Vừa mới nghiên cứu một lý thuyết thị trường khá thú vị, gọi là chu kỳ Benner, được Samuel Benner, một nông dân Mỹ vào thế kỷ 19 đề xuất. Gã này không phải là nhà kinh tế học, chỉ là một doanh nhân chăn nuôi lợn, nhưng qua trải nghiệm thực tế trong nông nghiệp và tài chính, ông phát hiện ra quy luật vận động của thị trường.

Bạn nghĩ xem, Benner đã trải qua nhiều cuộc khủng hoảng kinh tế và suy thoái nông nghiệp, thua lỗ không ít, rồi sau đó lại vực dậy. Sau nhiều lần như vậy, ông bắt đầu suy nghĩ về một vấn đề: tại sao thị trường luôn lặp lại cùng một mô hình? Suy nghĩ này cuối cùng khiến ông xuất bản một cuốn sách vào năm 1875, trình bày hệ thống các phát hiện của mình.

Cốt lõi của chu kỳ Benner thực ra rất đơn giản, đó là chia thị trường thành ba loại năm. Loại đầu tiên là "Năm A", là năm hoảng loạn, thị trường sẽ sụp đổ. Ông dự đoán các năm này xuất hiện khoảng mỗi 18 đến 20 năm, ví dụ như các năm 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019. Loại thứ hai là "Năm B", là thời điểm bán ra tốt nhất, thị trường đạt đỉnh, giá tài sản bị đẩy lên cao, kinh tế thịnh vượng đến đỉnh điểm. Loại thứ ba là "Năm C", là thời điểm mua vào vàng, thị trường ở đáy, tài sản rẻ, là cơ hội mua vào số lượng lớn.

Ban đầu, Benner nghiên cứu về giá nông sản, như sắt, ngô, thịt lợn. Nhưng sau đó các nhà giao dịch và nhà kinh tế học đã áp dụng lý thuyết này vào cổ phiếu, trái phiếu, thậm chí cả thị trường tiền mã hóa ngày nay.

Tôi nghĩ rằng chu kỳ Benner này đặc biệt có giá trị tham khảo trong thị trường tiền mã hóa hiện nay. Bạn thấy đấy, biến động của thị trường coin về bản chất là do cảm xúc chi phối, từ cực kỳ tham lam đến cực kỳ sợ hãi, chu kỳ cảm xúc này rất phù hợp với khung lý thuyết của Benner. Ví dụ như đợt điều chỉnh lớn năm 2019, phù hợp với dự đoán "Năm A" hoảng loạn của ông. Và dự đoán năm 2026 là "Năm B", tức là đỉnh cao của thị trường và thời điểm bán ra, dự đoán này hiện tại nghe có vẻ khá thú vị.

Đối với những người giao dịch tiền mã hóa, hiểu chu kỳ Benner có một số giá trị thực tiễn. Trong giai đoạn thị trường tăng trưởng (tương ứng "Năm B"), bạn có thể bán từng phần tại đỉnh để khóa lợi nhuận. Trong giai đoạn thị trường giảm (tương ứng "Năm C"), đây là thời điểm tích trữ Bitcoin, Ethereum và các tài sản khác vì giá rẻ. Phương pháp này rất phù hợp với những trader muốn giữ lâu dài, không muốn giao dịch quá nhiều.

Nói tóm lại, chu kỳ Benner nhắc nhở chúng ta một sự thật quan trọng: biến động của thị trường không hoàn toàn ngẫu nhiên, mà theo một chu kỳ dựa trên quy luật của nhân tính và kinh tế. Từ cực kỳ hưng phấn đến cực kỳ hoảng loạn, vòng tuần hoàn này luôn lặp lại trong thị trường tài chính. Dù bạn giao dịch cổ phiếu, hàng hóa hay tiền mã hóa, hiểu khung lý thuyết của chu kỳ Benner sẽ giúp bạn giữ bình tĩnh trong những thời điểm cảm xúc dao động mạnh nhất, tìm ra thời điểm vào ra tối ưu.