Trong giới chứng khoán Nhật Bản có hai nhà giao dịch huyền thoại, một người được kính trọng gọi là "Thần Giao Dịch" Takakawa Ryu, người kia là CIS tự xưng là "Nhà đầu tư nhỏ lẻ mạnh nhất". Thú vị là, hai cao thủ này không chỉ quen biết nhiều năm mà còn có hành trình khá tương đồng — đều bắt đầu tiếp xúc với giao dịch từ thời đại học, dựa vào số vốn nhỏ ban đầu để từng bước tích lũy, cuối cùng đều trở thành những người điều hành quỹ hàng tỷ yên.

Họ thực sự nổi tiếng sau vụ sai lệnh nổi tiếng của J-COM. Ngày đó, CIS kiếm được 600 triệu yên, nhưng Takakawa Ryu còn xuất sắc hơn — chỉ trong 10 phút đã thu về 2 tỷ yên, quy ra khoảng 150 triệu nhân dân tệ. Trong giới giao dịch Nhật Bản vốn kín tiếng, thành tích này gần như là huyền thoại.

Điều thú vị nhất là, Takakawa Ryu, một cao thủ như vậy, lại sẵn sàng công khai lý luận giao dịch của mình. Chiến lược theo xu hướng của ông và nguyên tắc giao dịch của CIS sau này đã được vô số nhà giao dịch nghiên cứu, cải tiến, thậm chí trong môi trường thị trường hiện tại vẫn còn phù hợp.

Để hiểu cách Takakawa Ryu từ một nhà đầu tư nhỏ lẻ bình thường trở thành người điều hành quỹ tỷ yên, trước tiên phải xem xét chiến lược đầu tư ngược của ông thời kỳ đầu. Trong khoảng từ 2000 đến 2003, bong bóng internet vỡ, thị trường chứng khoán toàn cầu rơi vào giai đoạn giảm giá, Nhật Bản cũng không thoát khỏi. Phần lớn nhà đầu tư đều thua lỗ, tâm lý cực kỳ bi quan. Nhưng Takakawa Ryu lại nhìn thấy cơ hội mà người khác không nhận ra — ông phát hiện rằng, ngay cả trong thời kỳ giảm giá, giá cổ phiếu cũng không giảm mãi mãi. Sự phục hồi luôn xuất hiện, và những cổ phiếu bị định giá thấp nghiêm trọng thường ẩn trong các đợt phục hồi đó.

Phương pháp của ông khá đơn giản: quan sát tỷ lệ lệch khỏi đường trung bình động 25 ngày. Nếu một cổ phiếu có đường trung bình 25 ngày là 100 yên, giá hiện tại giảm xuống còn 80 yên, thì tỷ lệ lệch là -20%. Khi tỷ lệ lệch âm rõ ràng, điều đó có nghĩa là giá cổ phiếu bị định giá thấp nghiêm trọng, đây chính là tín hiệu mua vào. Ngược lại, nếu giá tăng lên 120 yên, tỷ lệ lệch trở thành +20%, thì cần cẩn trọng, có thể đã bị định giá quá cao trong ngắn hạn.

Sau năm 2003, thị trường chứng khoán Nhật Bản bắt đầu phục hồi. Chiến lược của Takakawa Ryu cũng chuyển đổi — từ việc săn lùng cổ phiếu rẻ sang theo xu hướng. Sự chuyển đổi này giúp tài sản của ông từ 1 tỷ yên tăng vọt lên 80 tỷ.

Phương thức giao dịch hàng ngày của ông là giao dịch ngắn hạn hai ngày một đêm, mỗi ngày cùng lúc nắm giữ từ 20 đến 50 cổ phiếu. Ưu điểm rõ ràng của cách làm này là phân tán rủi ro, không bị ảnh hưởng bởi biến động của một cổ phiếu đơn lẻ. Các cổ phiếu mua vào sẽ giữ qua đêm, sáng hôm sau sẽ quyết đoán chốt lời hoặc cắt lỗ, rồi ngay lập tức chuyển sang mục tiêu mới. Ông đặc biệt giỏi tận dụng hiệu ứng liên kết ngành, ví dụ như trong ngành thép, nếu một trong bốn công ty lớn tăng giá, ông sẽ mua các công ty còn lại chưa tăng, bắt kịp đà tăng của toàn ngành.

CIS thì không có phương pháp cụ thể rõ ràng như vậy, nhưng nguyên tắc cốt lõi của ông lại là sự bổ sung hoàn hảo cho chiến lược của Takakawa Ryu. CIS cho rằng, phần lớn các cổ phiếu tăng liên tục sẽ tiếp tục tăng, cổ phiếu giảm liên tục sẽ tiếp tục giảm — đó chính là bản chất của việc theo xu hướng.

Nhiều người mắc sai lầm khi cho rằng biến động của cổ phiếu là trò chơi xác suất 50-50, thấy cổ phiếu tăng một đoạn thì nghĩ rằng sắp giảm. Nhưng thực tế, thị trường có tính chất duy trì mạnh mẽ. Cổ phiếu mạnh sẽ thu hút nhiều vốn hơn, trở nên mạnh hơn; cổ phiếu yếu thì ngày càng yếu đi. Thay vì chống lại sức mạnh của thị trường, tốt hơn là hòa theo nó.

Những người mua khi cổ phiếu giảm giá dễ mắc bẫy nhất. Trong thị trường bò, thấy cổ phiếu tăng cao rồi chờ đợi điều chỉnh để mua lại, kết quả thường là chờ mãi không tới, cuối cùng bỏ lỡ toàn bộ đợt tăng giá. Cũng vô lý không kém là việc tăng thêm cược khi đã nhận định sai — đã xác định sai xu hướng rồi mà còn cố gắng đặt cược lớn hơn, đó chính là tự sát.

CIS đặc biệt nhấn mạnh, đừng quá chú trọng vào tỷ lệ thắng, điều quan trọng thực sự là lợi nhuận tổng thể của tài khoản. Trong thị trường, thua lỗ là điều tất yếu, quan trọng là biết cắt lỗ kịp thời, nhỏ lỗ lớn lời. Ông còn cảnh báo các nhà giao dịch đừng mê tín vào các quy tắc bất biến. Thị trường là một hệ thống động phức tạp, quy tắc khi được truyền rộng rãi sẽ mất tác dụng. Những nhà giao dịch xuất sắc thường sinh ra trong các đợt khủng hoảng, biến động hoặc khi thị trường chuyển biến, vì lúc đó đa số người đều hoảng loạn, còn ít người giữ bình tĩnh và dám hành động thì mới nổi bật.

Câu chuyện của Takakawa Ryu và CIS cho chúng ta thấy rằng, giao dịch không có gì thần bí, chỉ cần hòa theo thị trường, kiểm soát rủi ro, giữ tư duy độc lập. Tất nhiên, đầu tư có rủi ro, giao dịch cần thận trọng.