Héxùn Thông tin Vương Tân Văn: Mười năm lại vượt 4200! Tiếp theo cần chú ý điều gì?

Hai thị trường đạt tổng giao dịch 3,5 triệu tỷ, lập kỷ lục cao nhất trong năm, nhưng dấu hiệu giảm động lực đã xuất hiện trong các xu hướng dẫn đầu trước đó. Thị trường từ 3700 điểm tăng lên 4200 điểm, khối lượng cũng mở rộng lên 3,5 triệu tỷ, nhìn bề ngoài có vẻ mạnh mẽ tăng cao, thực tế lại ẩn chứa hai tín hiệu bất thường quan trọng, cần phân tích lý trí các rủi ro tiềm ẩn. Thứ nhất, các lĩnh vực nóng như mô-đun quang học, CPO, các cổ phiếu dẫn đầu đã không còn khả năng tạo đỉnh mới trong giai đoạn này, sự phân chia vốn trong ngành tiếp tục mở rộng, lực mua tại mức cao yếu đi, sự đồng thuận mua vào dần lung lay. Thứ hai, các phân nhánh như thuê mượn sức mạnh tính toán, sức mạnh AI cao cấp đã tụt lại trong các nhóm đã tụ họp ở mức cao trước đó, đặc điểm chịu áp lực tại mức cao rõ ràng hơn, ý muốn thực hiện lợi nhuận của vốn đã tăng rõ rệt.

Kết luận phân tích cốt lõi rõ ràng: mức tăng tích lũy trong ngắn hạn đã đủ, thị trường cần một đợt dao động phân kỳ đủ mạnh, để hoàn tất việc chuyển đổi các cổ phần dao động ở mức cao, củng cố nền tảng hỗ trợ, sau đó mới có thể mở rộng không gian tăng tiếp theo. Hiện tại không phải là thời điểm nhìn nhận tiêu cực toàn diện, chủ yếu là chuyển đổi nhịp điệu thị trường, không tồn tại rủi ro xu hướng yếu đi. Dựa trên mức cao hiện tại, kiểm soát hợp lý tỷ lệ vốn còn quan trọng hơn việc theo đuổi mua đuổi theo đà tăng một cách mù quáng, giữ vững lợi nhuận chắc chắn hiện có, tốt hơn là chơi trò chơi dựa vào xu hướng cuối cùng. Trong bối cảnh giao dịch khối lượng lớn, cuộc đua tiếp theo của thị trường là khả năng duy trì vị thế dài hạn, chứ không phải là sức bật ngắn hạn, cần bình tĩnh đối mặt với các phân kỳ của thị trường, kiên nhẫn chờ đợi sự ổn định, để nắm bắt cơ hội tăng trưởng chính tiếp theo.

Hai thị trường đón nhận bước đột phá quan trọng, chỉ số tổng hợp Thượng Hải vượt qua 4200 điểm, đã trôi qua 10 năm kể từ lần chạm mức này (2015), ký ức tuổi trẻ của nhiều nhà đầu tư được tái hiện. Ngoài chỉ số Thượng Hải đạt đỉnh mới, chỉ số Chuangye Ban tăng cao tới 3928 điểm, tăng 3,5%, chỉ số Khoa Công 50 tăng mạnh 4,65%, lập đỉnh lịch sử mới. Nhưng cần duy trì lý trí, không thể quá lạc quan — ngày hôm đó vẫn có hơn 2000 cổ phiếu giảm giá, nếu phán đoán sai hướng, dù trong thị trường bò cũng khó kiếm lợi. Thêm nữa, thị trường không phải lúc nào cũng suôn sẻ, xuất hiện rõ ràng các phân kỳ giảm trong phiên, cổ phiếu Hồng Kông cũng chỉ vừa đủ đỏ, ba tín hiệu nguy hiểm đã sáng rõ, cần đặc biệt cảnh giác.

Thứ nhất, dòng vốn chuyển đổi liên tục giữa cao và thấp, ngành bán dẫn nhận dòng vốn ròng lớn, nhưng các cổ phiếu chủ chốt trong lĩnh vực sức mạnh tính toán tại mức cao bị bán tháo tập trung, trong đó Hengtong rút ròng 2,488 tỷ, Tsinghua rút 1,627 tỷ, Xinwei rút 1,209 tỷ, các cổ phiếu liên quan như Cambrian, Inspur cũng bị giảm mạnh lượng cổ phiếu nắm giữ. Thứ hai, tâm lý liên tiếp tăng trần giảm rõ rệt, nhiều cổ phiếu dẫn đầu trong ngành hàng không thương mại bị phá vỡ kịch bản tăng trần, như Mantis, Bodao, Daye đều bị phá vỡ, sau thất bại trong việc tăng cao, cuối phiên còn bị giảm mạnh, tỷ lệ tăng trần liên tiếp chưa đến 40%. Thứ ba, nhiều chỉ số thời gian xuất hiện phân kỳ đỉnh cao, áp lực điều chỉnh ngắn hạn đang tích tụ liên tục.

Các tín hiệu trên cho thấy, xu hướng lớn của thị trường chưa thay đổi, nhưng tình hình phân hóa ngày càng rõ rệt, các cổ phiếu tăng liên tục ở mức cao đã trở thành cửa sổ thoát hàng của các nhà đầu tư lớn, không phải thời điểm thích hợp để nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia mua vào. Tập trung vào các hướng chính có thể có dòng vốn tiếp tục hỗ trợ sau phân kỳ. Cụ thể, có thể chú ý đến năm hướng trọng điểm, nhất định phải nắm rõ: thứ nhất, tập trung vào lĩnh vực “mắc kẹt cổ chai”, ưu tiên bố trí các ngành chip thay thế nội địa, sức mạnh tính toán bán dẫn, đóng gói tiên tiến, PCB — đây là các xu hướng chính của thị trường hiện nay; thứ hai, chú ý đến logic tăng giá, các vật liệu điện tử, hạt lưu trữ có rõ ràng thiếu hụt cung cầu, xu hướng tăng giá có tính bền vững; thứ ba, tập trung vào các lĩnh vực thiếu hụt, toàn cầu đang trải qua đợt thiếu hụt chip lưu trữ nghiêm trọng nhất trong 15 năm, dự kiến thị trường ít nhất đến 2027; thứ tư, chú ý đến các hướng mở rộng của chuỗi ngành sức mạnh tính toán — điện lực, máy chủ AI, trung tâm dữ liệu, nhà máy quang khắc đều cần lượng điện lớn, cộng thêm cao điểm tiêu thụ điện sắp tới, ngành điện đã xuất hiện dấu hiệu dòng vốn tranh đua, các mục tiêu điện chưa khởi động có thể theo dõi trọng điểm; thứ năm, nắm bắt nền tảng hỗ trợ chính cho đà tăng của chỉ số — ngành tài chính lớn, khi sáng sớm ngành bán dẫn tăng cao rồi giảm, chính là lúc ngành tài chính lớn đẩy mạnh kéo thị trường, sức mạnh của ngành tài chính quyết định khả năng vượt đỉnh của chỉ số, không chỉ chú ý đến ngành công nghệ mà bỏ qua vai trò hỗ trợ của ngành tài chính.

Ba điểm cần chú ý trong phần tiếp theo: thứ nhất, liệu chỉ số Thượng Hải 4200 điểm có thể giữ vững, củng cố hỗ trợ; thứ hai, khối lượng giao dịch hai thị trường có thể duy trì trên mức 3 triệu tỷ, đảm bảo tính liên tục của thị trường; thứ ba, ngành tài chính lớn và ngành bán dẫn không thể cùng nhau suy yếu, cần hình thành lực hỗ trợ chung cho thị trường. Đối với nhà đầu tư bỏ lỡ cơ hội, không cần lo lắng, thị trường lớn không chỉ có một lần mua vào, nhưng cũng không chờ đợi người do dự. Chúc các nhà đầu tư trong đợt thị trường bò dài 10 năm này đều có thể gặt hái thành quả của riêng mình.