#Gate广场五月交易分享 Dự báo CPI Mỹ: Tác động năng lượng gia tăng lo ngại lạm phát

Khi các tổ chức tập trung trở lại dữ liệu kinh tế vĩ mô mạnh mẽ, thị trường toàn cầu chính thức nín thở chờ đợi. Sau một cuối tuần bị chi phối bởi sự đình trệ trong đàm phán hòa bình Mỹ-Iran, các nhà giao dịch đang chuẩn bị nghiêm túc cho báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ ngày hôm nay. Khi các tác động năng lượng gần đây đe dọa làm bùng phát lại áp lực giá cả, dữ liệu lạm phát sắp công bố sẽ là yếu tố quyết định liệu đồng đô la có thể có một đợt phục hồi cấu trúc quyết định, hoặc kim loại quý như vàng và bạc có thể tiếp tục đà tăng của chúng hay không.

Thời điểm giao dịch hôm nay không còn nghi ngờ gì nữa là trọng tâm là việc phát hành CPI của Mỹ. Thị trường dự kiến sẽ đón nhận một dữ liệu lạm phát cực kỳ nóng, phần lớn do bất ổn địa chính trị gần đây ở Trung Đông thúc đẩy.
Dự kiến chung, CPI sẽ tăng trưởng theo tháng (MoM) lên 0.6%, và theo năm (YoY) tăng tốc lên 3.7%.
Dự đoán này là hậu quả trực tiếp của cuộc khủng hoảng tác động năng lượng kéo dài, khiến giá dầu thô duy trì ở mức cao về cấu trúc, đồng thời làm tăng đáng kể chi phí vận chuyển và sản xuất.
Nếu dữ liệu hôm nay phù hợp hoặc vượt quá các dự báo cao này, sẽ xác nhận chắc chắn rằng lạm phát vẫn còn dai dẳng ở mức cao. Điều quan trọng là, dữ liệu CPI nóng bỏng sẽ xác nhận hoàn toàn lập trường của Cục Dự trữ Liên bang về việc “duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn”, từ đó loại bỏ mọi hy vọng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn.

Triển vọng đồng đô la: Cuộc chiến giành 98.00
Trong thời điểm công bố dữ liệu lạm phát, đồng đô la là tài sản được chú ý hàng đầu hiện nay. Đồng đô la đã cố gắng tạo đáy, nhưng về mặt kỹ thuật vẫn nằm trong cấu trúc giảm giá.
Về cơ bản, dữ liệu CPI cao hơn dự kiến hôm nay chính xác là chất xúc tác cần thiết để hỗ trợ đợt phục hồi lớn của đồng đô la, vì lạm phát tăng vọt đảm bảo lợi suất trái phiếu chính phủ ở mức cao. Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, các nhà giao dịch cần phải cực kỳ thận trọng.
Mức 98.00 vẫn là mức kháng cự quan trọng cần theo dõi tuyệt đối. Chỉ số đô la Mỹ (USDX) vẫn bị mắc kẹt dưới mức trần này. Trước khi thấy rõ sự phá vỡ và duy trì đóng cửa ngày trên 98.00, cấu trúc giảm giá rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn. Ngược lại, dữ liệu CPI yếu sẽ ngay lập tức gây ra áp lực bán tháo mạnh, chặn đứng đồng đô la tại ranh giới 98.00 này.

Triển vọng vàng: Tại sao vàng hôm qua bật tăng?
Dù đối mặt với mối đe dọa từ báo cáo lạm phát hawkish của Mỹ, vàng hôm qua đã có đợt mua mạnh bất ngờ trong phiên giao dịch. Đợt bật tăng này chủ yếu do đàm phán hòa bình Mỹ-Iran bị đình trệ. Khi ngoại giao rơi vào bế tắc, phần thưởng rủi ro địa chính trị đã ngay lập tức được bơm vào thị trường, thúc đẩy một làn sóng mua phòng thủ đối với kim loại quý trước rủi ro dữ liệu CPI.
Về mặt kỹ thuật, kim loại này đã thể hiện một sự đảo chiều tăng giá mạnh mẽ trong biểu đồ ngắn hạn. Sau khi hình thành đáy đôi vào đầu tháng 5, giá đã vượt qua mức kháng cự cổ áo 4.670 USD (hiện là mức hỗ trợ). Khi hôm qua kiểm tra lại mức 4.670 USD và mở rộng đà tăng, cấu trúc tăng giá của nó vẫn còn nguyên vẹn. Trong ngắn hạn, mức kháng cự quan trọng vẫn là 4.750 USD, nhưng nếu mức hỗ trợ 4.700 USD được giữ vững, triển vọng tổng thể vẫn tích cực.
Dự báo hôm nay, vàng (XAUUSD) rất dễ bị ảnh hưởng bởi kết quả CPI. Dữ liệu lạm phát nóng sẽ đẩy lợi suất trái phiếu và đồng đô la tăng vọt, điều này không có lợi cho vàng không sinh lợi và có thể kiềm chế mạnh đà phục hồi gần đây của nó.
Ngược lại, nếu dữ liệu CPI không như kỳ vọng, dẫn đến đồng đô la yếu đi, sẽ tạo điều kiện cho vàng tăng tốc hơn nữa dựa trên các yếu tố cơ bản.

Triển vọng bạc: Theo dõi biến động của vàng
Bạc phản ánh hoàn hảo sự lo lắng trước dữ liệu của vàng, như một tài sản có hệ số beta cao phản ánh nhu cầu công nghiệp và kim loại quý.
Trong bối cảnh dòng vốn phòng thủ địa chính trị hỗ trợ, bạc (XAGUSD) cũng đã có đột phá tăng ngắn hạn. Tuy nhiên, giống như vàng, vận mệnh của nó hôm nay hoàn toàn phụ thuộc vào báo cáo lạm phát Mỹ. CPI nóng có khả năng gây ra một đợt chốt lời mạnh mẽ, buộc bạc kiểm tra các vùng hỗ trợ phía dưới. Trong ngắn hạn, mức 79.00 – 82.00 USD vẫn là các vùng hỗ trợ then chốt để xác nhận đột phá gần đây, trong khi các mức kháng cự gần nhất nằm ở khoảng 89.50 – 90.00 USD.
Về mặt kỹ thuật, nếu CPI gây điều chỉnh giảm nhưng vẫn còn cao hơn vùng hỗ trợ quan trọng này, thì vẫn còn cơ hội “mua vào khi giá giảm”.

Tổng kết triển vọng thị trường
Tổng thể, phiên giao dịch thứ Ba hoàn toàn bị chi phối bởi báo cáo CPI Mỹ sắp phát hành. Được thúc đẩy bởi tác động năng lượng địa chính trị gần đây, thị trường dự kiến sẽ xuất hiện dữ liệu lạm phát theo tháng 0.6% và theo năm 3.7%. Cảnh báo lạm phát cao này đe dọa củng cố lập trường của Fed về việc “duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn”.
Vì vậy, đồng đô la đã chuẩn bị cho một đợt phục hồi dựa trên các yếu tố cơ bản, nhưng cần phải vượt qua mức kháng cự 98.00 để xác nhận sự đảo chiều kỹ thuật. Trong khi đó, vàng và bạc đã bật tăng do dòng vốn phòng thủ từ Trung Đông hôm qua, hiện rất dễ bị ảnh hưởng bởi đà tăng của đồng đô la, và sẽ đối mặt với các thử thách lớn về biến động khi dữ liệu CPI được công bố.
Các điểm chú ý hôm nay
Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ (giờ Mỹ): yếu tố thúc đẩy thị trường rõ ràng hôm nay. Các nhà giao dịch sẽ tích cực phân tích dữ liệu CPI tổng thể và cốt lõi. Bất kỳ số liệu nào cao hơn 3.7% theo năm đều sẽ lập tức gây ra đợt tăng mạnh của đồng đô la, đồng thời gây áp lực nặng nề lên các kim loại quý.