Gần đây có người hỏi tôi về đòn bẩy giao dịch là gì, tôi liền nói thẳng cho mọi người nghe, đồng thời giải thích luôn ý nghĩa của việc cháy tài khoản.

Trước tiên nói về cơ bản nhất. Giả sử Bitcoin giá 50.000, bạn có 50.000 thì mua một cái, đây là giao dịch bình thường, không có gì để nói. Nhưng đòn bẩy giao dịch thì khác rồi. Cùng mua một Bitcoin, bạn chỉ cần bỏ ra 10%, tức là 5.000, phần còn lại 90% tôi thay bạn gác. Đó chính là đòn bẩy mười lần, nghe có vẻ rất đã phải không?

Nhưng 45.000 đó không phải là miễn phí, là vay mượn, bạn phải trả lại. Bitcoin tăng lên 55.000, tăng 10%, bạn bán ra trả lại 45.000, còn lại lời 10.000. Tương đương với số vốn 5.000 của bạn đã nhân đôi. Đó chính là sức hấp dẫn của đòn bẩy.

Vấn đề là gì? Nếu Bitcoin giảm xuống 45.000 thì sao? Chỉ giảm 10%, nhưng dưới đòn bẩy mười lần, số 5.000 của bạn sẽ mất sạch. Lúc này bạn muốn cược nó sẽ tăng trở lại, không bán có được không? Chắc chắn là không. Tiền của bạn có thể chờ từ từ, nhưng tôi cho bạn mượn 45.000 là tiền của tôi, tôi dựa vào đâu mà cùng bạn chống đỡ? Tôi có quyền trực tiếp bán hết coin của bạn, lấy lại tiền của tôi.

Tình huống còn tồi tệ hơn là, nếu tôi bán chậm hơn, Bitcoin lại giảm xuống 44.000, sau khi bán không chỉ bạn mất sạch vốn, còn phải nợ tôi 1.000. Số 1.000 này trở thành khoản nợ của bạn, đó chính là ý nghĩa thực sự của cháy tài khoản — bạn không chỉ mất vốn gốc, còn nợ tiền của sàn giao dịch.

Làm thế nào để tránh cháy tài khoản? Chỉ có một cách, là bổ sung thêm vốn. Nạp thêm 5.000 vào tài khoản, như vậy tiền mặt cộng với giá trị Bitcoin lại vượt quá 45.000, sàn mới yên tâm.

Bây giờ kể một câu chuyện đen tối hơn. Trong nước đã từng có rất nhiều sàn giao dịch giả mạo, và khác với những trang web lừa đảo dựng dữ liệu giả, các sàn này dữ liệu đều là thật, nhưng vẫn có thể khiến nhà đầu tư mất sạch vốn.

Giả sử giao dịch một loại hàng hóa, đòn bẩy mười lần, giá hiện tại là 50.000. Sàn biết rõ tất cả trạng thái vị thế của nhà đầu tư, số dư tài khoản, tỷ lệ đòn bẩy, tất cả đều trong tay.

Đến đêm khuya vắng vẻ, phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ đã ngủ, sàn hợp tác với vài nhà cái lớn, chuẩn bị sẵn vốn, bắt đầu tấn công. Tại sao chọn đêm khuya? Vì nhà đầu tư ngủ say, hoàn toàn không phát hiện ra biến động, càng không thể kịp thời bổ sung.

Nhà cái điên cuồng mua vào, đẩy giá từ 50.000 lên 55.000. Những nhà đầu tư short không có tiền mặt, đòn bẩy mười lần trực tiếp chạm giới hạn. Họ còn đang ngủ, tự động cháy tài khoản và bị thanh lý. Lúc này không cần nhiều tiền, vì phần lớn người đang ngủ, chỉ cần ít vốn là có thể đẩy giá lên cao. Hơn nữa, khi short bị thanh lý sẽ tự tạo ra lệnh mua, giúp nhà cái tiếp tục kéo giá lên.

Khi giá tiếp tục tăng đến 75.000, những ai short quá đòn bẩy năm lần trở lên đều cháy tài khoản. Tất cả các khoản cháy đó đi đâu? Nếu nhà cái cũng dùng đòn bẩy mười lần, từ 50.000 đến 75.000 đóng lệnh, lợi nhuận thu về có thể gấp 4 lần.

Thậm chí còn hơn thế nữa, sau khi nhà cái kết thúc short, có thể trực tiếp đảo chiều. Hiện tại điên cuồng short, đẩy giá từ 75.000 xuống 50.000. Vì đoạn tăng này đều do nhà cái tự tạo ra, ít có theo sóng. Thêm vốn lớn hơn, đẩy tiếp từ 50.000 xuống 25.000. Những nhà đầu tư mua vào theo đòn bẩy năm lần trở lên lần nữa cháy sạch. Nhà cái mua vào đóng lệnh, lại tiếp tục kiếm lời.

Toàn bộ quá trình, mọi giao dịch đều là thật, nhà đầu tư và nhà cái cháy tài khoản đều là thật xảy ra. Chỉ cần có đủ vốn, cộng với nắm rõ dữ liệu giao dịch của nhà đầu tư nhỏ lẻ — biết họ mở vị thế ở mức giá nào, quy mô ra sao, đòn bẩy bao nhiêu lần, thời điểm không hoạt động — thì có thể nhắm chính xác để tấn công. Nhà đầu tư nhỏ lẻ dù mua hay bán đều cháy, nhà cái kiếm lời tràn trề.

Đây chính là câu chuyện thật về cháy tài khoản. Tất nhiên, những điều tôi nói đều là do các sàn giao dịch đen, không có quản lý, làm. Dù sao thị trường chính quy sẽ không có chuyện này, đúng không?

Vì vậy, nếu bạn muốn bước vào lĩnh vực này, nhất định phải hiểu rõ cháy tài khoản là gì, hiểu rõ rủi ro của đòn bẩy giao dịch lớn đến mức nào. Đừng mù quáng tin vào bất kỳ sàn nào, cũng đừng mù quáng nghe ai đó nói “đồng này chắc chắn sẽ tăng”. Tự làm bài tập, tự phán đoán mới là cách an toàn nhất.