【Báo cáo nghiên cứu về xu hướng】 Chính sách thuận lợi cộng hưởng với việc triển khai dày đặc ở ngành công nghiệp “Hợp tác tính toán điện” mang lại cơ hội phát triển mới cho lĩnh vực điện xanh

Ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán A hôm nay biến động không đồng nhất, tính đến thời điểm đóng cửa, chỉ số Shanghai giảm 0.25%, chỉ số Shenzhen giảm 0.47%, chỉ số创业板 tăng 0.15%. Tổng giá trị giao dịch của ba thị trường Thượng Hải, Thâm Quyến và Bắc Kinh gần 3.3 nghìn tỷ, liên tục năm phiên giao dịch vượt qua 3 nghìn tỷ, nhưng giảm gần 3000 tỷ so với ngày hôm qua. Nhiều ngành ngành giảm điểm, các ngành phi kim loại, thiết bị lưới điện, ngành điện năng tăng trưởng hàng đầu, trong khi các ngành đất hiếm, thiết bị hàng không vũ trụ, kim loại năng lượng, thiết bị hàng hải, thương mại điện tử internet, dịch vụ ô tô giảm mạnh. Về cổ phiếu, số cổ phiếu tăng gần 1400 mã, gần 100 mã đạt trần.

Gần đây, Cục Năng lượng Quốc gia phối hợp với Ủy ban Phát triển và Cải cách Quốc gia, Bộ Công nghiệp và Thông tin, Cục Dữ liệu Quốc gia ban hành “Kế hoạch hành động thúc đẩy năng lượng và trí tuệ nhân tạo hỗ trợ lẫn nhau”. Trong đó đề xuất tăng cường hướng dẫn quy hoạch dự án hạ tầng tính toán, lấy tỷ lệ sử dụng điện xanh làm chỉ số tham khảo quan trọng; khám phá xây dựng phối hợp các cơ sở tính toán trí tuệ nhân tạo công suất triệu kilowatt và hệ thống năng lượng đi kèm, chọn các khu vực có điều kiện để thử nghiệm. Phấn đấu đến năm 2030, khả năng đảm bảo cung cấp năng lượng sạch cho các cơ sở tính toán trí tuệ nhân tạo và trình độ ứng dụng trí tuệ nhân tạo trong lĩnh vực năng lượng sẽ được nâng cao đáng kể, hình thành mô hình phát triển mới với sự hỗ trợ hai chiều và tích hợp sâu sắc giữa trí tuệ nhân tạo và năng lượng.

Logic thúc đẩy chính sách và ngành công nghiệp ngày càng rõ ràng hơn. Theo nhiều báo cáo nghiên cứu tổng hợp, “Kế hoạch 14 năm” xác định rõ việc thúc đẩy xây dựng hệ thống năng lượng mới an toàn, hiệu quả, sạch và giảm carbon nhanh chóng, thực hiện hành động nhân đôi năng lượng phi hóa thạch trong mười năm; Gần đây, Cục Năng lượng Quốc gia cũng nhấn mạnh việc “tăng tốc xây dựng hệ thống điện mới dựa trên năng lượng mới”, cộng thêm việc giá trị giao dịch điện năng xanh tăng cao tại nhiều địa phương, cơ chế giá điện công suất sau văn bản số 114 đã nhanh chóng đi vào thực thi, mô hình lợi nhuận của nhà cung cấp điện năng xanh đang chuyển từ “theo lượng điện” sang “theo lượng điện + công suất + dịch vụ phụ trợ”, tái cấu trúc giá trị theo chiều sâu.

Công ty chứng khoán Everbright cho biết, chúng tôi tiếp tục lạc quan về các ứng dụng nâng cao khả năng tiêu thụ điện năng xanh, bao gồm các lĩnh vực “tính điện” và sản xuất hydro, amoniac từ điện xanh; về dài hạn, xu hướng ngành rõ ràng, chúng tôi duy trì lạc quan. Báo cáo của Công ty chứng khoán Caitong cho rằng, cơ chế này sẽ chuyển logic điều độ lưới điện từ “nguồn theo tải” truyền thống sang “tải theo nguồn”, khiến các cơ sở tính toán trở thành nguồn tải có thể điều chỉnh, đặt ra yêu cầu cao hơn về cấu hình lưu trữ năng lượng dạng lưới và khả năng tiêu thụ điện năng xanh, giá trị của hệ thống điện năng xanh sẽ càng nổi bật hơn.

Công ty chứng khoán Everbright: Tiếp tục lạc quan về các ứng dụng nâng cao khả năng tiêu thụ điện năng xanh

Việc ra đời “Kế hoạch hành động” là các biện pháp cụ thể dưới mục tiêu kiểm soát phát thải carbon kép. Nâng cao mức độ tiêu thụ điện năng xanh và khuyến khích sử dụng năng lượng xanh là xu hướng, trong tương lai, các chính sách liên quan nhằm nâng cao khả năng tiêu thụ điện năng xanh dự kiến sẽ lần lượt được ban hành. Chúng tôi duy trì lạc quan về các ứng dụng nâng cao khả năng tiêu thụ điện năng xanh, bao gồm các lĩnh vực “tính điện” và sản xuất hydro, amoniac từ điện xanh; về dài hạn, xu hướng ngành rõ ràng, chúng tôi tiếp tục duy trì lạc quan.

Công ty chứng khoán Caitong: Giá trị hệ thống điện năng xanh tiếp tục nổi bật

“Kế hoạch hành động” lần đầu tiên đề xuất khám phá năng lượng hạt nhân, hydro và các nguồn năng lượng khác cung cấp năng lượng trực tiếp cho các cơ sở tính toán, đồng thời khuyến khích các cơ sở tính toán có khả năng điều chỉnh linh hoạt thực hiện kết nối trực tiếp với điện năng xanh; cơ chế này sẽ chuyển logic điều độ lưới điện từ “nguồn theo tải” sang “tải theo nguồn”, khiến các cơ sở tính toán trở thành nguồn tải có thể điều chỉnh, đặt ra yêu cầu cao hơn về cấu hình lưu trữ năng lượng dạng lưới và khả năng tiêu thụ điện năng xanh, giá trị của hệ thống điện năng xanh sẽ càng nổi bật hơn.

Công ty chứng khoán China Merchants Securities: Ngành đã bước vào giai đoạn thực thi chính sách và thử nghiệm song song

Việc đào tạo mô hình lớn AI thúc đẩy nhu cầu tính toán và tiêu thụ năng lượng tăng theo cấp số nhân, năng lượng sử dụng cho tính toán tăng vọt. Dưới mục tiêu “hợp tác tính điện”, nhu cầu tính toán tăng cao khiến điện năng xanh trở thành yếu tố then chốt cho phát triển tính toán giảm carbon, không chỉ có thể bù đắp hiệu quả cho thiếu hụt cung cấp điện truyền thống, mà còn cung cấp con đường khả thi để các cơ sở tính toán phát triển bền vững và giảm carbon. Ngành đã bước vào giai đoạn thực thi chính sách và thử nghiệm song song, các ứng dụng hợp tác đa chủ thể như “tối ưu hóa điện, hỗ trợ tính toán” phong phú, đề nghị chú ý các cổ phiếu hưởng lợi cốt lõi.

Công ty chứng khoán Huachuang Securities: Khả năng cạnh tranh toàn cầu của token nội địa dự kiến sẽ làm tăng nhu cầu điện xanh của Trung Quốc từ 4% đến 33% trong giai đoạn 2026-2030

Khả năng cạnh tranh toàn cầu của token nội địa dự kiến sẽ làm tăng nhu cầu điện xanh của Trung Quốc từ 4% đến 33% trong giai đoạn 2026-2030. Giá điện thấp của điện năng xanh thể hiện rõ lợi thế giúp giảm chi phí cho trung tâm dữ liệu. Thêm vào đó, việc đưa điện năng xanh vào giúp các trung tâm dữ liệu vượt qua giới hạn tiêu thụ năng lượng truyền thống, phù hợp với nhu cầu tăng trưởng tính toán, cung cấp con đường chính sách khả thi.

Công ty chứng khoán CITIC Construction Investment: Giá trị tài sản vận hành của hệ thống điện năng xanh được định giá lại có tính bền vững

Trong quý I năm 2026, tổng công suất lắp đặt mới của điện gió và điện quang tăng lần lượt 28.6% và 41.3% so với cùng kỳ, tỷ lệ tiêu thụ điện năng xanh tăng lên 97.2%, tỷ lệ bắt buộc lưu trữ và cơ chế giao dịch điện năng xanh xuyên tỉnh đang nhanh chóng đi vào thực thi; trong bối cảnh xây dựng hệ thống điện mới tăng tốc, giá trị tài sản vận hành của hệ thống điện năng xanh có khả năng định giá lại bền vững.

Công ty chứng khoán Huatai Securities: Ngành điện năng xanh có khả năng phục hồi định giá

Dù là kết nối trực tiếp điện năng xanh hay hợp tác tính điện, đều là sự định giá lại giá trị của năng lượng tái tạo. Ngành điện năng xanh dự kiến sẽ phục hồi định giá, đề xuất các doanh nghiệp điện gió, quang điện có tốc độ tăng trưởng công suất cao.

(Bài viết này không cấu thành bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào, nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm với các hoạt động của mình. Thị trường có rủi ro, đầu tư thận trọng.)