chất lượng cao, những doanh nghiệp có thể hoàn thành sớm cuộc chuyển đổi gian nan này sẽ có cơ hội mở rộng không gian phát triển trong chu kỳ tăng trưởng kinh tế tiếp theo.

Trong tương lai, rào cản cạnh tranh của ngành sẽ chuyển từ “có thể sản xuất thép đặc biệt ưu việt” sang “có thể cung cấp ổn định thép đặc biệt ưu việt chất lượng cao”. Chỉ những doanh nghiệp xây dựng được hàng rào thực sự về công nghệ, chất lượng, dịch vụ mới có thể thoát khỏi vòng luẩn quẩn “phổ chuyển ưu” và chiếm lĩnh vị trí trong hành trình từ “quốc gia thép lớn” đến “quốc gia thép mạnh” của Trung Quốc. Đối với toàn ngành, cuộc sàng lọc này là một sự biến đổi đau đớn, nhưng cũng là bước cần thiết để trưởng thành. (Tổng hợp của Zhuochuang Information)