Michael Burry cảnh báo các nhà đầu tư giảm tiếp xúc với cổ phiếu công nghệ parabol

Michael Burry, người đã kiếm được khối tài sản bằng cách đặt cược chống lại thị trường nhà ở trước khi nó sụp đổ vào năm 2008, đang cảnh báo lần nữa. Lần này, mục tiêu của ông là đợt tăng trưởng công nghệ dựa trên AI đã đẩy Nasdaq 100 tăng 28% kể từ tháng Giêng.

Burry đang khuyên các nhà đầu tư cắt giảm các vị thế trong các cổ phiếu có đường parabol giá và tăng lượng tiền mặt.

Những gì Burry thực sự làm với số tiền của mình

Báo cáo 13F quý 1 năm 2026 của Quỹ Quản lý Tài sản Scion cho thấy khoảng 60 triệu đô la được phân bổ vào tiền mặt và 85 triệu đô la vào các quyền chọn bán. Quyền chọn bán là các cược rằng giá cổ phiếu sẽ giảm. Burry đã đặt các vị thế đó trực tiếp vào hai "ngôi sao" lớn nhất của thị trường: NVIDIA và Tesla.

NVIDIA đã tăng 150% trong năm nay. Tesla tăng 45% trong cùng kỳ.

Burry cũng đã thanh lý toàn bộ các khoản đầu tư công nghệ Trung Quốc trong quý 1 năm 2026.

So sánh với bong bóng dot-com

Burry đã vẽ ra các mối tương quan rõ ràng giữa quỹ đạo Nasdaq 100 ngày nay và đỉnh của bong bóng dot-com năm 2000. Tỷ lệ P/E của Nasdaq hiện tại là 35 lần lợi nhuận dự kiến, theo Goldman Sachs — mức cao nhất kể từ năm 2000. Lần cuối cùng định giá bị kéo dài như vậy, Nasdaq đã mất gần 80% giá trị trong vòng hai năm rưỡi tiếp theo.

Tại sao điều này quan trọng đối với các nhà đầu tư tiền điện tử

Bitcoin và tiền điện tử đã cho thấy mối tương quan ngày càng tăng với cổ phiếu công nghệ trong các giai đoạn căng thẳng của thị trường, đặc biệt là trong đợt giảm giá năm 2022 khi cả Nasdaq và Bitcoin đều giảm cùng nhau.

Hành trình của Burry xứng đáng có bối cảnh. Ông nổi tiếng với việc đặt cược ngắn hạn vào thị trường nhà ở, chịu đựng nhiều năm thua lỗ trước khi giao dịch đó mang lại thành công rực rỡ. Ông đã cảnh báo về một đợt sụp đổ thị trường vào năm 2019 nhưng không xảy ra như ông dự đoán. Ông đã nhiều lần đặt cược chống lại Tesla trước đó, và Tesla vẫn tiếp tục tăng trưởng.

Mức tăng 28% tính từ đầu năm của Nasdaq có nghĩa là nhiều nhà đầu tư đang nắm giữ lợi nhuận chưa thực hiện. Lời khuyên của Burry là tăng lượng tiền mặt, về cơ bản là nói: hãy chốt một phần lợi nhuận trước khi thị trường quyết định lấy đi của bạn.