【Xu hướng ngoại hối】 Đồng ngoại tệ có giá trị nhất nửa đầu năm Chuyên gia Trung Quốc ủng hộ đồng tiền đôi bảo hiểm

Mỹ-Iran vừa đàm phán vừa đánh nhau, nhưng con đường đi đến chiến tranh vẫn còn dài, Iran vừa từ chối kế hoạch ngừng bắn của Mỹ, không có gì lạ khi “tiền tỉnh” đã sớm “bỏ” chiến tranh, khi thị trường chứng khoán, hối đoái, trái phiếu được tái phân bổ để chuyển từ phòng thủ sang tấn công, kích thích chỉ số chứng khoán Mỹ, chỉ số Nasdaq, cũng như thị trường Nhật, Hàn, Đài liên tục lập đỉnh mới. Về thị trường ngoại hối, các chuyên gia trong và ngoài nước đồng thuận cho rằng, sau chiến tranh, đồng AUD là đồng tiền hưởng lợi nhiều nhất, dù hiện tại ngừng bắn rồi lại đảo chiều, nhưng không sao, hãy tranh thủ khi ý thức phòng ngừa rủi ro “U turn” đang diễn ra ngoạn mục, một khi các đồng tiền rủi ro bị bán tháo trong khi có cơ hội, nếu phá vỡ mức 0.7 thì mua vào AUD.

Theo hình 👇👇👇👇 xem dự đoán của các chuyên gia về đồng tiền mạnh

					▼Nhấn vào hình để phóng to
					

				


	
	
	
	
	

				

				


	
	
	
	
	

				

				


	
	
	
	
	

						+7
				

				


	
	
	
	
	

						+6

Chuyên gia của Ngân hàng CITIC (Quốc tế), Giám đốc Đầu tư Kinh doanh cá nhân và doanh nghiệp Trương Hạo Ân cho biết, từ nay đến nửa đầu năm, ông rất lạc quan về AUD và JPY.

Nói về AUD, Trương Hạo Ân cho rằng, lạm phát hàng năm của Úc trong tháng 3 đã tăng trở lại 4.6%, và CPI lõi vẫn duy trì ở mức cao 3.3%, liên tục lệch khỏi mục tiêu của Ngân hàng Trung ương là 2% đến 3%. Trong cuộc họp tháng 5, Ngân hàng Trung ương Úc đã nâng lãi suất chuẩn lên 4.35%, trong lợi thế chênh lệch lãi suất mở rộng, AUD thể hiện vượt trội so với các đồng tiền chính khác. Tuy nhiên, cần chú ý, chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 4 tại địa phương giảm xuống 80.1, mức thấp nhất kể từ giữa năm 2023, cho thấy lãi suất cao và áp lực lạm phát đang kìm hãm tiêu dùng nội địa. Nếu trong tương lai, nhu cầu nội địa yếu dẫn đến tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại hoặc tỷ lệ thất nghiệp tăng, Ngân hàng Trung ương Úc có thể kết thúc chu kỳ tăng lãi suất, thậm chí chuyển sang lập trường trung tính hơn, điều này sẽ là trở ngại chính cho đà tăng của AUD. Dự báo tỷ giá AUD/USD trong nửa đầu năm 2026 dao động trong khoảng 0.6664 đến 0.75.

Chuyên gia của Standard Chartered dự đoán AUD trong nửa đầu năm thách thức mức cao mới 0.75

Ngân hàng OCBC Hong Kong, nhà kinh tế trưởng Wang Hao Ting, cũng đồng tình, xét đến việc AUD hiện cung cấp lợi suất chênh lệch cao nhất trong nhóm G10, dự kiến sẽ tiếp tục hỗ trợ AUD vượt trội so với các đồng tiền khác, mục tiêu cuối năm dự đoán sẽ vẫn là 0.75 USD.

Tuần trước (ngày 5 tháng 5), Ngân hàng Dự trữ Úc đã bỏ phiếu 8-1 để tăng lãi suất chính sách thêm 0.25 điểm phần trăm lên 4.35%, sự chia rẽ ít hơn so với lần trước là 5-4. Đa số thành viên (bao gồm Thống đốc Bullock) dựa trên rủi ro lạm phát và dự báo CPI vẫn còn tăng trong tương lai để tiếp tục thắt chặt chính sách. Wang Hao Ting dự đoán, trong hai tuần tới, AUD/USD sẽ hỗ trợ quanh mức 0.7078, kháng cự tại 0.7278; dự đoán xu hướng dài hạn, đến giữa năm sẽ ở mức 0.71, cuối năm mục tiêu 0.75.

Tuần trước, trước cuộc họp, AUD ở mức 0.7167, hôm nay (12 tháng 5) là 0.7239.

Chi nhánh của DBS, Lee Ruofan, dự đoán kháng cự ngắn hạn của AUD là 0.7228

Dự đoán của các chuyên gia về AUD và lãi suất:

• Giám đốc Chiến lược Đầu tư và Phân bổ Tài sản của Citi, Liao Jiahao: Ngân hàng Trung ương Úc dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm 0.25 điểm vào tháng 6, lên mức 4.6%, để kết thúc chu kỳ tăng lãi suất này; nhưng tạm thời AUD khó vượt qua 7.3
• Chi nhánh Hong Kong của DBS, Chiến lược gia Thị trường Tài chính Toàn cầu, Lee Ruofan: Tin đồn về ngừng bắn Mỹ-Iran đã từng thúc đẩy AUD vượt qua 0.72, cao nhất khoảng 4 năm là 0.7228; nhưng sau đó dường như thiếu động lực để tiếp tục tăng. Thật vậy, kể từ giữa năm ngoái, lợi thế lãi suất và sức mạnh của hàng hóa đã hỗ trợ AUD liên tục vượt trội. Tuy nhiên, sau lần tăng lãi suất thứ ba liên tiếp của Ngân hàng Dự trữ Úc tuần trước, ngân hàng cho biết sẽ tạm dừng đánh giá tác động của các lần tăng lãi suất gần đây. Do lượng vị thế mua ròng ròng của AUD đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2013, việc tăng giá thêm có thể chậm lại. Rủi ro giảm giá của AUD có thể đến từ tình hình xấu đi của quan hệ Mỹ-Iran, nhưng dự kiến mức giảm sẽ hạn chế, hỗ trợ đầu tiên là đường trung bình 50 ngày, khoảng 0.7062; thứ hai là mức tâm lý 0.7. Hỗ trợ ngắn hạn là 0.697, kháng cự tại 0.73; hỗ trợ đổi đô la Hồng Kông là 5.455, kháng cự tại 5.715.
• Ngân hàng Quốc gia Úc (NAB): Dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm 0.25 điểm vào tháng 6.
• UBS: Dự đoán cuối quý này, AUD sẽ ở mức 0.72, mục tiêu cuối năm là 0.74, thị trường tồn tại vị thế mua đơn chiều mất cân bằng, nhưng các yếu tố cơ bản cải thiện có thể duy trì sức mạnh của AUD.

Ngoài ra, tiền gửi có kỳ hạn của AUD đang trở thành chiến trường mới của các ngân hàng Hồng Kông, gần đây các ngân hàng lớn nhỏ cạnh tranh tăng lãi suất gửi có kỳ hạn, theo dự đoán của UBS, cuối năm AUD sẽ thử thách 7.4, cao hơn khoảng 2% so với mức hiện tại, cộng thêm lãi suất gửi có kỳ hạn 1 năm là 4.4%, tổng lợi nhuận từ lãi suất có thể đạt 6.4%.

Ưu đãi gửi có kỳ hạn AUD:

• OCBC mới phát hành lãi 16.8% trong 1 tuần
• Chứng khoán Cơng Thịnh 3 tháng 4.3%
• Ngân hàng Tin Ngân Quốc tế 3 tháng 4%
• Ngân hàng Công Thương Á Châu 1 năm 4%
• Ngân hàng Xây dựng Á Châu 1 năm 4.05%
• Fubon 3 tháng, 6 tháng và 1 năm 4.4%
• Ngân hàng Trung Quốc Hồng Kông 1 tuần 13.8%
• Hang Seng 1 tuần 17%: về mặt lãi suất cao nhất toàn thành phố, vẫn do ngân hàng này đứng đầu, với mức gửi tương đương 1 triệu đô la Hồng Kông.

Chuyên gia của Citi, Liao Jiahao, duy trì dự đoán Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi 3 lần trong năm

Dự đoán của các chuyên gia về việc Fed giảm lãi:

Trong năm giảm 3 lần:

• Liao Jiahao của Citi: Các nhà phân tích của Citi dự đoán, Fed sẽ giảm lãi 3 lần trong năm nay, lần lượt vào tháng 9, 10 và 12.

Giảm 2 lần:

• Giám đốc Đầu tư của Hang Seng Investment Management, Su Haoceng: duy trì dự đoán, Fed sẽ giảm lãi 2 lần trong năm, khả năng lớn nhất là trong quý 4. Dù tình hình Trung Đông làm tăng lạm phát, nhưng lạm phát vẫn còn kiểm soát được, ngược lại, xung đột này làm chậm lại tăng trưởng kinh tế bên ngoài, có thể là lý do để Mỹ duy trì chính sách nới lỏng tiền tệ.

Giảm 1 lần:

• Goldman Sachs dự đoán lần giảm đầu tiên vào tháng 12: do lạm phát Mỹ kéo dài không giảm, dự kiến sẽ trì hoãn 2 lần giảm lãi trong tương lai, đến tháng 12 năm nay và tháng 3 năm sau mới giảm lãi. Giá năng lượng tăng truyền dẫn đến PCE lõi, khiến chỉ số PCE lõi duy trì ở mức 3% trong cả năm, cao hơn mục tiêu 2% của Fed, trì hoãn các điều kiện cần thiết để nới lỏng chính sách. Nếu Fed muốn giảm lãi, có thể sau khi các cú sốc nguồn cung dầu giảm, dữ liệu lạm phát giảm, và thị trường lao động yếu hơn nữa.
• Giám đốc Kinh tế của Ngân hàng CITIC (Quốc tế), Ding Meng: dự đoán, Fed sẽ giảm lãi 1 lần trong nửa cuối năm, mức giảm 0.25%. Chỉ số USD dự kiến sẽ dao động trong khoảng 95 đến 102 vào nửa đầu năm 2026.
• Giám đốc Chiến lược Đầu tư của Standard Chartered Hong Kong, Chen Zhenglu: dự đoán, Fed sẽ giảm lãi 0.25% trong quý 4, do chiến tranh Mỹ-Iran đã phản ánh đầy đủ dòng vốn đổ vào USD để trú ẩn, dự kiến USD sẽ dao động quanh 97 đến 100. Xu hướng trong nửa cuối phụ thuộc vào chính sách của chủ tịch mới của Fed, nhưng do châu Âu, Úc, New Zealand và Nhật Bản còn có khả năng tăng lãi, làm thu hẹp chênh lệch lãi suất, USD có thể xuống còn 96.
• Wang Hao Ting của OCBC: duy trì dự đoán, Fed sẽ giảm lãi 1 lần, nhưng trong bối cảnh rủi ro lạm phát còn tồn tại ngắn hạn, thời điểm giảm có thể hoãn lại từ quý 3 sang quý 4; mục tiêu cuối năm của USD là 97.15.

Chờ đến đầu năm sau mới giảm:

• Morgan Stanley: do lạm phát Mỹ vẫn cao, nền kinh tế vẫn mạnh, dự đoán Fed sẽ phải đến năm sau mới bắt đầu giảm lãi. Lạm phát vẫn trên mục tiêu 2%, dữ liệu gần đây cho thấy tăng trưởng kinh tế và thị trường lao động vẫn mạnh, giảm lãi là điều kiện chưa cấp bách. Khi áp lực lạm phát giảm rõ rệt và tăng trưởng kinh tế chậm lại theo xu hướng, dự đoán sẽ giảm lãi vào tháng 1 và tháng 3 năm sau. Ngoài ra, do tâm lý rủi ro của thị trường tăng lên, dự đoán đồng USD sẽ giảm xuống còn 95 trong vài tháng tới.

Giữ nguyên:

• HSBC: dự đoán lãi suất quỹ liên bang sẽ duy trì trong khoảng 3.5 đến 3.75%.

Chuyên gia của Trương Hạo Ân dự đoán đồng Yên Nhật trong nửa đầu năm 152 đến 161

Trong đó, về đồng Yên Nhật, Trương Hạo Ân cho rằng, Nhật Bản là quốc gia phụ thuộc lớn vào nhập khẩu năng lượng, trong bối cảnh giá dầu quốc tế tăng vọt, đang đối mặt với rủi ro trì trệ. Chi phí nhập khẩu cao không chỉ đẩy lạm phát lên mà còn kéo giảm các yếu tố cơ bản của kinh tế, hạn chế khả năng tăng giá của Yên Nhật. Tuy nhiên, vẫn có khả năng phục hồi theo từng giai đoạn. Cuộc họp tháng 4 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dù giữ nguyên lãi suất cơ bản ở 0.75%, nhưng hiếm hoi có 3 thành viên đề xuất nâng lãi suất ngay lên 1%, cho thấy nội bộ đang có xu hướng hawkish hơn.

Trương Hạo Ân còn nói, tháng 3, CPI lõi toàn quốc của Nhật vượt dự kiến, dữ liệu xuất nhập khẩu cũng có cải thiện, kỳ vọng thị trường về việc tăng lãi suất vào tháng 6 đã tăng rõ rệt, tạo đà cho đồng Yên Nhật phục hồi. Tổng thể, trong ngắn hạn, Yên Nhật có thể do kỳ vọng tăng lãi suất mà dao động trong khoảng 152 đến 154. Nếu việc tăng lãi suất tháng 6 thành công, cộng với tình hình Trung Đông dịu đi, đẩy giá dầu giảm, thì trung hạn có thể tiến xa hơn, lên 148 đến 152. Tuy nhiên, giá dầu cao và tăng trưởng kinh tế chậm vẫn là các rào cản chính, nếu dầu tiếp tục duy trì ở mức cao, khả năng tăng giá của Yên Nhật sẽ bị hạn chế. Dự đoán tỷ giá USD/JPY trong nửa đầu năm 2026 dao động trong khoảng 152 đến 161.

Chi nhánh của DBS, Lee Ruofan, bổ sung, mặc dù xung đột Mỹ-Iran từng có dấu hiệu leo thang, nhưng USD không thể vượt qua 98.6, ngược lại, khi hy vọng xung đột giảm, giá dầu lao dốc về khoảng 100 USD, USD liên tục giảm xuống dưới 98. Tuần trước, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ có kết quả không đồng nhất, chỉ số niềm tin tiêu dùng và dự báo lạm phát đều thấp hơn dự kiến, làm giảm kỳ vọng về việc Fed sẽ tăng lãi trong năm nay, đồng thời khiến lợi suất trái phiếu Mỹ giảm.

Trong năm, AUD đã tăng tối đa khoảng 10%, trong khi đó, NZD có thể bắt kịp, vì dữ liệu việc làm quý 1 của New Zealand ủng hộ việc Ngân hàng Trung ương New Zealand tăng lãi, dự đoán trong ngắn hạn, NZD dao động trong khoảng 0.577 đến 0.606. Ngoài ra, trước cuộc gặp thượng đỉnh Trung-Mỹ, dữ liệu thương mại Trung Quốc vượt mong đợi hỗ trợ đồng nhân dân tệ tăng giá, nhưng mức tăng có thể chậm.